Andy Chen

미국과 이란 간 군사적 충돌이 다시 격화된 가운데, 도널드 트럼프가 이란에 대한 타격 작전 재개를 승인할 수 있다는 보도가 나왔다. 한편, 국제 유가와 미국 국채 금리가 모두 급등하며 증시의 비관론을 가중시켰다. 미국 주요 주가지수는 클라우드 기업들의 약세로 하락했으나, 장 후반 메모리 관련주가 반등세를 보였다. 마감가 기준 다우존스 산업평균지수는 0.70% 하락한 53,185.90, 나스닥 종합지수는 0.12% 하락한 26,370.89, S&P 500 지수는 0.33% 하락한 7,686.14로 장을 마쳤다.

미 동부 시간 8월 31일, 아마존(AMZN) 주가는 3% 이상 하락하며 260달러 선 아래로 떨어졌다. 월스트리트저널의 보도에 따르면, 미국 연방거래위원회(FTC)는 아마존이 지난 7년간 판매자의 광고 입찰을 조작하고 광고 비용을 은밀히 부풀렸다며 광고 가격 책정과 관련해 아마존을 상대로 소송을 제기할 예정이다.

엔비디아(NVDA)와 미디어텍은 월요일 엔비디아가 35억 달러를 투자해 미디어텍이 발행하는 전환사채를 인수할 것이라고 공동 발표했다. 이는 현재까지 엔비디아가 미국 외 지역에서 집행한 최대 규모의 직접 투자다. 전환가액, 만기, 잠재 지분율 등이 공개되지 않았으므로, 이번 거래는 엔비디아가 이미 미디어텍의 직접 지분을 보유한 것이 아니라 전환사채 투자로 이해해야 한다.

동부 시간 기준 8월 31일, 테슬라(TSLA) 주가는 4% 이상 상승하며 360달러 선을 회복했다. 최근 트럼프 행정부는 국가 안보 우려를 이유로 전력 공급망 규제에 나섰다. 지난 수요일, 테슬라는 안보 위험을 초래하는 외국산 변압기, 핵심 전력 장비 및 지원 소프트웨어를 미국 전력망이 조달 및 설치하는 것을 금지하는 비상 행정명령에 공식 서명하는 한편, 기존에 설치된 장비에 대한 향후 규제 여지를 남겨두고 에너지부가 실제 여건에 따라 단계적으로 이행할 수 있도록 권한을 부여했다.

OpenAI, Anthropic, Google, Microsoft를 포함한 100개 이상의 기업이 향후 수개월 내에 AI 기반 사이버 공격이 더욱 만연하고 정교해질 수 있다고 경고하는 공개 서한에 서명했다. OpenAI가 주도한 이번 서한의 서명 기업은 AI 기업, 클라우드 제공업체, 사이버 보안 기업, 금융 기관, 결제 처리업체 및 기타 주요 기술 기업을 아우른다. 주요 참여 기업으로는 Anthropic, Google, Microsoft, Amazon Web Services, Adobe, Oracle, IBM, Capital One, Mastercard, Visa 등이 있다.

오라클(ORCL) 주가는 6월 1일 고점을 기록한 이후 급격한 하락세를 보이며 최고치인 $249에서 $114.50까지 떨어졌다. 이러한 하락은 오라클의 역사적 변동성의 4~5 표준편차에 해당하는 수준이다. 투자자들의 집중적인 매도, 신용 스프레드 확대, 시가 기반 주식 발행을 포함한 기술적 요인들이 결합해 주가 하락 압력을 가중시켰다. 그러나 오라클 주가의 급락이 AI 클라우드 사업의 펀더멘털 악화를 반드시 의미하는 것은 아니다.

오늘 앞서 케빈 워시 연방준비제도 의장이 현재 인플레이션 추세에 대해 우려를 표명하면서 미국 증시가 하락했다. 클라우드 서비스 제공업체(CSP)는 하락장에 역행하여 상승세를 보인 반면, 광통신 업종은 하락세를 주도했다. 마감가 기준 다우존스 산업평균지수는 0.02% 하락한 53,559.99, 나스닥 종합지수는 0.52% 하락한 26,402.42, S&P 500 지수는 0.25% 하락한 7,711.76을 기록했다.

