アルファベット、AI主導の支出でクラウド収益急増で急伸

Aditya Soni　Kanchana Chakravarty

［　７月２４日　ロイター］ - グーグルの親会社であるアルファベットGOOGL.Oの業績が投資家への重要なメッセージを強調したため、アルファベット株GOOGL.Oは木曜日の取引開始早々に 3％以上上昇した：AIへの支出は増加しているが、その見返りも大きい。

ハイテク大手は、2025年の設備投資見通しを100億ドル増の850億ドルに引き上げ、来年はさらに支出を増やすことを示唆した。

同社のクラウドコンピューティング部門は、自社製チップとジェミニAIモデルへの投資が実を結び始めたため、第2四半期の売上高が予想を上回る約32％の急増を記録した。

ライバルのマイクロソフトMSFT.Oとアマゾン・ドット・コムAMZN.Oはデータセンターへの投資を強化し、より大規模なクラウド事業を展開している。

「バーンスタインのアナリスト、マーク・シュムリックは、「グーグルは今期、復活を遂げた。投資家たちは以前から、グーグルがAI競争でもっと "積極的 "になることを切望していた。

最新のジェネレーティブAIの基礎となるトランスフォーマーモデルを発明した初期のAIパイオニアであるグーグルは、昨年はオープンAIとマイクロソフトの後塵を拝したかに見えた。

しかし、今年に入ってからは立ち直り、AIモードは普及開始からわずか2ヶ月で月間ユーザー数1億人に達し、ジェミニは月間ユーザー数4億5000万人を突破した。

売上の約4分の3を占める広告事業も、関税や地政学的緊張がもたらす経済の不確実性に直面しながらも好調を維持している。

同事業の売上高は予想を上回る10.4％増で、収益の大半をデジタル広告に頼っているメタMETA.OやスナップSNAP.Nなどのライバルにとっては明るい兆しだ。

この結果を受けて、少なくとも27の 証券会社が グーグル株の目標株価を引き上げ、中央値は1ヶ月前の200ドルから220ドルになった。

それでも、アナリストの中には、今年ほとんど傍観してきた投資家たちから、支出の増加によって新たな監視の目が向けられるかもしれないと警告する者もいる。2025年のアルファベット株はわずか0.5％上昇にとどまり、マイクロソフトの20％上昇とメタ株の22％ 上昇を引き離している。

LSEGがまとめたデータによると、アルファベットの12ヶ月先株価収益率は18.88で、マイクロソフトのMSFT.O 33.03、アマゾンのAMZN.O 33.31を引き離している。

「ハーグリーブス・ランズダウンのシニア・エクイティ・アナリスト、マット・ブリッツマンは言う。

「とはいえ、AIの統合が中核となる検索収益をカニバリゼーションさせないという 確信が得られるまで、また現在進行中の法廷闘争がある程度明確になるまで、目先の上昇を抑えるには十分な不確実性がある。