米10月インフレの根強さで12月利上げ観測が強まりNasdaqは0.74%下落、エヌビディアは下げ幅を5%超に拡大

エヌビディア（NVDA）は5.53%下落の168.78ドルとなり、主要株価指数の主な下押し要因となった。同社の社外取締役がジェンスン・ファン氏を巡る国家安全保障関連の報道に対する調査を進める中、同社株は前日の軟調な流れを引き継いで続落した。さらに、予想を上回るインフレと金利上昇を受け、投資家がハイテク企業のバリュエーションやAIインフラの資金調達コストを慎重に見極める動きが続いた。

本日の大型ハイテク株の値動きは以下の通り。

フィラデルフィア半導体株指数は0.35%下落の9,998.33ポイントとなった。構成銘柄30銘柄のうち、11銘柄が上昇し、19銘柄が下落した。

エヌビディアの独立取締役、ジェンスン・フアン氏を巡る調査を進めるため元連邦検事を起用

エヌビディアは、先に発表した独立調査を実施するため、同社の独立取締役が米法律事務所ワクテル・リプトン・ローゼン＆カッツのパートナーであるジュン・H・キム氏と同事務所を起用したと発表した。キム氏は以前、ニューヨーク州南部地区連邦検察局の検事正代行を務めていた。日曜日に発表された同調査は、ジェンスン・フアン氏が外国の諜報活動の標的となっていた可能性があるとの報道を受けたものだ。フアン氏はこれまでに婚外関係を認めており、調査に協力する意向を表明している。

アンソロピック、IPO仮条件を70〜78ドルに設定　総調達規模は最大約904億ドルに達する見通し

アンソロピックが火曜日に提出した規制当局への届出書類によると、新規株式公開（IPO）の仮条件は1株あたり70〜78ドルに設定され、同社と既存株主は合計で8億2,500万株を売り出す計画だ。具体的には、同社が約8億140万株を新規発行し、既存株主が約2,365万株を売り出す方針となっている。仮条件の上限に基づくと、公募・売出の総規模は約644億ドルとなる。さらに、アルファベット、エヌビディア、AMD、ブロードコム、マイクロン、マイクロソフト、TSMCが、並行して実施される私募増資を通じて計260億ドルを出資する意向を示している。公募・売出と私募増資を合わせた総取引規模は最大で約904億ドルに達する。なお、アンソロピックは既存株主による株式売却の資金は受け取らず、私募増資の実施はIPOの完了などを条件としている。仮条件の上限に基づく完全希薄化後の評価額は約1兆4,000億ドルとなる。同社はティッカーシンボル「ANT」でNasdaqグローバル・セレクト・マーケットへの上場を計画しており、ゴールドマン・サックスとモルガン・スタンレーが主幹事を務める。

アンソロピック、「Claude Sheets」などの業務ツールを投入　マイクロソフトやグーグルとの競争を拡大

アンソロピックは、表計算サービス「Claude Sheets」やビデオ会議アシスタント、データダッシュボードなどの業務ツールを発表し、日常的なオフィス業務の利用場面へとサービスを広げ、マイクロソフトやグーグルとの直接的な競争を強めている。一部の新機能は有料ユーザー向けにベータ版として提供が開始され、従来の「Claude Dashboards」は正式リリースとなる「Claude Data」へとアップグレードされた。プロダクト責任者のニコラス・リン氏は、Claude Sheetsの機能は現時点では比較的基礎的なものであり、財務モデリングなどの複雑なタスクはまだ想定していないとした上で、そうしたニーズには既存の表計算ソフト内でアンソロピックのプラグインを利用する方が適していると述べた。

米10月総合・コアCPIはともに市場予想を上回り、利上げ加速の議論に拍車

米国の10月消費者物価指数（CPI）は前月比0.4%上昇し、市場予想の0.3%を上回った。また、食品とエネルギーを除くコアCPIは前月比0.3%上昇と、予想の0.2%を上振れた。2025年の政府機関閉鎖により前年10月の物価データが欠落したため、今回の報告では前年同月比の数値は公表されなかった。データ発表に先立ち、米連邦準備理事会（FRB）のウォラー理事は12月の25ベーシスポイント（bp）利上げを支持すると表明し、インフレ率が予想を大幅に上回った場合には、より強力な措置が必要になる可能性があると指摘していた。発表を受けて、市場では50bpの利上げを巡る議論が過熱し、米国債利回りも上昇した。

ローガン総裁、少なくともあと2回の利上げを主張　今冬にペース加速の可能性も

ダラス連銀のローガン総裁は、政策金利は現在、適度に引き締め的な水準を少なくとも50ベーシスポイント（bp）下回っており、FRBが追加措置の要否を見極めるために利上げを一時停止する前に、依然として少なくとも2回の25bp利上げが必要であると述べた。また、物価上昇圧力の要因はエネルギー供給の混乱や関税にとどまらず、広範な物価上昇が持続する可能性があると指摘した。利上げペースは目先の経済・金融情勢次第であり、今冬は従来想定されていたよりも加速する可能性があるとしながらも、段階的な調整は経済活動の不必要かつ急激な悪化リスクを軽減するのに依然として有効であると語った。

ボウマンFRB理事、AI投資のリターン低迷が株価の打撃となる可能性を警告　12月利上げ支持の可能性も示唆

米連邦準備理事会（FRB）のミシェル・ボウマン理事は火曜日、AI投資のリターンが予想を下回った場合、株式のバリュエーションが急激な調整に直面し、それによって個人消費の底堅さが損なわれる可能性があると述べた。また、民間部門の長期調達金利が著しく上昇すれば、住宅投資や中小企業投資がさらに冷え込む恐れもある。ボウマン理事はさらに、労働市場に底堅さの兆候が見られる一方でインフレ圧力が根強く残っており、インフレ率を2%へ回帰させるにはまだやるべきことがあると指摘した。同理事は、直近のインフレが従来の想定以上に粘り強いことが判明したとして、12月の利上げを支持する可能性を示唆した。なお、同理事は以前、経済動向や9月利上げの影響を見極めるため、10月会合での金利据え置きを支持していた。

モルガン・スタンレー：新規案件の調達ハードル上昇で、AI向けレバレッジド・ファイナンスは年末まで低調に推移する見通し

モルガン・スタンレーのレポートによると、10月のAI関連レバレッジド・ファイナンスの発行額はわずか50億ドルにとどまり、その全額が利回り11%を超えるボルタ・インフラストラクチャー（Volta Infrastructure）のタームローンによるものだった。同行は、高水準の借入コストや建設遅延の懸念から、同市場での発行は年末まで抑制された状態が続くと見込んでいる。モルガン・スタンレーは、案件を成立させるために、開発業者がより高い利回りを提示するか、リファイナンス前により多くの元本を返済するか、あるいはより信用力の高いテナントを確保する必要があると考えている。低格付けのテナントに依存するプロジェクトや、外部資本に大きく依存している新興クラウドサービス事業者は、より厳しい資金調達審査に直面する可能性がある。より広範なAIおよびデータセンター向けデット市場において、2026年の年初来発行額は6,460億ドルに達し、2025年通年の実績である2,160億ドルの約3倍となった。同行は大手クラウド事業者の2027年の合計設備投資額に関する予測を据え置き、これらの企業が来年のAI関連資金調達需要の伸びを牽引すると予測している。

このコンテンツはAIを使用して翻訳され、明確さを確認しました。情報提供のみを目的としています。