미 동부시간 기준 8월 28일, 아마존(AMZN)은 시장 흐름에 역행하며 장중 4% 이상 상승해 매그니피센트 7(Mag 7) 중 상승세를 주도했다. 에버코어 ISI는 최근 소비자 설문조사 결과 인공지능이 사용자의 아마존 쇼핑 방식을 바꾸고 있는 것으로 나타났다고 밝혔다. 이 투자사는 알렉사 AI(Alexa AI)와 같은 AI 에이전트 도구가 소비자가 원하는 제품을 더 빠르게 찾도록 도울 뿐만 아니라, 기존에는 없었던 구매 수요를 창출할 수도 있다고 판단했다.

미 동부 시간 8월 28일, 현물 금(XAUUSD)은 약 3% 급락하며 4,500달러 선을 하회해 8월 20일 이후 최저치를 기록했다. 주요 원인은 잭슨홀 연례 심포지엄에서 워시 연방준비제도 의장이 제시한 매파적 정책 신호였다. 워시 의장은 2% 인플레이션 목표가 "흔들림 없고 타협할 수 없다"는 점을 재확인하는 한편, 최근 인플레이션 데이터가 물가 압력이 실질적으로 완화되었음을 증명하기에는 아직 충분하지 않다고 명확히 밝혔다.

케빈 워시 연방준비제도(Fed) 의장이 와이오밍주 잭슨홀에서 열린 연준의 연례 심포지엄에서 연설했다. 그는 미국 경제의 전반적인 성과가 인상적이었으며, 최근에는 더욱 강화되는 징후마저 보이고 있다고 밝혔다. 기업 설비투자, S&P 500 실적, 소비 지출, 노동 시장이 모두 견조한 수준을 유지하고 있으나, 인플레이션은 여전히 연준의 2% 목표치를 크게 상회하고 있다고 지적했다.

마벨 테크놀로지(MRVL) 주가는 회사가 동부시간 기준 8월 27일 2027 회계연도 2분기 실적을 발표한 후 한때 3% 넘게 하락했다. 보도 시점 기준 주가는 여전히 2.17% 하락한 236.20달러를 기록 중이다. 해당 기간 마벨의 매출은 전년 동기 대비 37%, 전분기 대비 13% 증가한 27억 3,900만 달러로 사상 최고치를 경신했으며, 이는 시장 전망치인 약 27억 1,000만 달러를 상회하고 5월 27일에 발표한 회사 가이던스 중간값을 약 3,900만 달러 웃도는 수준이다.

엔비디아의 실적이 시장 예상치를 상회하면서 AI 투자 심리가 개선되었다. 소프트웨어 및 사이버 보안 주의 상승세에 힘입어 미국 3대 주요 지수가 모두 상승한 반면, 메모리 반도체 주는 시장 대비 부진한 성과를 보였다. 마감가 기준 다우존스 산업평균지수는 0.20% 상승한 53,569.44, 나스닥 종합지수는 1.57% 오른 26,541.35, S&P 500 지수는 0.72% 상승한 7,730.99로 장을 마쳤다.

미 동부시간 8월 27일, SK하이닉스 ADR (SKHY)은 인디애나주 웨스트라피엣에서 첨단 패키징 시설 착공식을 개최하고 40억 달러가 넘는 규모의 프로젝트를 공식 개시했다. 해당 공장은 미국 내 SK하이닉스의 첫 고대역폭 메모리(HBM) 첨단 패키징 거점이 될 예정이며, 핵심 반도체 공급망 현지화를 추진하는 미국의 중요한 프로젝트 역할을 한다.

