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港股期权 | “黑天鹅”突袭创新药！药明、石药期权成交骤增；美团认沽暴涨，市场押注下行风险
9月11日，港股午间收盘，恒生指数跌0.29%，恒生科技指数跌0.09%，国企指数跌0.48%。股票期权成交量截止午间收盘，港股期权半日成交超42万张。其中， 阿里巴巴-W成交量居前，期权成交近6.4万张；腾讯控股名列次席，期权成交超5.5万张；美团-W位居第三，期权成交超5万张。异动观察美团-W跌近4%，期权方面：半日成交超5万张合约，其中于9月12日到期行权价97.50港元的认沽期权成交量居前，成交超3800张合约。消息方面：摩根大发报告指，阿里巴巴中国本地服务市场的重组，将挑战美团的市场领导地位。 $MET.HK 20250912 97.50 PUT$黑天鹅突袭创新药！ 药明生物跌超4%...老虎证券
9月11日 周四
<半日沽空>半日沽空金额约208.463亿元 沽空比率11.822%
港股半日沽空金额约208.463亿元,沽空比率(沽空金额相当于主板成交)为11.822%。总沽空股份数目:704总沽空股数:11.208亿股总沽空金额:约208.463亿元名称代码沽空金额(百万元)沽空比率(%)占沽空总额(%)阿里巴巴－Ｗ(09988)3367.8334828.97316.16中国太保(02601)1101.3520057.9535.28恒生中国企业(02828)956.1119026.7534.59美团－Ｗ(03690)817.7604713.2713.92盈富基金(02800)678.2566110.1903.25金吾财讯
9月11日 周四
港股三大指数早盘低开高走 恒指半日跌0.29% 翰森制药(03692)跌9.18%
金吾财讯 | 港股三大指数早盘低开高走，但暂未能能收复跌幅，截至午间收盘，恒指跌幅收窄至0.29%，国企指跌0.48%，恒科指跌0.09%。蓝筹中，中芯国际(00981)涨6.05%，新东方-S(09901)涨3.97%，中国宏桥(01378)涨3.97%，联想集团(00992)涨2.56%，信义玻璃(00868)涨2.10%；跌幅方面，翰森制药(03692)跌9.18%，石药集团(01093)跌7.59%，中国生物制药(01177)跌5.46%，药明生物(02269)跌4.15%，药明康德(02359)跌3.82%。板块方面，有色金属板块普升，中国宏桥(01378)涨4.13%，江西铜业股份(00358)涨3.36%，金力永磁(06680)涨2.51%，中国铝业(02600)涨2.04%，紫金矿业(02899)涨1.1%。民生证券研报指出，从二级市场来看，2025年至今，有色金属上涨67.57%，其中2025Q2上涨10.16%，位列第8。2025年以来有色金属板块整体涨幅为67.57%，板块排第2，其中2025Q2有色金属上涨10.16%，板块排名第8；2025年H1，有色金属上涨27.65%，板块排名第1。该机构表示，工业金属供给约束持续，国内需求具备韧性，叠加供应链重构拉动海外需求，金属价格中枢有望上行；9月联储降息明确，铜金融属性向好，供给端矿端紧张依旧，冶炼厂减产在即，需求端供应链重构拉动海外需求，国内政策发力需求韧性强，价格中枢继续上移；铝产能达到天花板，长期价值可期。AH股医药外包概念全线重挫，港股中，泰格医药(03347)跌10.44%，昭衍新药(06127)跌5.69%，维亚生物(01873)跌5.48%，康龙化成(03759)跌4.55%，药明生物跌4.15%，药明康德跌3.82%。