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Em 16 de setembro, a Broadcom (AVGO) atingiu uma mínima intradiária recente de US$ 335,80, recuando 32% em relação à sua máxima histórica de US$ 494,20 e apagando quase completamente seus ganhos no acumulado do ano. No entanto, há apenas alguns meses, a Broadcom era aclamada pelo mercado como a vencedora mais certa em capacidade de processamento de IA; agora, tornou-se o símbolo de expectativas frustradas. A raiz dessa mudança remonta ao seu relatório financeiro do 2º trimestre do ano fiscal de 2026, divulgado em 3 de junho. Embora a receita de semicondutores para IA tenha atingido US$ 10,8 bilhões — alta de 143% na comparação anual — e o guidance para o 3º trimestre projetasse um crescimento superior a 200% ano a ano, a administração apenas reiterou sua meta de "ultrapassar US$ 100 bilhões em receita de chips de IA até o ano fiscal de 2027", recusando-se a elevá-la. As expectativas do mercado, já precificadas a um índice P/L de cerca de 90x, perderam o combustível para continuar se expandindo, levando o preço das ações a uma queda contínua. Com a recuo do papel, seu valuation também passou por uma readequação. Poderia isso agora marcar um ponto de virada para a ação?

TradingKey - Tanto a Marvell Technology (MRVL) quanto a Broadcom (AVGO) fornecem chips personalizados de IA, chips de switching e produtos de interconexão de alta velocidade para provedores de serviços em nuvem, mas as duas empresas diferem significativamente em escala de negócios e estrutura de receita.

Em 24 de setembro, no horário da Costa Leste, as ações da Micron (MU) recuaram pelo segundo dia consecutivo após atingirem uma máxima recente de US$ 1.100. Segundo relatos, a Comissão de Comércio Internacional dos EUA (USITC) votou pela abertura de uma investigação sobre produtos de memória de acesso aleatório dinâmico (DRAM) envolvendo a Micron Technology, bem como diversos fabricantes de servidores que utilizam esses chips em seus produtos.

TradingKey - Na quinta-feira (24 de setembro), no horário da Costa Leste dos EUA, a Qualcomm (QCOM) anunciou que renovou um acordo global de licenciamento de patentes com a Apple (AAPL), com o novo contrato previsto para entrar oficialmente em vigor em 1º de abril de 2027. A Qualcomm não divulgou a duração específica, as taxas de licenciamento ou outros termos financeiros do acordo. Após o anúncio, as ações da Qualcomm subiram cerca de 1% no pré-market dos EUA.

As ações da Qualcomm subiram mais de 20% nos últimos 30 dias, com as atenções voltadas para o patamar-chave de US$ 200 para ver se o papel consegue manter seu ímpeto.

TradingKey - Na quinta-feira, 24 de setembro, no horário do Leste dos EUA, os futuros dos três principais índices acionários dos EUA recuaram no pré-market. Dados econômicos fortes dos EUA, o retorno dos preços internacionais do petróleo bruto para acima de US$ 100 por barril e a alta contínua dos rendimentos dos títulos do Tesouro levaram o mercado a apostar ainda mais em uma elevação dos juros pelo Fed este ano. Enquanto isso, à medida que os investidores aguardavam uma reunião entre Donald Trump e Xi Jinping na Casa Branca, as ações de tecnologia e as ações de crescimento de valuation elevada ficaram, no geral, sob pressão.