분석

마이크로소프트의 최신 실적 발표에 따르면, Azure 성장률은 43%를 기록했고 코파일럿(Copilot) 유료 사용자 수는 3,000만 명을 돌파했으며 비(非) OpenAI 수요도 지속적으로 증가했다. 본 기사는 마이크로소프트의 AI 투자 수익률(ROI), Azure 용량, 코파일럿 상용화, 이익률, 자본 지출(CapEx), 그리고 약 25배 수준의 선행 P/E 밸류에이션을 분석하여 마이크로소프트 주식에 대한 매수 의견 유지 여부를 판단한다.

TradingKey - 8월 10일 아시아 태평양 시간, 일본의 스토리지 거물 키옥시아(Kioxia)는 성명을 통해 8월 3일 기준 전 모회사 도시바(Toshiba)가 지분율을 14.48%에서 약 14.12%로 축소했다고 발표했다. 이번 지분 축소로 베인캐피털(Bain Capital)의 투자 특수목적법인인 BCPE Pangea Cayman2가 14.19%의 지분을 확보하며 키옥시아의 최대 주주가 되었다.

AI 연산 능력이 'GPU 적층'에서 '네트워크 인터커넥트' 및 '커스텀 칩'으로 전환되는 산업적 변곡점에서, 마벨(MRVL)은 커스텀 ASIC와 고속 광 인터커넥트라는 두 가지 성장 동력을 활용해 클라우드 서비스 제공업체의 자체 XPU 및 클러스터 연결성의 핵심 노드에 자리 잡고 있습니다. AWS(Trainium 2) 및 마이크로소프트(Maia)와 같은 거대 기업들과의 긴밀한 협력에 힘입어, 현재 데이터 센터 매출은 전체 매출의 75%를 상회하고 있습니다. 1.6T 광 모듈/DSP, 100T 스위칭 칩, 스케일업 광 인터커넥트를 위한 Celestial AI 인수 등 확실한 업사이드 요인이 존재함에도 불구하고, 마벨의 비즈니스 모델은 높은 고객 집중도, ASIC에 따른 구조적 매출총이익률 압박(하한 목표치 58%), 주식보상비용(SBC) 및 M&A로 인한 주식 가치 희석, 높은 밸류에이션(FY28E 예상 P/E 34배) 등 여러 난관에 직면해 있습니다. 본 기사는 회사의 대체 불가능성과 주요 실적 검증 포인트를 심층 분석합니다.

TradingKey - 인텔 (INTC)은 현재 주식 발행 규모의 추가 확대를 검토하고 있다. Bloomberg는 화요일, 인텔이 보통주 발행 규모를 월요일에 발표했던 초기 목표치인 150억 달러에서 약 3분의 1 증가한 약 200억 달러로 늘릴 계획이라고 보도했다.

Tradingkey - 8월 10일(현지시간), 기술주가 미국 증시에 부담으로 작용하며 S&P 500 지수와 다우존스 산업평균지수가 모두 하락했다.

미 동부 시간 기준 8월 10일 장 마감 후, 로켓 랩(RKLB)은 2026년 2분기 실적을 발표했다. 해당 기간 매출은 전년 동기 대비 62% 급증한 2억 3,400만 달러를 기록하며 분기 기준 사상 최고치를 경신했으며, 이는 직전 분기 최고치보다 3,400만 달러 높은 수준이다. 이번 실적은 시장 예상치(컨센서스)인 약 2억 3,200만 달러를 상회했다.

호르무즈 해협의 재개 전망을 둘러싼 높은 불확실성이 유가를 5% 끌어올렸다. 한편, 베스 해맥 클리블랜드 연은 총재는 인플레이션을 낮추기 위해 연방준비제도(Fed)가 여전히 여러 차례의 금리 인상을 단행해야 할 수도 있다고 언급했다. 이러한 배경 속에 미국 3대 지수는 소폭 하락 압력을 받았으며, 반도체주가 후퇴한 반면 에너지주가 시장을 주도했다. 종가 기준 다우존스 산업평균지수는 0.11% 하락한 53,975.98포인트, 나스닥 종합지수는 0.32% 하락한 26,605.36포인트, S&P 500 지수는 0.06% 하락한 7,753.11포인트로 마감했다.

파이낸셜타임스(Financial Times) 보도에 따르면, 엔비디아(NVDA)는 데이터 센터, 칩 조달, 전력 등 주요 분야에 투입될 5,000억 달러 규모의 AI 인프라 펀딩 계획을 두고 월가 대형 금융사들과 협상을 진행 중이다. 이르면 월요일에 해당 거래가 발표될 수 있으나, 자금 조달 구조와 구체적인 프로젝트, 해당 자금의 신규 약정 여부 등 세부 사항은 아직 공개되지 않았다.