A股市场CRO板块，其中，泰格医药(300347)跌5.48%，诺思格(301333)跌5.85%，睿智医药(300149)跌2.27%，药明康德(603259)跌2.04%，凯莱英(002821)跌1.63%，康龙化成(300759)跌1%。《纽约时报》周三援引一份行政令草案称，特朗普政府正在考虑对来自中国的药品实施严格限制。报道称，一旦实施，这些限制措施可能会颠覆美国制药业，以及从仿制药到尖端疗法等所有药物的供应。个股方面，药捷安康-B(02617)升11.44%。公司公布，核心产品替恩戈替尼(Tinengotinib,TT-00420)联合氟维司群治疗经治失败的激素受体阳性(HR+)且人表皮生长因子受体2阴性或低表达(HER2-)的复发或转移性乳腺癌II期临床试验，已获中国国家药品监督管理局的临床默示许可。美团(03690)挫3.69%。摩根大通发报告指，阿里巴巴(09988)中国本地服务市场的重组，将挑战美团的市场领导地位。基于约10亿用户的真实出行数据，并依托其覆盖全国超过700万家餐厅及1300万个本地服务点网络，高德的排行榜实时展示热门目的地的受欢迎程度，包括餐厅、酒店及旅游景点等。此外，高德宣布通过“烟火好店支持计划”发放超10亿元人民币补贴，以鼓励到店消费，补贴范围包括交通和到店消费补助。富国基金基金经理易智泉称，中国资产正在面临新的价值重估。“在高端制造业，不少中国公司与海外对标公司市值相差一个数量级以上，增长空间巨大。”易智泉表示，伴随美国降息预期升温，外资从超配美国转向回补欧、日、中等市场。叠加超额储蓄进入理财、保险、基金领域，A股和港股市场有望迎来更多增量资金。*本文由FIU金融资讯智能生成算法生成，版本为V1.0.4，生成时间2025-9-11金吾财讯
9月11日 周四
【热门行业】猪价反季节下跌 猪肉概念板块却逆市走强？
金吾财讯 | 最近数月，受市场供需波动影响，猪价已连续走弱。从历史猪价来看，8月猪价通常处于季节性高位且呈上涨趋势，但2025年却呈现反季节性下跌且跌至历史同期低位，形成鲜明的"旺季不旺"特征。根据钢联数据，截至8月29日，商品猪出栏均价13.55元/kg，周环比下跌0.88%，且周内出栏均价创今年新低。仔猪均价亦下跌，截至8月29日，7kg仔猪均价342.86元/头，周环比下跌5.88%，创年内新低。二元母猪均价1624.76元/头，周环比下跌0.15%。此外，国家统计局最新数据显示，8月全国居民消费价格同比下降0.4%，其中猪肉价格下降16.1%，影响CPI下降约0.24个百分点。中邮证券分析指出，月初集团厂减少出栏，供应端阶段性收紧；但集团厂降重目标尚未完成，外加标猪及中大猪存栏水平的进一步增加，生猪供应过剩压力仍存。同时需求端短时间内难以大幅改善，预计供强需弱格局仍将持续。24年5月以来生猪产能增加，而25年下半年正是兑现阶段，外加2025年上半年全国新生仔猪数量环比增加。预期下半年，尤其是四季度，生猪供应压力较大。但在政策引导下，猪价降速或相对缓和。华泰期货表示，综合来看，当前集团厂的降重出栏使得今年节日的提振作用明显减弱，但是另一方面，长期仍需关注生猪产能端能繁母猪的去化情况，目前生猪产能已经延续一年左右保持在4050万头左右，随着生产效能的逐渐提升，这也给到了未来产能端一定的去化空间。因此短期内供强需弱的格局难改，但是中长期来看仍需关注产能端的去化情况以及国家政策端的变化情况。不过进入9月后，市场情绪发生转变，猪肉概念板块凭借两大利好消息逆势走强。