การวิเคราะห์

TradingKey - เอเอ็มดี (AMD) จะรายงานผลประกอบการทางการเงินสำหรับไตรมาสที่ 2 ของปีงบประมาณ 2026 หลังปิดตลาดในวันที่ 4 สิงหาคม ตามเวลาฝั่งตะวันออก (ET) โดยราคาหุ้นล่าสุดอยู่ที่ 476.15 ดอลลาร์ ซึ่งปรับตัวลดลงประมาณ 12% จากระดับสูงสุดในเดือนมิถุนายน อย่างไรก็ตาม ราคาหุ้นยังคงปรับตัวเพิ่มขึ้นมากกว่า 100% ตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบัน (year-to-date)

สเปซเอ็กซ์ (SpaceX) กำลังเข้าใกล้ช่วงการสิ้นสุดระยะเวลาห้ามขายหุ้น (lock-up expirations) จำนวนมาก สิ่งนี้บ่งชี้ว่าราคาหุ้น SPCX จะต้องปรับตัวลดลงอย่างรุนแรงและร่วงลงต่ำกว่าระดับ 100 ดอลลาร์อย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้หรือไม่?

TradingKey - เมื่อวันจันทร์ที่ 3 สิงหาคม (ET) ดัชนีฟิวเจอร์สหลักทั้งสามของสหรัฐฯ ปรับตัวเพิ่มขึ้นพร้อมกันในช่วงก่อนเปิดตลาด หลังจากประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ ประกาศระงับการโจมตีอิหร่านและเปลี่ยนแนวทางไปสู่การเจรจาทางการทูต ซึ่งส่งผลให้ราคาน้ำมันร่วงลงอย่างรุนแรงและช่วยคลายความกังวลเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อในภาคพลังงาน ขณะที่บรรยากาศการซื้อขายหุ้นกลุ่ม AI หลังการรายงานผลประกอบการของไมโครซอฟท์ (MSFT) และอเมซอน (AMZN) ยังคงดำเนินต่อไป ช่วยสนับสนุนการฟื้นตัวของความต้องการเปิดรับความเสี่ยงในหุ้นกลุ่มเทคโนโลยี

ราคาหุ้นของพาแลนเทียร์ปรับตัวสูงขึ้นก่อนการรายงานผลประกอบการ อย่างไรก็ตาม ระดับ $145 อาจเป็นเพดานสำหรับการปรับตัวขึ้นของราคาหลังการรายงานผลประกอบการดังกล่าว

TradingKey - ในช่วงการซื้อขายของตลาดเอเชียเมื่อวันที่ 3 สิงหาคม หุ้นของเคียวเซีย โฮลดิ้งส์ (Kioxia Holdings) ยักษ์ใหญ่ด้านชิปหน่วยความจำของญี่ปุ่น เผชิญกับความผันผวนอย่างหนัก โดยร่วงลงมากกว่า 4% ในช่วงต้นของการซื้อขาย ก่อนจะดีดตัวกลับในรูปแบบ V-shape ทั้งนี้ ราคาหุ้นพุ่งขึ้นกว่า 10% ในระหว่างวัน และปิดตลาดเพิ่มขึ้น 5.72% ที่ระดับ 49,140 เยน (ประมาณ 313 ดอลลาร์)

TradingKey - สเปซเอ็กซ์ (SPCX) จะเปิดเผยผลประกอบการทางการเงินประจำไตรมาสที่ 2 ของปี 2026 ภายหลังการปิดตลาดในวันที่ 4 สิงหาคม ตามเวลาฝั่งตะวันออก ซึ่งถือเป็นการรายงานผลประกอบการครั้งแรกของบริษัทนับตั้งแต่การเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์เมื่อเดือนมิถุนายน

TradingKey - เมื่อวันที่ 28 กรกฎาคม ตามเวลาเขตตะวันออก หุ้นเบิร์กเชียร์ แฮธาเวย์ คลาส บี (BRK.B) ปิดที่ระดับ 512.37 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นราคาปิดที่สูงที่สุดนับตั้งแต่วันที่ 28 พฤศจิกายนของปีที่แล้ว (513.81 ดอลลาร์) แต่ยังคงอยู่ต่ำกว่าระดับราคาปิดสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 539.80 ดอลลาร์ เมื่อวันที่ 2 พฤษภาคม 2025 อยู่ประมาณ 5% ขณะที่หุ้นคลาส เอ (BRK.A) มีแนวโน้มปรับตัวสูงขึ้นเช่นกัน โดยปิดที่ระดับ 768,010 ดอลลาร์ในวันอังคาร และทำระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 809,350 ดอลลาร์ในวันเดียวกัน

