FRBのストレステスト成功で米銀が上昇、配当への道筋が明らかに

［　６月３０日　ロイター］ - ウォール街の大手銀行は、米連邦準備制度理事会（FRB）の年次健全性検査を無事通過し、数十億ドル規模の自社株買いや配当の舞台を整えたことで、月曜日の市場前取引で上昇した。

連邦準備制度理事会（FRB）は金曜日（(link)）、米国の大手銀行22行が将来の景気後退に耐え、融資を継続できる態勢を整えていると発表した。ストレステストでは、数千億ドルの損失を出した後でも、企業は強固な資本水準を維持していることが示された。

この結果は、経済の不確実性が高まる中でも米国の金融機関が良好な状態にあることを示すものであり、政府当局や投資家にとって、銀行が危機の最中でも融資を続けられるかどうかを理解するのに役立つ。

また、ストレステストに合格した銀行は、配当や自社株買いを含む株主への支払いを進めることができる。

「RBCキャピタル・マーケッツのアナリストは、「全ての参加銀行がストレステストに合格した(、これはサプライズではなかった)。

バンク・オブ・アメリカBAC.Nの株価は取引開始前に1.1％上昇した。ライバルのJPモルガン・チェースJPM.N、シティグループC.N、ウェルズ・ファーゴWFC.Nは0.5％から2％上昇した。

投資銀行のモルガン・スタンレーMS.Nは0.4％、ゴールドマン・サックスGS.Nは2.5％上昇した。

2025年のストレステストでは、銀行は2024年よりも良い結果を残した。このテストは経済危機をシミュレートするもので、テスト前に実体経済がすでに少し弱まっていたため、シナリオはそれほど厳しいものではなかった。

ジェフリーズのアナリストはメモの中で、「一般的に、結果は全体的にポジティブで、すべての参加者にとって資本リターンの背景が改善することを支持するものだった」と述べ、ストレス資本バッファーは8月まで最終決定されず、銀行にはまだ増配を調整する余地があるかもしれないと付け加えた。

2025年のテストでは、商業用不動産価格が30％下落し、住宅価格が33％下落するなどの深刻な世界的不況が起こった。このテストでは失業率が5.9ポイント上昇し10％となった。

米連邦準備制度理事会（FRB）は2011年、2008年の金融危機の再発を防ぐため、ドッド・フランク法のストレステストを実施した。

各銀行は、ストレステストは過度に複雑で実施にコストがかかり、財務的に健全であっても資本回収が制限されるとして、長い間このテストに反発してきた。

大型銀行を対象とするS&P500銀行指数.SPXBKは、今年に入ってから前引け値までで約12％上昇し、ベンチマークであるS&P500.SPXの5％の上昇を上回った。