S&P와 나스닥 반도체 랠리로 사상 최고치 경신, 그러나 마이클 버리는 임박한 증시 폭락 경고

광통신 테마주가 특히 강세를 보인 가운데, 어플라이드 옵토일렉트로닉스( AAOI)가 주당 184.9달러로 24% 이상 급등했으며, 루멘텀( LITE)은 16% 이상 상승하며 AI 컴퓨팅 인프라가 견인하는 광모듈 수요에 대한 강력한 기대감을 반영했습니다.

뉴스 측면에서 루멘텀은 5월 18일 Nasdaq 100 지수에 공식 편입되어 상업용 부동산 데이터 분석 업체 코스타( CSGP )의 자리를 대체할 예정입니다.

메모리 칩 섹터 또한 강세 흐름을 나타냈으며, 웨스턴 디지털( WDC)이 7.46% 상승하고, 씨게이트( STX)가 6.56% 올랐으며, 마이크론( MU)이 6.5% 상승하며 모두 역대 최고 종가를 경신했습니다. 이는 AI 데이터 센터의 스토리지 수요가 지속적으로 증가한 데 따른 것입니다.

개별 종목별 특징을 살펴보면, 퀄컴( QCOM)이 8% 이상 상승했고, 인텔( INTC)이 3% 이상 올랐으며, 엔비디아( NVDA)는 2% 가까이 상승하며 모두 사상 최고치를 기록했습니다.

사안에 정통한 관계자들에 따르면, 인텔의 파운드리 사업부는 두 번째 주요 칩 고객사를 확보했으며, 해당 고객사는 엔비디아일 가능성이 매우 높은 것으로 알려졌습니다.

주식 시장의 랠리와는 대조적으로 지정학적 리스크가 고조됐다. 트럼프 미국 대통령은 이란의 평화 제안을 "완전히 수용 불가능하다"고 하며 거부했다.

이에 따라 국제 유가는 약 3% 상승했다. 이와는 별도로 아랍에미리트(UAE)가 4월 초 이란 정유 시설을 상대로 공습을 감행했다는 언론 보도가 나왔다.

거시 경제 뉴스와 주식 시장 사이의 괴리는 현재 시장이 주로 기업 실적과 AI 산업 트렌드에 의해 움직이고 있으며, 지정학적 리스크는 아직 실질적인 영향을 미치지 않았음을 반영한다.

엔비디아가 시장의 이목을 집중시키고 있다. 공급망 보고서에 따르면 차세대 베라 루빈(Vera Rubin) 플랫폼은 6월 시험 생산을 거쳐 7월부터 북미 클라우드 서비스 제공업체를 대상으로 본격적인 출하를 시작할 예정이다. 또한 엔비디아는 다음 주 1분기 실적 발표를 앞두고 있으며, 시장에서는 AI 칩 수요가 여전히 견조할 것으로 널리 전망하고 있다.

분석가들은 베라 루빈의 출하 진행 상황과 회사의 다음 분기 실적 가이드런스가 AI 칩 수요가 시장의 예상을 지속적으로 상회할 수 있을지를 판단하는 데 결정적인 요인이 될 것으로 보고 있다.

시장 심리가 개선되고 있음에도 불구하고 영화 '빅쇼트'의 실제 모델인 마이클 버리는 Nasdaq의 '점프 더 샤크(임계점 도달)'식 상승이 급격한 반락 위험에 처해 있다고 경고했다. 그는 현재 상황이 2000년 닷컴 버블 붕괴 전과 유사하며 경계가 필요하다고 보고 있다.

버리의 이러한 발언은 지수가 연일 사상 최고치를 경신하는 가운데 고평가 위험과 과열된 투자 심리가 누적되고 있음을 투자자들에게 상기시킨다.

하락론자들이 경고의 목소리를 높이는 반면, 월가의 상승론자들 역시 자신들의 입장을 분명히 하고 있다.

웨드부시 증권의 상무이사이자 유명 기술 분석가인 댄 아이브스는 월요일 CNBC '스쿼크 박스 유럽'에 출연해 견조한 어닝 시즌과 AI 주식에 대한 열풍에 힘입어 내년 Nasdaq 지수가 30,000포인트에 도달할 것으로 예상한다고 밝혔다.

아이브스는 AI 주도의 기업 IT 지출 사이클이 이제 막 시작되었으며, 클라우드 서비스 제공업체와 칩 제조사들의 자본 지출이 향후 12~18개월 동안 계속해서 가속화될 것이라고 주장했다.

이는 버리의 비관적 입장과 극명한 대조를 이루는 것으로, '버블 붕괴'라는 역사적 경고와 공격적인 '30,000포인트' 전망이 팽팽히 맞서고 있다.

현재 시장은 낙관론과 신중론 사이에서 줄다리기를 하고 있다. 단기적으로 시장 성과는 반도체 부문의 실적 달성 여부, 특히 다음 주 엔비디아의 실적 가이던스에 크게 좌우될 전망이다. 실적이 예상을 상회할 경우 반도체주가 시장 주도권을 유지하겠지만, 기대에 못 미칠 경우 차익 실현 매물을 유발할 수 있다.

중장기적으로 투자자들은 AI 산업 트렌드에서 발생하는 기회와 고평가 및 지정학적 긴장 같은 위험 사이에서 균형을 찾아야 한다. S&P 500과 Nasdaq이 연일 사상 최고치를 기록함에 따라 리스크 관리의 중요성이 더욱 커지고 있다.

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