TradingKey - เมื่อวันที่ 3 สิงหาคม ตลาดหุ้นญี่ปุ่นและเกาหลีใต้ปิดตลาดลดลงพร้อมกัน โดยหุ้นซัมซุงและเอสเคไฮนิกซ์ต่างร่วงลงเกือบ 9%

ผลประกอบการไตรมาสที่ 3 ของปีงบประมาณ 2026 ของ Apple แสดงรูปแบบที่ชัดเจนของ "ไตรมาสปัจจุบันที่แข็งแกร่ง แต่แนวโน้มที่อ่อนแอ" หากไม่รวมรายการคืนภาษีศุลกากร ผลการดำเนินงานโดยรวมเป็นไปตามคาดการณ์ส่วนใหญ่ แต่โครงสร้างรายได้มีจุดเด่นหลายประการ ได้แก่ iPhone ยังคงได้รับประโยชน์จากวัฏจักรการเปลี่ยนเครื่องใหม่ ขณะที่ Mac เป็นส่วนที่สร้างความประหลาดใจเชิงบวกได้มากที่สุด ในทางกลับกัน การชะลอตัวของการเติบโตในส่วนบริการ (Services) ได้บั่นทอนความยั่งยืนของการเติบโตและความยืดหยุ่นของอัตรากำไร รากฐานด้านอุปสงค์สำหรับไตรมาสที่ 4 ยังคงแข็งแกร่ง โดยแรงกดดันหลักมาจากภาวะขาดแคลนอุปทานชิป 3 นาโนเมตร และราคาหน่วยความจำที่เพิ่มสูงขึ้น ปัจจัยแรกกำลังจำกัดการส่งมอบ iPhone, Mac และ iPad ขณะที่ปัจจัยหลังส่งผลให้อัตรากำไรขั้นต้นแบบปรับปรุง (normalized gross margin) ณ ค่ากึ่งกลางลดลงเหลือประมาณ 46.5% และอาจทำให้การฟื้นตัวของอัตรากำไรในปีงบประมาณ 2027 ล่าช้าออกไป ในขณะเดียวกัน ฐานอุปกรณ์ที่ใช้งานอยู่กว่า 2.5 พันล้านเครื่อง กระแสเงินสดอิสระที่แข็งแกร่ง และการขยายตัวของ Apple Intelligence ไปสู่การอัปเกรดอุปกรณ์และการสมัครสมาชิก iCloud+ ยังคงสนับสนุนมูลค่าในระยะกลางของบริษัท นอกเหนือจากรายงานผลประกอบการแล้ว การซื้อขายของ Apple

TradingKey - แอสตร้าเซนเนก้า (AZN) บริษัทยักษ์ใหญ่ด้านเวชภัณฑ์ของอังกฤษ อยู่ระหว่างการเจรจากับ บริสตอล ไมเยอร์ส สควิบบ์ (BMY) ซึ่งเป็นบริษัทคู่แข่งในสหรัฐฯ เกี่ยวกับการควบรวมกิจการที่อาจเกิดขึ้น หากสามารถบรรลุข้อตกลงได้ มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดรวมของทั้งสองกิจการจะเข้าใกล้ระดับ 4 แสนล้านดอลลาร์ ซึ่งอาจเป็นการสร้างหนึ่งในกลุ่มบริษัทเวชภัณฑ์ที่ใหญ่ที่สุดในโลก

TradingKey - ในช่วงการซื้อขายของตลาดเอเชียเมื่อวันที่ 3 สิงหาคม ตลาดหุ้นญี่ปุ่นและเกาหลีใต้ปรับตัวลดลงอีกครั้งหลังจากมีการดีดตัวกลับอย่างรุนแรงในสัปดาห์ที่ผ่านมา โดยดัชนี KOSPI ยังคงอ่อนตัวลงอย่างต่อเนื่องหลังจากเปิดตลาดในระดับต่ำลง ซึ่งส่งผลให้การปรับตัวลดลงขยายวงกว้างขึ้นเป็น 4.86% อยู่ที่ 6,274.74 จุด ขณะที่ดัชนีนิกเกอิ 225 (Nikkei 225 Index) มีความผันผวนในทิศทางขาลงเช่นกัน โดยปรับตัวลดลง 1.12% สู่ระดับ 63,643.61 จุด