截至9月11日A股午间收盘，天康生物(002100)涨9.94%，金新农(002548)涨7.78%，东瑞股份(001201)涨6.87%，牧原股份(002714)涨5.48%，温氏股份(300498)涨4.74%，新希望(000876)涨2.65%，巨星农牧(603477)涨2.57%，新五丰(600975)涨2.43%。港股中粮家佳康(01610)涨5.98%，万洲国际(00288)涨2.41%。第一重利好来自政策层面的产能调控预期升温。网传文件显示，为了推动生猪产能调控措施落实落地，生猪产能调控企业座谈会将9月16日(周二)下午14:30-17:00举行。网传内容主要为分析研判当前生猪生产形势，交流生猪养殖企业落实产能调控要求的措施与成效，研究部署今年下半年及明年生猪产能调控工作。据悉，牧原、温氏、双胞胎、新希望等25家企业参会。其二则是针对欧盟猪肉的反倾销措施落地。9月5日，我国商务部发布公告认定原产于欧盟的进口相关猪肉及猪副产品存在倾销，并决定自2025年9月10日起采用保证金形式实施临时反倾销措施，具体保证金率在15.6%-62.4%，依据调查时各公司配合情况决定。征收保证金作为初步反倾销裁定措施，根据此前商务部公告，预计2025年12月16日作出终裁，终裁若决定征收反倾销税，保证金或将用于抵扣税款。据证券时报引述上海钢联农产品事业部生猪分析师滕玉洁认为，反倾销措施一方面可能导致猪肉供应量相对减少，特别是副产品受供应冲击更为明显，也将影响依赖进口的餐饮行业及食品加工企业成本；另一方面，进口与国产猪肉价差收窄，有利于需求转向国内。而从中长期看，有助于重构市场竞争格局，强化国内生猪产业链的稳定性，推动市场进入再平衡阶段。华西证券亦表示，反倾销措施落实后，进口成本增加影响进口量，其对国内市场的供应压力有望减少，结合近几个月一直在推进的生猪行业反内卷相关举措，中长期来看国内生猪价格中枢有望抬升。在国家政策引导下，该机构认为未来生猪行业发展“提质增效”是主要趋势，落后产能将逐步出清，成本低财务状况好的优质产能市占率将进一步提升。另一边，政策红利推动下，猪肉板块的投资逻辑正在转变，市场关注点从短期猪价波动转向中长期产业格局优化。中航证券表示，交易上，持续关注“反内卷”背景下生猪板块配置机会。一是生猪周期轮转不止，“反内卷”政策推动下，生猪供给端优化竞争，产能有望合理调减，猪价预期和生猪板块走势有望演绎。二是生猪行业优势企业价值属性增强。长期稳态下生猪养殖产业整体将保持一定的利润水平，而行业具备养殖管理和成本优势的企业望保持较好盈利能力。行业前期产能扩张的财务压力释放，产业优质企业的自由现金流大幅改善，支撑相关生猪企业估值。三是生猪行业优势企业红利属性增强。优质养殖企业重视并不断提升股东回报，生猪板块优质标的的长期红利属性和配置价值有望愈加显著。金吾财讯
9月11日 周四
解码优蓝国际（YOUL）半年报：4亿蓝领市场如何孕育中国版Recruit
今年7月份，中国职业教育与蓝领人才服务领军企业优蓝国际（纳斯达克代码：YOUL）正式登陆纳斯达克，成为首家在美上市的中国职业教育全链条服务商。面对复杂的国际资本市场环境，优蓝国际凭借独特的“产教融合”模式和清晰的战略路径，为投资者提供了布局中国蓝领经济结构性红利的稀缺标的。作为中国职教与蓝领服务龙头，市场也对其首份财报保持高度关注。如今，伴随着财报的发布，优蓝国际进一步验证了其高质量发展的底色。数据显示，优蓝国际上半年实现营收9.13亿元，同比增长16.2%；经营利润为4580万元，同比增长93.3%；净利润为3770万元，同比显著增长超37倍。