머스크 "AI 트래픽의 인간 추월은 의심의 여지없어"... 반면 버리는 엔비디아, 테슬라 및 기타 AI 주식 공매도

TradingKey - 미 동부시간 8월 9일, 일론 머스크는 소셜 미디어 플랫폼 X에서 네트워크 인프라 거대 기업 클라우드플레어(NET)의 예측을 지지했다. 해당 예측 데이터에 따르면 2026년 5월 AI 봇이 생성한 인터넷 트래픽이 처음으로 인간의 트래픽을 넘어섰으며, 이는 당초 2027년 말로 예상했던 것보다 무려 18개월 앞당겨진 시점이다.

클라우드플레어는 5년 이내에 봇 트래픽이 인간 트래픽의 1,000배에 달할 것이며, 인터넷상에서 인간의 비중은 거의 "반올림 오차" 수준으로 간주될 수 있다고 전망한다.

머스크는 X에 "AI 에이전트가 생성하는 인터넷 트래픽이 인간의 사용량을 훨씬 능가할 것이라는 점에는 의심의 여지가 없다"고 적었다. 그는 AI에 필요한 초고속 대역폭 성장을 지원할 수 있는 유일한 시스템은 스타링크뿐이라고 덧붙였다.

[출처: X]

머스크의 대대적인 낙관론과 대조를 이루는 인물은 2008년 서브프라임 모기지 사태를 정확히 예측한 것으로 유명한 '빅쇼트' 투자자 마이클 버리다. 버리는 AI 버블이 붕괴할 것이라는 데 전례 없는 규모로 배팅하고 있다.

서브스택에 공개된 버리의 포지션 공시에 따르면, 그는 엔비디아(NVDA), 마이크론 테크놀로지(MU), 팔란티어(PLTR), 테슬라(TSLA), 캐터필러(CAT), 어플라이드 머티리얼즈(AMAT), iShares 세미컨덕터 ETF(SOXX)에 대한 숏 포지션을 유지하고 있다. 이들 7개 숏 배팅 중 엔비디아를 제외한 6개 종목에서 수익이 나고 있다.

지난주 버리는 두 개의 새로운 숏 대상을 추가했다. 그는 오라클(ORCL)을 144.63달러에, 네비우스 그룹(NBIS)을 211.77달러에 공매도했다. 후자는 지난 1년간 무려 244%나 급등한 종목이다. 버리는 네비우스 풋옵션의 내재변동성이 100%를 초과해 고평가되었기 때문에 주식을 직접 공매도하는 쪽을 택했다고 밝혔다.

[출처: 서브스택]

버리의 진단에 따르면, 현재 AI 반도체 거대 기업들이 보이는 막대한 수요는 실제 최종 고객에 의해 주도되는 것이 아니라 불투명한 부외 금융 약정을 통해 순환적으로 주도되고 있다는 것이다. 그는 많은 클라우드 컴퓨팅 및 AI 인프라 기업들이 막대한 장기 리스 부채를 안고 있으며, 수급 주기가 반전되면 이러한 고정비가 이들 기업을 압박해 무너뜨릴 것이라고 경고했다.

아울러 그는 AI 인프라 기업들이 GPU 감가상각비를 과소 계상하고 있어 장부상 이익이 실제 수준보다 높게 나타날 수 있다고 지적했다. 오라클을 예로 들면, 버리는 2028년까지 이 회사의 순이익이 약 26%에서 27%가량 과대평가될 수 있다고 추정한다.

버리는 또한 S&P 500 지수가 사상 최고치를 경신한 후 시장이 '대형 고점'에 접근하고 있으며 1987년과 유사한 급격한 조정 위험에 직면할 수 있다고 경고했다.

한쪽에서는 머스크가 AI 트래픽이 인간의 트래픽을 훨씬 능가할 것이라고 굳게 믿는 반면, 다른 한쪽에서는 버리가 AI 선도주들에 대한 숏 포지션을 계속 확대하고 있다. 머스크의 '의심의 여지가 없다'는 입장과 버리의 공매도 행보가 정면으로 충돌하는 가운데, AI의 미래를 둘러싼 이 강세장과 약세장의 줄다리기는 승자가 가려지기까지 시간이 걸릴 것으로 보인다.