TradingKey - ภูมิทัศน์ทางเศรษฐกิจมหภาคในช่วงสัปดาห์ของวันที่ 27 กรกฎาคม 2026 ถูกกำหนดโดยการประชุมนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ ที่สิ้นสุดลงในวันที่ 29 กรกฎาคม ตามเวลาฝั่งตะวันออก

TradingKey - ในสัปดาห์หน้า ตลาดทั่วโลกจะมุ่งเน้นไปที่ข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯ ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) และการรายงานผลประกอบการของบริษัทจดทะเบียนในสหรัฐฯ รอบใหม่ที่เข้มข้นขึ้น สหรัฐฯ จะเปิดเผยรายงานตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรประจำเดือนกรกฎาคม ข้อมูลการจ้างงานจาก ADP รวมถึงดัชนีภาคการผลิตและภาคบริการจาก ISM นักลงทุนจะใช้ตัวชี้วัดเหล่านี้เพื่อประเมินว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังคงมีความยืดหยุ่นหรือไม่ และธนาคารกลางสหรัฐฯ จะจำเป็นต้องคุมเข้มนโยบายการเงินเพิ่มเติมในการประชุมเดือนกันยายนหรือไม่

หุ้นไมโครซอฟท์ (MSFT) ปรับตัวเพิ่มขึ้นเหนือระดับ 460 ดอลลาร์ หลังการเปิดเผยรายงานผลประกอบการไตรมาส 4 ปีงบประมาณ 2026 ส่งผลให้ราคาหุ้นอยู่ห่างจากระดับสูงสุดเดิมที่ 466.32 ดอลลาร์เพียง 1 ดอลลาร์เท่านั้น โดยผลประกอบการดังกล่าวระบุว่าปัจจัยหนุนหลักที่ทำให้ราคาหุ้นมีความแข็งแกร่งคือหลักฐานที่ชี้ให้เห็นว่าการสร้างรายได้จาก AI ได้เข้าสู่ช่วงเร่งตัว ซึ่งสะท้อนให้เห็นว่านักลงทุนให้ความสำคัญกับผลตอบแทนจากการลงทุน (ROI) สำหรับการใช้จ่ายด้าน AI เพิ่มมากขึ้น

TradingKey - เมื่อวันอังคาร (28 กรกฎาคม) ตามเวลาฝั่งตะวันออก ราคาหุ้นของแอปเปิล (Apple) พุ่งแตะระดับสูงสุดระหว่างวันที่ 342.89 ดอลลาร์ ส่งผลให้มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของบริษัทเพิ่มขึ้นไปอยู่ที่ประมาณ 5.04 ล้านล้านดอลลาร์ในช่วงเวลาหนึ่ง แอปเปิลจึงกลายเป็นบริษัทจดทะเบียนแห่งที่สองของโลกที่มีมูลค่าตลาดทะลุระดับ 5 ล้านล้านดอลลาร์ ต่อจากเอ็นวีเดีย (Nvidia - NVDA) โดยเพียงหนึ่งวันก่อนหน้านี้ มูลค่าตลาดของแอปเปิลได้แซงหน้าเอ็นวีเดีย และทวงคืนสถานะการเป็นบริษัทที่มีมูลค่าสูงที่สุดในโลกได้สำเร็จ

TradingKey - เมื่อวันที่ 31 กรกฎาคม ตามเวลาฝั่งตะวันออก เอเอ็มดี (AMD) ปิดตลาดที่ระดับ 476.15 ดอลลาร์ คิดเป็นมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดประมาณ 7.7641 แสนล้านดอลลาร์ ลดลง 1.90% ในวันดังกล่าว หลังจากเผชิญกับความผันผวนอย่างรุนแรงในช่วงก่อนหน้า ราคาหุ้นได้มีการปรับฐานลดลงสะสมเกือบ 18.5% จากระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 584 ดอลลาร์

