億万長者ブラッド・ジェイコブス氏のQXOがGMSに50億ドルを提示、敵対的買収をちらつかせる

Sabrina Valle

［　６月１９日　ロイター］ - 億万長者のブラッド・ジェイコブズ氏が新たに設立した建築資材販売会社QXO QXO.N は20日、GMS GMS.N を現金約50億ドルで買収する提案を行い、同社の経営陣が提案を拒否した場合は敵対的買収を進めると述べた。

これはジェイコブズ氏にとって今年2度目の建築分野での敵対的買収の脅威であり、QXOを10年以内に売上高500億ドルの建築製品販売会社にする計画の一環である。

今回の買収提案は、QXOが (link) Beacon Roofing Supplyを110億ドルで買収し、長期化していた屋根材会社の買収合戦に終止符を打ち、米国とカナダでの拠点を大幅に拡大した3ヵ月後に行われた。

GMSの買収は、QXOの市場を屋根から乾式壁を含む住宅内装材に拡大することになる。

QXOの提案は、技術的にはまだ友好的な段階にあるが、ジェイコブスは、GMSの取締役会が6月24日までに提案を受け入れなかった場合、QXOは経営陣を回避する用意があると述べた。

「GMSのジョン・ターナー最高経営責任者（CEO）に送った書簡の中でジェイコブズ氏は、「もし、あなたが応じないのであれば......私たちは、GMSの株主に対して直接オファーを出す用意があります。

Beacon社への買収提案の際にも同様のコメントを発表しており、ジェイコブズ氏は、GMS社の経営は芳しくなく、彼の指揮の下であれば株主にとってより有益なものになると述べている。

ジョージア州を拠点とするGMSは、木曜日の声明で、QXOから未承諾の提案を受け、取締役会で検討すると述べた。GMSはロイターのコメント要請には即座に回答しなかった。

GMSは300以上の流通センター網を持ち、壁板、天井、鉄骨、石膏などの製品を扱っている。

BeaconとGMSの両社は主に米国で事業を展開しており、カナダにも進出している。

米国の建築業界は、ほとんどが現地調達で、関税からかなり保護されているが、統合が進んでいる。

提示額

QXOは、GMSの全発行済み株式に対して1株あたり95.20ドルを提示したと発表した。

手紙の中でジェイコブスは、昨年6月にターナーに初めて接触し、少なくとも5月22日にニューヨークで両CEOが会うまで会話が続いたことを明らかにした。

ジェイコブズ氏は、QXO買収の可能性をめぐる市場の憶測を受け、GMSの株価が上昇したことを受け、オファーを公開する決断をしたと付け加えた。このオファーは、5月22日のGMSの価値に比べ29％のプレミアムに相当する、と同氏は述べた。

(link) オファーが公開される前の水曜日、GMSの株価は、同社が明るい四半期決算を発表し、さらに年間2500万ドルのコスト削減を発表した後、約5ヶ月ぶりの高値をつけた。

J.P.モルガンとジェフリーズのバンカーが、GMSを買収するために他の企業を積極的に探そうとしていることを、ジェイコブズ氏はターナー氏との私的な交渉の後、業界関係者から聞いたという。

ホームセンターチェーンのホーム・デポHD.NもGMSにオファーを出していると、ウォール・ストリート・ジャーナル紙が木曜日に関係者の話を引用して報じた。

ホーム・デポとGMSの広報担当者はこの報道についてコメントを避けた。

QXOの財務アドバイザーはゴールドマン・サックスとモルガン・スタンレーが務めている。また、Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison LLPが法律顧問を務めている。

ジェイコブズ氏は、統合が進む業界の企業を買収し、その一部をより高い価値でスピンオフさせることで、物流から廃棄物管理、機器レンタルまで、数十億ドル規模の企業帝国を築いてきた。

QXOは、ジェイコブスが約10億ドルを投資して社名を変更し、再利用する2023年まで、比較的小規模なソフトウェア会社だった。