フォーカス-ウェルズ・ファーゴ、投資銀行への意欲を刺激する大量採用

Saeed Azhar　Lananh Nguyen

［ニューヨーク　１２月１２日　ロイター］ - 米国第4位の銀行であるウェルズ・ファーゴWFC.Nは、新規採用と市場シェア拡大への努力によりM&Aランキングを大幅に押し上げた後、投資銀行業務における採用計画をさらに拡大する予定だ。

投資銀行部門の勢いは、ウォール街の経営幹部が米国経済の回復に支えられ、ディールメーキングの見通しについて (link)、楽観的な見方を示していることによる。

また、ウェルズ・ファーゴにとっては、偽口座のスキャンダルから問題を解決し、6月に規制当局（(link)）から7年間の資産上限という懲罰的な制限を解かれたことで、より野心的な目標を追求する好材料となっている。

Dealogicの速報データによると、ウェルズ・ファーゴは2024年の17位から8位に上昇し、大手銀行としては最大の躍進を遂げた。

これは、1995年にDealogic社がデータの収集を開始して以来、M&Aリーグテーブルで上位10行に入った初めてのことである。

「ウェルズ・ファーゴの法人・投資銀行部門のフェルナンド・リバス最高経営責任者（CEO）はロイターのインタビューに答えた。

() 「その理由のひとつは、私たちが市場シェアを獲得しているからであり、その理由のひとつは市場で起こっていることです」。

リバス氏は、ディールメーキングの環境は、高い株価、低いクレジットスプレッド、連邦準備制度理事会（FRB）の緩い政策、親ビジネス的な政権に支えられており、投資家や役員室の信頼を高めるのに役立っていると述べた。

ウェルズ・ファーゴのランキング上昇に拍車をかけたのは、今年最も注目を集めたM&A案件への参加である。

ウェルズ・ファーゴは、ネットフリックスNFLX.Oが (link) ワーナー・ブラザース・ディスカバリーのテレビ、映画スタジオ、ストリーミング部門を720億ドルで買収する入札に助言し、融資した銀行のひとつである。LSEGの試算によると、同行はこの取引から3700万ドルのアドバイザリー料を得る可能性がある。

また、鉄道会社ユニオン・パシフィックUNP.N (link)、より小さなライバル会社ノーフォーク・サザンの850億ドルでの買収についても助言しており、この取引が完了した場合、ウェルズは5250万ドルの報酬を得ることになる、とLSEGのデータは示している。

「モーニングスターの銀行アナリスト、ショーン・ダンロップ氏は、「ウェルズは、以前は投資銀行業務であまり知られていなかった。

「資産規模が1兆ドルを超える銀行のバランスシートを持つウェルズは、資産上限が撤廃された今、特に小規模なブティックや中堅銀行と比較して、より大きな国内案件で競争する余力を持っている」とモーニングスターの銀行アナリスト、ショーン・ダンロップ氏は語った。

トップ5の投資銀行を目指すCEO

ウェルズ・ファーゴのチャーリー・シャーフCEO（(link)）は、投資銀行のトップ5に入ることを目標に掲げている。Dealogicのデータによると、ウェルズ・ファーゴの売上高は世界の投資銀行の中で8位、米国では6位である。

シャーフ氏の願望 (link)、中期的に達成するのは難しいかもしれないが、同行のこれまでの進歩は注目に値する、とアーガス・リサーチのアナリスト、スティーブン・ビッグガー氏は言う。

「ウェルズは資本市場において強い将来性を持っており、同意命令の解除によって、投資銀行業務の顧客により多くの資金を提供できるようになる」と同氏は述べた。

ウェルズ・ファーゴは、ディールから得た収益に基づくM&Aリーグ・テーブルでは20位と、まだ出遅れている。それでも、ウェルズ・ファーゴは手数料収入を増やしている。

大きなライバルであるJPモルガンは、投資銀行業務の世界ランキングで常にトップであり、ゴールドマン・サックスGS.NはM&Aのリーダーである。

シャルフは、ジェイミー・ダイモンCEOの弟子であったリヴァスを含む 数名の上級幹部をJPモルガンから採用した。

その他、M&A、スポンサー、産業、テクノロジー、メディア、テレコミュニケーション、ヘルスケアの責任者、レバレッジド・ファイナンスの共同責任者、株式資本市場の共同責任者2名が新たに就任した。

同社は2019年以降、コーポレート・バンキングと投資銀行業務全体で125人以上のマネージング・ディレクターを採用したと、第3四半期の利益報告後にシャーフ氏は述べた。

「私たちが市場で競争できると考える理由を考えてみると......私たちは、長い期間をかけて築き上げた幅広い企業との関係を持っています」と、シャーフ氏は今週のカンファレンスで投資家たちに語った。「ウェルズ・ファーゴがどのような強みを持ち、それを中心に何を構築できるかを検討することは、非常に集中的な取り組みであった。

ウェルズ・ファーゴの株価は今年32％近く上昇し、S&P500銀行株指数の.SPXBK29％上昇をわずかに上回っている。