クレセント・エナジーがバイタル・エナジーを31億ドルでシェール買収へ

Sumit Saha　Shariq Khan

［　８月２５日　ロイター］ - 米国の石油・ガス生産会社クレセント・エナジーは、負債を含め31億ドルと評価される全株式取引で同業のバイタル・エナジーを買収すると、クレセントは月曜日に発表した。

この買収により、クレセントは テキサス州 （ (link) ）と ニューメキシコ州（ (link) ）のパーミアン・シェール盆地における重要な足掛かりを得ることになる 。米国で最も生産性の高い油田として、この分野でのディールメーキングが減速しているにもかかわらず、投資家の関心を引きつけ続けている。

規模が大きくなれば、投資家にとってより魅力的な企業となるはずだ、とアナリストは言う。

「キーバンク・キャピタル・マーケッツのアナリスト、ティム・レズバン氏は、「このセクターは、長年ほとんど人気がなく、規模が投資家の関心を集めてきた。「今、(Crescent)、より著名な企業となる。"

ロイター (link) は金曜日に、両社が交渉を進めていると最初に報じた。

この買収により、バイタルの株主は1株につき 1.9062株のクレセントの普通株を 取得することになり、1株 あたり18.95ドル相当となり、バイタルの金曜日の終値に対して 20％のプレミアムと なる。

しかし、クレセントの株価は月曜日に4.8％以上下落して9.47ドルになった。この水準では、バイタルの株主は1株当たり18.05ドル程度の利益を得ることになるが、バイタルの株価は直近で15.5％以上上昇し18.24ドルであった。

キャピタル・ワン・セキュリティーズのアナリストはメモの中で、今年に入りバイタル社の株価が50％近く低迷していることを強調し、今回の買収はバイタル社にとって勝利とは言い難いと述べた。

バイタル社の株を保有するバイソン・インタレクションズ社のジョシュ・ヤング最高投資責任者（CIO）は、「近隣の資産を持つ、より価値の高い競合他社が、より明白な相乗効果と戦略的価値を持つクレッセント社を上回る余地がある」と述べた。ヤングは、彼の持ち株の規模を明らかにしなかった。

2025年末までに完了する見込みのこの取引は、年間9000万ドルから1億ドルのコスト削減を 即座に生み出し、 キャッシュフローを押し上げるとクレセント社は述べた。

クレセントはバイタルの約23億ドルの負債を引き受けるが、バランスシートを改善 するために10億ドルの非中核資産売却のパイプラインを用意しているという。

エンベラスのアナリスト、アンドリュー・ディットマー氏は、「今後、クレセントの中核となる重点地域は、パーミア盆地、テキサス州南部のイーグルフォード盆地、ユタ州のユインタ盆地になると思われる。

クレセントの株主は合併会社の約77％を所有し、バイタルの株主が残りを所有するとクレセントは述べた。