营收利润保持高速增长的同时，这份财报也充分展现出其在AI与蓝领教育融合深水区的突破，折射出行业从单点突破向生态重构跃迁的趋势。同样值得关注的另一个信息是，公司对标日本上市公司瑞可利（Recruit）以及美国公司自动数据处理（ADP）。这两只股票都在近两年有着较为良好的表现。作为类似赛道的美股稀缺股，不妨结合此次财报，进一步探讨为何优蓝国际更值得市场的关注。一、对标全球巨头：优蓝国际的Recruit式成长蓝图尽管相较于常常处于风口的科技领域，蓝领人力资源这个行业看起来并不性感，但个股的股价表现却与关注度不成正比——自2014年上市以来，Recruit的股价一度涨超11倍。毫无疑问，该领域的龙头是十年十倍的优秀标的，为投资者带来了丰厚的回报。其资本市场的靓丽表现，也充分证明了该赛道具备高成长弹性。相较于日本，中国蓝领服务市场方兴未艾。数据显示，我国蓝领人口约4亿，占就业人口比例超50%。尽管蓝领人口庞大，但整个市场发展仍然处于初期水平，行业渗透率较低且存在显著供需缺口。在笔者看来，由于企业发展逻辑与驱动力趋同，优蓝国际很有可能将复制Recruit的发展轨迹：其一，双方均构建了从完整的生态闭环。Recruit通过构建“招聘-用工-生活服务”的生态闭环，实现了市值几何级增长。而优蓝国际同样打造了覆盖职业教育、人才招聘、雇员管理及市场服务的全生命周期价值链，其独创的“产教融合”模式已服务超50万技能人才，单客终身价值显著提升。此外，8月20日优蓝国际宣布收购四家互补性公司的计划，涵盖招聘服务、软件、人工智能开发和职业培训。一旦收购顺利推进，能够进一步夯实公司的生态闭环，并帮助优蓝国际在近70万线上会员基础上扩大互联网招聘及区域市场份额，巩固其在蓝领人才领域领导地位。其二，二者在技术布局上均将AI作为核心驱动力。Recruit依托大数据和AI实现精准匹配，而优蓝国际正打造基于DeepSeek等大模型的“深蓝大脑”系统，实现人岗智能匹配效率跃升。更关键的是，双方全球化路径的高度相似。Recruit通过收购Indeed等平台实现海外收入占比达57%，优蓝国际已初步建立覆盖7国的服务网络，并计划借力资本并购加速复制中国模式，尤其在东南亚等中国企业出海热点区域。鉴于中国蓝领市场1.2亿规模仅为日本1990年代水平，优蓝国际后续若成功复制Recruit的扩张逻辑，其成长空间极具想象力。由此看来，优蓝国际和Recruit之所以在各自的市场脱颖而出，与其自身具有前瞻性的布局、自身强大的服务能力以及出海战略密切相关。值得一提的是，Recruit作为最具增长吸引力的股票之一，备受投资者的关注。而伴随着优蓝国际半年报的发出，其价值有望被市场所正确认知，届时，其是否能够复制Recruit在资本市场的优异表现，为投资者提供丰厚的资本回报？是一件值得期待的事情。二、四大引擎驱动构筑竞争壁垒，业绩验证下起航万亿蓝海着眼于优蓝国际的长期增长动能，可以发展其前瞻性战略与扎实业务根基实现了深度耦合。公司精准锁定中国制造业升级、企业出海与AI技术革命三大趋势，构建了差异化竞争体系。战略层面，“跟随出海+本地化运营”的双轨策略已落地东南亚市场，为中国企业全球化提供人才基础设施支持。业务模式上，其全链条生态形成强大闭环——旗下天坤教育管理近50所职业院校，年促成就业历史峰值匹配超百万人次，打通“技能培训-精准就业-职业发展”链条，显著提升用户粘性与生命周期价值。技术护城河的构筑尤为关键。“深蓝大脑”系统通过AI算法实现多维度人才画像分析，区块链技术则解决跨境薪资结算与技能认证痛点，使优蓝国际在对抗Adecco等国际巨头时具备差异化优势。