트럼프 행정부는 반도체 자체에서 노트북, 게임 콘솔, 데이터 센터 서버 등 반도체 탑재 제품으로 적용 범위를 확대할 가능성이 있는 광범위한 신규 반도체 관세 부과를 검토하고 있습니다. 이 정책의 핵심 모순은 미국이 반도체 제조업의 리쇼어링을 추진하는 한편, AI 데이터 센터 구축을 위해서는 수입산 첨단 반도체에 크게 의존하고 있다는 점입니다. 면제 범위가 축소될 경우, AI 인프라 투자의 비용과 불확실성이 모두 커질 수 있습니다.

모더나(MRNA)는 목요일 적격 기관 투자자를 대상으로 2032년 만기 선순위 전환사채 총 원금 20억 달러 규모의 사모 발행을 추진할 계획이라고 발표했다. 또한 회사는 최초 인수인에게 최초 발행일부터 13일 이내에 최대 3억 달러 원금의 채권을 추가 매수할 수 있는 옵션을 부여할 예정이다. 해당 옵션이 전액 행사될 경우, 총 발행 규모는 최대 23억 달러에 달할 수 있다.

엔비디아(NVDA)가 동부시간 기준 8월 26일 2027회계연도 2분기 실적 보고서를 발표한 후, 주가는 한때 2% 이상 하락했다. 보도 시점 기준 낙폭은 1.24%로 줄어들었으며 주가는 207.06달러에 거래되고 있다. 해당 기간 엔비디아의 매출은 전년 동기 대비 106%, 전분기 대비 18% 증가한 962억 2,100만 달러를 기록했다. 데이터 센터 부문은 전체 매출의 약 92%를 차지하며 매출 성장의 주요 동력 자리를 유지했다.

미국 7월 근원 개인소비지출(PCE) 물가지수가 시장 예상치에 부합했으나, 끈질긴 인플레이션 흐름이 연방준비제도(Fed·연준)의 금리 인상 기대를 다시 자극하면서 미국 3대 주가지수가 소폭 하락했다. 시장은 9월 16일 정책 회의를 앞두고 거래 방향성을 모색하기 위해 금요일 잭슨홀 연례 심포지엄에서 예정된 케빈 워시 연준 의장의 연설에 주목하고 있다. 마감 결과 다우존스 산업평균지수는 0.21% 하락한 53,463.88, 나스닥 종합지수는 0.08% 내린 26,130.20, S&P 500 지수는 0.02% 하락한 7,675.70을 기록했다.

앤트로픽은 AI 클라우드 인프라 기업 Nscale의 웨스트버지니아주 모나크 캠퍼스 내 데이터센터 컴퓨팅 용량을 임대하기 위해 향후 6년간 450억 달러를 지출하기로 합의했다. 사안에 정통한 관계자들에 따르면, 이번 계약에는 약 460메가와트의 전력 용량이 포함되며, 이는 미국 내 약 345,000가구의 동시 전력 수요를 충당할 수 있는 규모다.

미 동부시간 8월 26일, 마이크론(MU) 주가는 상승 채널의 하단에 근접하며 940달러 부근에서 등락을 보였다. 한편, HBM 가격 상승에 대한 기대감은 지속적으로 강화되고 있다. 트렌드포스(TrendForce)는 일부 장기 계약의 가격 상한선에도 불구하고 2027년 HBM 계약 가격이 여전히 70%에서 140% 상승할 수 있다고 전망했다.

미 동부시간 8월 26일, 메타는 페이스북과 인스타그램이 미성년자의 중독을 유도하도록 의도적으로 설계되었고, 플랫폼 안전성에 대해 대중을 호도했으며, 아동 데이터를 부적절하게 수집했다는 연방 소송을 해결하기 위해 미국 여러 주의 법무장관들과 합의안을 마련했다. 이 소식의 영향으로 메타 플랫폼스 주가는 장 초반 4% 이상 상승했으나 이후 하락 압력을 받았다. 보도 시점 기준 상승폭은 0.27%로 줄어들어 571.57달러에 거래되고 있다.