费城半导体指数创季度强势涨幅 市场重新审视本轮AI投资热潮可持续性

金吾财讯 | 美股市场二季度板块表现呈现显著分化，费城半导体指数季度涨幅飙升81%，有望刷新历史最佳季度纪录，在仅剩一个交易日的节点持续领跑全球权益市场。对比来看，纳斯达克100指数二季度上涨25%，标普500指数同期涨幅为14%，半导体赛道凭借AI产业红利走出独立强势行情，超额收益优势显著。

在季度行情即将收官之际，板块短期波动明显加剧，打破持续单边上涨格局。数据显示，费城半导体指数上周大幅回调7.9%，创下2025年4月以来最大单周跌幅，市场情绪快速降温。周一盘面震荡进一步放大，指数日内振幅剧烈，从最深下跌3.2%最终翻红收涨3.8%，多空博弈趋于激烈，板块估值进入阶段性重估阶段。

市场交易逻辑出现明显切换，过去半年板块上行核心驱动力来自市场对AI基础设施赛道的集中布局与资金扎堆，行业投资热度持续攀升。随着板块估值快速走高，市场开始重新审视本轮AI投资热潮的可持续性，核心分歧聚焦于超大规模数据中心能否在2026年之后持续维持并扩张现有投资规模。机构分析师表示，尽管市场担忧情绪升温，但本轮半导体行业的投资热潮短期暂无快速终结的迹象，行业高景气基础仍未完全动摇。