การวิเคราะห์ MRVL

หลังจากการประกาศเข้าซื้อกิจการลูเมนตัม (LITE) ราคาหุ้นของมาร์เวลล์ เทคโนโลยี (MRVL) ได้ปรับตัวลดลงสะสมมากกว่า 30% โดยปิดที่ระดับ 171.41 ดอลลาร์ เมื่อวันที่ 2 พฤศจิกายน แม้ว่ามูลค่าการเข้าซื้อกิจการที่สูง การเจือจางสัดส่วนการถือหุ้น และกรอบเวลาการเสร็จสิ้นข้อตกลงที่ยาวนานจะสร้างความกังวลแก่นักลงทุน แต่มอร์แกน สแตนลีย์ เชื่อว่าแรงเทขายในตลาดอาจรุนแรงเกินไป

TradingKey - เมื่อวันที่ 2 พฤศจิกายน ตามเวลาฝั่งตะวันออก มาร์เวลล์ เทคโนโลยี (MRVL) ได้ประกาศเข้าซื้อกิจการ ลูเมนตัม โฮลดิ้งส์ (LITE) ผู้ผลิตชิ้นส่วนอุปกรณ์สื่อสารทางแสง โดยเป็นการชำระด้วยหุ้นทั้งหมด ในธุรกรรมที่มีมูลค่าองค์กรประมาณ 1.15 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐ

TradingKey - เมื่อวันที่ 2 พฤศจิกายน ตามเวลาตะวันออก การปรับตัวขึ้นในช่วงแรกของตลาดหุ้นสหรัฐฯ ไม่สามารถรักษาไว้ได้ เนื่องจากความอ่อนแอของหุ้นกลุ่ม AI และเทคโนโลยีได้ฉุดดัชนี S&P 500 และ Nasdaq ให้ปรับตัวลง ทั้งนี้ การร่วงลงอย่างหนักของราคาน้ำมันช่วยบรรเทาแรงกดดันด้านต้นทุนพลังงาน ซึ่งส่งผลบวกต่อหุ้น

นับตั้งแต่มีรายงานข่าวเกี่ยวกับการเจรจาซื้อขายกิจการปรากฏขึ้นหลังปิดตลาดในวันที่ 28 ตุลาคม จนถึงการประกาศอย่างเป็นทางการเกี่ยวกับการเข้าซื้อกิจการ ลูเมนตัม (LITE) ในวันที่ 2 พฤศจิกายน ราคาหุ้นของ มาร์เวลล์ เทคโนโลยี (MRVL) ยังคงเผชิญแรงกดดันอย่างต่อเนื่อง ณ เวลาที่รายงานข่าวนี้ หุ้นของบริษัทซื้อขายอยู่ที่ระดับประมาณ 180 ดอลลาร์ ปรับตัวลดลงสะสมประมาณ 28.5% จากราคาปิดเมื่อวันที่ 28 ตุลาคม ทั้งนี้ ธุรกรรมการชำระด้วยหุ้นทั้งหมดดังกล่าวกำหนดมูลค่าองค์กรโดยนัยของ ลูเมนตัม ไว้ที่ประมาณ 115,000 ล้านดอลลาร์ แม้ว่าการควบรวมกิจการครั้งนี้จะช่วยเติมเต็มพอร์ตโฟลิโอผลิตภัณฑ์เชื่อมต่อทางแสง (optical interconnect) ของมาร์เวลล์ แต่ตลาดให้ความสนใจมากกว่าว่าข้อตกลงนี้มีความสมเหตุสมผลหรือไม่ เนื่องจากมาร์เวลล์ต้องสละสัดส่วนหุ้นประมาณหนึ่งในสามในบริษัทหลังการควบรวม ส่งผลให้เกิดข้อสงสัยว่ากำไรที่ได้จากการเข้าซื้อกิจการจะเพียงพอต่อการขยายตัวของส่วนของผู้ถือหุ้น และคุ้มค่ากับราคาที่ต้องจ่ายตลอดจนความเสี่ยงในการรวมกิจการหรือไม่

