アップデイト3-エリオットが支援するバンカCF+がバンカ・システマに応札、イタリアの最新銀行案件

Valentina Za　Alvise Armellini

［ミラノ　６月３０日　ロイター］ - )エリオットが支援するイタリアの専門金融機関バンカCF+は月曜日、ライバルのバンカ・システマBSTA.MIに対して 約1億4500万ユーロ（(1億7000万ドル）相当の入札を発表した。

バンカCF+は、バンカ・システマの創業者でCEO、主要株主であるジャンルカ・ガルビ氏と合意に達し、同氏が保有する24.9％の株式を入札することを約束したと発表した。

バンカCF+は、システマの金曜日の終値である1株1.96ユーロからディスカウントした価格で現金と株式を提供した。システマ株は月曜日に10.8％急落し、自動売買停止となった。

Banca CF+は1株1.8ユーロを提供し、うち1.382ユーロを現金で、0.418ユーロを質屋業を営むBanca Sistema傘下のKruso Kapital KK.MI の株式で提供する。

バンカ・システマは、電子メールによるコメント要請にすぐには応じなかった。

バンカCF+は声明で、もしオファーが成功すればバンカ・システマに合併し、証券取引所への上場は維持すると述べた。

ミラノを拠点とするトレーダーによると、このオファーにより投資家は、3年ぶりの高値で取引されているバンカ・システマ株について、後日いつでも再投資が可能であるとして、利益をポケットに入れるようになったという。

システマは、ファクタリングとして知られる特殊信用の一形態である、公的制度に対する債権を取得することによって企業に融資することを専門としている。また、給与の5分の1を担保にしたリテール・クレジットも提供している。

バンカCF+は、米国のファンド、エリオット・マネジメントが2015年に初めて投資したイタリアの貸金業者、クレディト・フォンディアリオから誕生し、イタリアの不良債権市場の好況期に債権回収事業を構築したため、2018年に出資比率を引き上げた。

2022年には、CF+となった銀行事業を債権回収事業から分割した。後者はGardantと呼ばれ、昨年フォートレスの支援を受けた不良債権管理会社doValueと合併した。

今回の株式公開買付は、ここ数ヶ月のイタリアの銀行セクターにおけるM&A案件の中では最新のものである (link)。

「イタリアの銀行セクターは統合の局面を迎えている。専門銀行の分野でも、より大規模で効率的な事業者が必要とされています」と、バンカCF+のイアコポ・デ・フランシスコ最高経営責任者（CEO）は声明の中で述べた。

「バンカCF+がバンカ・システマと統合することで、私たちはスキル、技術、産業ビジョンを融合させ、選択した事業分野で成長できる、より堅実で革新的な事業者を生み出すことができる」と述べた。

ウニクレディトはバンカCF+の財務アドバイザーを務めた。法律事務所キオメンティがリーガル・アドバイザーを務めた。

(1ドル＝0.8537ユーロ)