8月29日，公司宣布与银河通用机器人合资成立优蓝银河科技，标志着公司在AI与蓝领教育融合深水区的重大突破。通过引入银河通用全球领先的具身大模型，优蓝国际将进一步构建“教育链+技术链+产业链”闭环。通过此次合作，优蓝国际不仅强化了其在AI+职业教育领域的技术壁垒，更率先卡位人机协同新赛道。后续随着合资公司计划三年内在全国建成多个智能产教融合基地，优蓝国际有望成为中国智能蓝领培训标准的制定者和输出者，为其全球化战略注入强劲动力。这充分体现了公司从传统人力资源服务向AI驱动、生态赋能的数字化转型。资源禀赋方面，政企合作办学模式与超100所院校网络构成稀缺资源，而管理层产教融合十五年的经验，为业务协同提供强力保障。这种“教育+人力+AI”的三元融合模式，在全球资本市场尚无完全对标标的，形成独特稀缺性。后续，随着中国制造业向高端化跃迁，蓝领人才的职业发展需求呈现爆发式增长。数据显示，2025年中国蓝领市场规模将突破1.2万亿元，年复合增长率达13.3%。优蓝国际的终身服务模式深度契合这一趋势，其运营数据增长已初现端倪：截至6月30日，公司在校学生人数为62502人，较去年同期增加2630人；平台月均在职雇员人数为26946人，较去年同期增加5208人。与此同时，政策红利将进一步强化优蓝国际的增长确定性。《“十四五”职业教育发展规划》明确要求2025年职业本科招生占比不低于10%，校企合作被提升至国家战略高度。优蓝国际凭借先发优势，将持续受益于职教改革与产业升级的双重驱动。当公司海外拓展路径通过业绩验证，资本市场或重现Recruit上市十年30倍涨幅的故事——这不仅是市值的增长，更是中国职教模式从“借鉴”走向“输出”的价值觉醒。2025-09-11 此财经新闻稿由EQS Group转载。本公告内容由发行人全权负责。原文链接: http://www.todayir.com/sc/index.phpEQS
9月11日 周四
【券商聚焦】摩根大通上调速腾聚创(02498)至“增持” 评级 指LiDAR应用前景广泛
金吾财讯 | 摩根大通发报告指，基于中国新能源车加速采用ADAS雷射探测与测距(LiDAR)，注意到各种机器人应用对LiDAR的需求强劲，包括机器人割草机、自动驾驶的士和物流机器人。该机构表示，基于其数字化LiDAR平台，该公司在ADAS和机器人领域均取得持续增加的设计订单，提升利润率。该机构预计这将推动出货量加速增长，并在2026年实现正净利。同时，鉴于LiDAR更广泛的应用前景和未来更大的上涨空间，摩通认为该公司可获重估。该机构大幅上调速腾聚创(02498)目标价，由28港元升至53港元,评级从“中性”上调至“增持”。金吾财讯
9月11日 周四
单日市值暴增2440亿美元！甲骨文正迎来“英伟达时刻”
全球最大的芯片制造商、如今市值高达4.2万亿美元的科技巨头 英伟达 ，在2023年前还只是人工智能领域的一个后起之秀。当时，它发布了一项与AI处理器需求相关的惊人营收预测，震撼了整个华尔街。其股价单日市值便暴增2000亿美元，自此一路高歌猛进、再未回头。甲骨文业绩炸裂，创1992年以来最大单日涨幅如今， 甲骨文 的股价也正迎来类似的疯狂。其震撼华尔街的业绩预测，与云计算基础设施的旺盛需求紧密相关。周三，甲骨文美股盘初涨幅一度扩大至42%，盘中市值达到9500亿美元，成为标普500指数中第10大市值公司，直追巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦。最终，甲骨文周三收涨35.91%，报328.33美元，创下自1...老虎证券
9月11日 周四