현지시간 8월 10일, 호르무즈 해협 재개통 관련 불확실성과 중동의 지속적인 안보 긴장으로 인해 원유 공급 차질에 대한 시장 우려가 심화되면서 국제 유가가 급등했다. 이러한 요인들은 국제 유가의 리스크 프리미엄을 뒷받침했다. 보도 시점 기준 서부 텍사스산 원유(WTI, USOIL)는 3.49% 상승한 80.91달러를 기록했으며, 브렌트유(UKOIL)는 3% 이상 상승한 86.75달러까지 올랐다.

미 동부시간 8월 10일, 애플(AAPL) 주가는 분기 실적 발표 이후 300달러 선에서 머물러 왔으나 월가의 비관론은 심화되고 있다. 제프리스(Jefferies)는 최신 리서치 보고서에서 애플에 대한 투자 의견을 '수익률 하회(Underperform)'로 하향 조정하고 목표 주가를 285.56달러에서 263.66달러로 낮췄으며, 이는 현재가인 306달러 대비 약 14%의 하락 가능성을 시사한다.

동부 시간 기준 8월 10일, 스페이스X(SPCX)는 장중 거래에서 공모가인 135달러를 회복한 후 1% 이상 하락했으며, 최근 시가총액은 1조 7,600억 달러에 달했다. 그러나 불과 두 거래일 전만 해도 이 회사의 주가는 105달러 부근에서 머물고 있었다.

TradingKey - 8월 10일(현지시간) 장 전 거래 기준, 마이크론 테크놀로지(MU)는 877.57달러에 거래되었으며 장 전 주가는 1% 가까이 하락했다. 최근 월가 기관들은 마이크론에 대한 가격 전망에서 이견을 보이고 있다. 미즈호 증권은 최근 마이크론의 목표주가를 1,375달러로 상향한 반면, 씨티는 1,400달러에서 1,150달러로 목표주가를 하향했다.

로켓 랩(Rocket Lab) 주가는 실적 발표를 앞두고 반등했으나, 재무 실적이 높아진 시장 기대치를 하회하며 주가 하락을 촉발할 가능성이 있습니다.

인텔의 150억 달러 자금 조달 계획이 주식 가치 희석에 대한 시장의 우려를 자극하며 급격한 매도세를 유발했고, 이로 인해 주가는 100달러 지지선 아래로 급락했다.

TradingKey - 동부 표준시 8월 10일 월요일, 미국 3대 주가지수 선물은 장전 거래에서 혼조세를 보였으며, Nasdaq 100 선물이 상승세를 주도했다. 지난주 강력한 랠리 이후 이번 주 미국의 7월 CPI, PPI 및 소매 판매 데이터 발표를 앞두고 시장은 관망세에 진입했다. 투자자들은 인플레이션이 다시 한번 연방준비제도(Fed)의 금리 인상 기대감을 높일지 여부에 주목하고 있다. 한편, 유가 반등과 이란이 호르무즈 해협 재개방을 위한 새로운 조건을 제시함에 따라 시장 심리는 신중한 태도를 유지하고 있다.

SK하이닉스는 장전 거래에서 ADR 가격이 소폭 하락한 가운데, 충칭 공장 매각은 아직 결정된 바 없다고 밝혔다.

TradingKey - 동부 시간 8월 9일, 유명한 '빅쇼트' 투자자 마이클 버리가 버크셔 해서웨이(BRK.a)(BRK.b)에 주목했다. 그는 서브스택(Substack)을 통해 버크셔를 더 이상 매력적인 투자처로 간주하지 않는다고 공개적으로 밝혔으며, 후계자 그레그 아벨이 버핏의 인내심을 결여하고 있다고 직설적으로 언급했다.

TradingKey - 미 동부 시간 8월 9일, 일론 마스크는 소셜 미디어 플랫폼 X에서 네트워크 인프라 거대 기업 클라우드플레어(NET)의 전망을 지지했다. 해당 전망 데이터에 따르면, AI 봇이 생성하는 인터넷 트래픽은 당초 2027년 말이었던 기존 전망보다 무려 18개월 앞당겨진 2026년 5월에 처음으로 인간의 트래픽을 추월할 것으로 예상된다.

SpaceX 주가는 최근 저점 반등 이후 첫 번째 기술적 저항선인 135달러에 근접하고 있습니다. 이 구간이 IPO 매수 단가와 일치함에 따라 매도 압력이 불가피하며, 상당한 매물대 저항을 형성하고 있습니다. 주가가 이 수준을 돌파하지 못할 경우, SPCX는 100달러 선을 다시 테스트할 가능성이 있습니다. 그러나 매수 세력이 잠재적인 매도 압력을 성공적으로 흡수한다면, SpaceX 주가는 8월 20일 다음 보호예수 해제일 이전에 150달러를 향해 랠리를 이어갈 수 있습니다.

TradingKey - 8월 10일 니케이(Nikkei) 보도에 따르면, 소니 그룹(SONY)과 TSMC(TSM)가 일본 구마모토현의 이미지 센서 합작 투자 프로젝트에 투자할 계획이다. 총 투자 규모는 약 1조 엔(약 63억 달러)이며, 차세대 센서의 양산은 이르면 2029년부터 시작될 것으로 예상된다.