TradingKey - มาร์เวลล์ เทคโนโลยี (MRVL) ประกาศเข้าซื้อกิจการ ลูเมนตัม (LITE) ผู้ผลิตอุปกรณ์ออปติกสำหรับศูนย์ข้อมูล โดยเป็นการแลกหุ้นทั้งหมด ซึ่งมีมูลค่าองค์กรของธุรกรรมประมาณ 115 พันล้านดอลลาร์ และมูลค่าส่วนของผู้ถือหุ้นประมาณ 102.5 พันล้านดอลลาร์ หากดำเนินการเสร็จสมบูรณ์ ธุรกรรมนี้จะกลายเป็นหนึ่งในธุรกรรมการควบรวมและซื้อกิจการ (M&A) ที่มีขนาดใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่ปี 2026 และสร้างสถิติการควบรวมกิจการที่มีขนาดใหญ่ที่สุดระหว่างบริษัทเทคโนโลยีที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์

TradingKey - ในการซื้อขายช่วงก่อนเปิดตลาดเมื่อวันที่ 29 ตุลาคม ตามเวลาฝั่งตะวันออก สัญญาล่วงหน้าดัชนีหุ้นหลักทั้งสามของสหรัฐฯ ปรับตัวลดลงพร้อมกัน ณ เวลาที่รายงาน สัญญาล่วงหน้าดัชนีดาวโจนส์ปรับตัวลดลงเล็กน้อยประมาณ 0.08% สัญญาล่วงหน้าดัชนี S&P 500 ลดลงประมาณ 0.28% และสัญญาล่วงหน้าดัชนี Nasdaq 100 ลดลงประมาณ 1%

TradingKey - เมื่อวันที่ 28 ตุลาคม ตามเวลาตะวันออก สำนักข่าว Reuters อ้างอิงแหล่งข่าวผู้ใกล้ชิดกับเรื่องนี้ว่า มาร์เวลล์ เทคโนโลยี (Marvell Technology) (MRVL) กำลังอยู่ในช่วงการเจรจาขั้นสูงเพื่อเข้าซื้อกิจการ ลูเมนตัม โฮลดิ้งส์ (Lumentum Holdings) (LITE) ผู้ผลิตอุปกรณ์สื่อสารทางแสง โดยข้อตกลงอาจมีการประกาศอย่างเร็วที่สุดในสัปดาห์หน้า แม้ว่าขณะนี้จะยังไม่ได้ข้อตกลงขั้นสุดท้ายก็ตาม

TradingKey - ตามรายงานของ Bloomberg บริษัทผู้ออกแบบชิป Marvell Technology (MRVL) อยู่ระหว่างการเจรจาขั้นสูงเพื่อเข้าซื้อกิจการ Lumentum Holdings (LITE) ผู้จัดหาชิ้นส่วนออปติคัล โดยอาจมีการประกาศข้อตกลงอย่างเร็วที่สุดในสัปดาห์หน้า อย่างไรก็ตาม ทั้งสองฝ่ายยังไม่ได้ลงนามในข้อตกลงขั้นสุดท้าย และราคาทำธุรกรรม โครงสร้างการชำระเงิน รวมถึงกรอบเวลายังคงสามารถเปลี่ยนแปลงได้

แม้ว่าการเข้าซื้อกิจการ Lumentum ของ Marvell จะยังไม่ได้รับการยืนยัน แต่แรงซื้อที่พุ่งสูงขึ้นส่งผลให้ราคาหุ้น Lumentum ทะยานขึ้น 15% โดยพุ่งทะลุระดับ 1,000 ดอลลาร์ไปชั่วขณะ

TradingKey - เมื่อความต้องการพลังการประมวลผล AI ขยายตัวจากการฝึกโมเดลไปสู่การประมวลผลผลลัพธ์ (inference) และการประยุกต์ใช้งาน AI Agent ผู้ให้บริการระบบคลาวด์รายใหญ่กำลังเร่งการนำชิป AI ที่ออกแบบเฉพาะ เช่น ASIC มาใช้งาน ซึ่งช่วยผลักดันการเติบโตของความต้องการครอบคลุมตั้งแต่การออกแบบชิป เทคโนโลยีกระบวนการผลิตขั้นสูง ไปจนถึงการบรรจุภัณฑ์และการทดสอบ