แอปเปิลทำผลงานได้แข็งแกร่งที่สุดในบรรดากลุ่มแม็กนิฟิเซนต์ เซเว่น (Magnificent Seven) โดยได้รับแรงหนุนจากผลประกอบการที่ทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ การซื้อหุ้นคืนอย่างแข็งแกร่ง และกลยุทธ์ AI ที่ใช้ค่าใช้จ่ายฝ่ายทุน (Capex) ต่ำ ในขณะที่ราคาหุ้นพุ่งทะลุระดับ 340 ดอลลาร์ และมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดเพิ่มขึ้นแตะ 5 ล้านล้านดอลลาร์ แม้จะเผชิญกับแรงกดดันระยะสั้นจากภาวะซื้อมากเกินไป (overbought) และการปรับฐานทางเทคนิค แต่สถาบันการเงินในวอลล์สตรีทยังคงมีมุมมองเชิงบวกในวงกว้างต่อปัจจัยพื้นฐานของบริษัท โดยมีราคาเป้าหมายสูงสุดแตะระดับ 400 ดอลลาร์

TradingKey - ตามรายงานของสื่อระบุว่า เอ็นวิเดีย (NVDA) กำลังเดินหน้าข้อตกลงโครงสร้างพื้นฐาน AI รอบใหม่ ซึ่งอาจมีมูลค่ารวมกว่า 7.5 แสนล้านดอลลาร์ รวมถึงข้อตกลงที่มีมูลค่าเกิน 5 แสนล้านดอลลาร์กับเอสเค กรุ๊ป (SK Group) จากเกาหลีใต้ และการเจรจากับโอเพนเอไอ (OpenAI) สำหรับการค้ำประกันการเช่ามูลค่าสูงสุด 2.5 แสนล้านดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม ตลาดมีความกังวลว่ารูปแบบ "การจัดหาเงินทุนแบบหมุนเวียน" (circular financing) ดังกล่าว อาจส่งผลให้เกิดการบิดเบือนอุปสงค์ที่แท้จริงภายในอุตสาหกรรม AI

TradingKey - ณ วันที่ 29 กรกฎาคม ตามเวลาฝั่งตะวันออก หุ้นของอินเทล (INTC) มีการย่อตัวสะสมมากกว่า 30% จากจุดสูงสุดในช่วงปลายเดือนมิถุนายน ซึ่งส่งผลให้เข้าสู่โซนการปรับฐานทางเทคนิค แม้ว่าผลประกอบการไตรมาสที่ 2 ของปีงบประมาณ 2026 ที่บริษัทเพิ่งประกาศจะออกมาสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ในทุกด้าน รวมถึงมีการปรับเพิ่มคาดการณ์ผลประกอบการไตรมาสที่ 3 แต่ราคาหุ้นกลับไม่สามารถรักษาแรงบวกจากการพุ่งขึ้นก่อนหน้านี้ไว้ได้ และยังคงเผชิญกับแรงกดดันอย่างต่อเนื่อง

ณ วันที่ 28 กรกฎาคม ตามเวลาฝั่งตะวันออก สเปซเอ็กซ์ (SPCX) ทำจุดต่ำสุดใหม่ระหว่างวันเป็นประวัติการณ์ที่ 107.01 ดอลลาร์ โดยปิดที่ , ลดลงเกือบ จากราคา IPO และมากกว่า 50% จากจุดสูงสุด มีรายงานว่าตัวขับดัน (booster) ไม่สามารถลงจอดเพื่อนำกลับมาใช้ใหม่ได้อย่างสมบูรณ์ในระหว่างการทดสอบเที่ยวบิน Starship ครั้งที่ 13 ในขณะเดียวกัน เมื่อใกล้ถึงกำหนดสิ้นสุดระยะเวลาห้ามขายหุ้น (lock-up expiration) นักลงทุนได้เริ่มเทขายหุ้นสเปซเอ็กซ์ และราคาหุ้นยังคงอยู่ในช่วงการค้นหาจุดต่ำสุดอย่างต่อเนื่อง อย่างไรก็ตาม หลังจากการปรับฐานเป็นเวลาหกสัปดาห์ มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดได้ลดลงเหลือ 1.43 ล้านล้านดอลลาร์ ในขณะที่ฟองสบู่ด้านการประเมินมูลค่า (valuation bubbles) เริ่มลดลง สิ่งนี้ทำให้เกิดคำถามว่า สเปซเอ็กซ์จะมีการฟื้นตัวของราคาหรือไม่?