Análise de MRVL

Após o anúncio da aquisição da Lumentum (LITE), a Marvell Technology (MRVL) viu suas ações recuarem mais de 30% no acumulado, fechando a US$ 171,41 em 2 de novembro. O elevado preço de aquisição, a diluição acionária e o longo prazo para a conclusão do negócio deixaram os investidores inquietos, mas o Morgan Stanley avalia que a onda de vendas no mercado pode ter sido exagerada.

TradingKey - Em 2 de novembro, no horário da Costa Leste, a Marvell Technology (MRVL) anunciou uma aquisição totalmente em ações da fabricante de componentes de comunicação óptica Lumentum Holdings (LITE), em uma transação com um valor de empresa de aproximadamente US$ 115 bilhões.

TradingKey - Em 2 de novembro, no horário do Leste, os ganhos iniciais das ações dos EUA não se mantiveram, à medida que a fraqueza nos papéis de IA e tecnologia arrastou para baixo o S&P 500 e o Nasdaq. Uma forte queda nos preços do petróleo aliviou as pressões sobre os custos de energia, impulsionando setores sensíveis aos combustíveis, como companhias aéreas e operadoras de cruzeiros, mas não conseguiu compensar a pressão vendedora nas ações de tecnologia.

Desde os relatos sobre negociações que surgiram após o fechamento de 28 de outubro até o anúncio oficial da aquisição da Lumentum (LITE) em 2 de novembro, as ações da Marvell Technology (MRVL) têm permanecido sob pressão contínua. Até o momento desta publicação, a empresa era negociada em torno de US$ 180, uma queda acumulada de aproximadamente 28,5% desde o fechamento de 28 de outubro. A transação feita totalmente em ações atribui à Lumentum um enterprise value implícito de cerca de US$ 115 bilhões. Embora a fusão complemente o portfólio de interconexão óptica da Marvell, o mercado está mais focado em saber se a operação faz sentido: a Marvell terá de ceder cerca de um terço da participação acionária na empresa combinada, levantando questionamentos sobre se os lucros adquiridos cobrirão a expansão acionária e compensarão o preço de compra e os riscos de integração.

TradingKey - A Marvell Technology (MRVL) anunciou a aquisição totalmente em ações da fabricante de componentes ópticos para data centers Lumentum (LITE), com um enterprise value de aproximadamente US$ 115 bilhões para a transação e um equity value de cerca de US$ 102,5 bilhões. Se concluída com sucesso, esta se tornará uma das maiores transações de M&A desde 2026 e estabelecerá um recorde como a maior fusão entre empresas de tecnologia de capital aberto.

TradingKey - No pré-market de 29 de outubro (ET), os futuros dos três principais índices de ações dos EUA operavam em queda em conjunto. Até o momento da publicação, os futuros do Dow caíam levemente cerca de 0,08%, os futuros do S&P 500 recuavam aproximadamente 0,28% e os futuros do Nasdaq 100 caíam cerca de 1%.

TradingKey - Em 28 de outubro, no horário do Leste, a Reuters citou pessoas familiarizadas com o assunto dizendo que a Marvell Technology (MRVL) está em negociações avançadas para a aquisição da fabricante de equipamentos de comunicação óptica Lumentum Holdings (LITE). Um acordo pode ser anunciado já na próxima semana, embora um acordo final ainda não tenha sido alcançado.

TradingKey - De acordo com a Bloomberg, a projetista de chips Marvell Technology (MRVL) está em negociações avançadas para adquirir a fornecedora de componentes ópticos Lumentum Holdings (LITE), com um acordo que pode ser anunciado já na próxima semana. No entanto, as partes ainda não assinaram um acordo definitivo, e o preço da transação, a estrutura de pagamento e o cronograma permanecem sujeitos a alterações.

Embora a aquisição da Lumentum pela Marvell permaneça não confirmada, uma forte pressão de compra fez a Lumentum disparar 15%, ultrapassando brevemente a marca de US$ 1.000.

TradingKey - À medida que a demanda por computação de IA se expande do treinamento de modelos para a inferência e aplicações de agentes de IA, os principais provedores de serviços em nuvem estão acelerando a implantação de chips de IA personalizados, como ASICs, impulsionando o crescimento da demanda em design de chips, tecnologia de processos avançados e encapsulamento e testes.