原油価格見通し：米イランの協議示唆で原油4%下落、テクニカル分析はブレント原油の88ドル試しを示唆

TradingKey - 米東部時間11月9日（月）、国際原油価格は再び下落した。本稿執筆時点で、ブレント原油先物（UKOIL）は4.3%下落して1バレル＝93.7ドルとなり、米WTI原油先物（USOIL）は3.5%下落して1バレル＝87.76ドルとなった。日中、ブレント原油の下落率は一時5%を超えた。

米イラン間の交渉シグナルに加え、ホルムズ海峡を巡るイランの譲歩に関する未確認の報道が伝わったことで、紛争激化やエネルギー供給の混乱に対する市場の懸念が和らぎ、原油価格に織り込まれていた地政学的リスクプレミアムが押し下げられた。

イランのタスニム通信やカタールのアルジャジーラなどの報道によると、イランのペゼシュキアン大統領は9日、最高指導者が「戦争でも平和でもない」状態に終止符を打つよう命じたと述べた。イランは自国の尊厳を守ることを前提に交渉を通じた問題解決に前向きであるものの、強要や威圧に屈することはないとしている。

トランプ氏は週末、米国がイランに対して大規模な軍事攻撃を実施する可能性は「極めて低い」と述べた。しかし、その後のインタビューでは、それがイラン側が「非常に厳しい合意」に署名する意思があるかどうかにかかっていると強調し、軍事行動のリスクが依然として交渉の行方に左右されることを示した。

短期的な外交シグナルはリスクプレミアムを抑制し得るものの、航行の安全が持続的に改善するかどうかは、依然として交渉の諸条件やその履行状況次第である。今後の市場の焦点は、譲歩の噂が公式に確認されるかどうか、そして外交的な接触が実質的な合意へと結びつくかどうかに集まっている。

ブレント原油日足チャート、出所：TradingView

テクニカル面では、ブレント原油の短期的な上昇モメンタムは崩れており、足元ではまず、押し目が半値戻しの水準付近で下げ止まれるかを確認する必要がある。移動平均線については、価格が5本すべての移動平均線を下回っているものの、中期移動平均線3本は依然として元の強気配列を維持しているため、5本すべてが完全な弱気配列に転じたと断定することはまだできない。

今後、日足終値で1バレル＝93.80ドルを回復し、その後のリテストでもその水準を維持できて初めて、押し目が下げ止まるための初期条件が満たされる。上値の当面のレジスタンスは、5日指数平滑移動平均線（EMA）、フィボナッチ・リトレースメント0.382の水準、および160日EMAによって形成される1バレル＝98.35ドル〜99.45ドルのゾーンに位置する。より重要なレジスタンスゾーンは、10日EMA、80日EMA、20日EMAが位置する1バレル＝101.84ドル〜104.00ドルのレンジとなる。

価格が一段と軟化して日中安値（1バレル＝92.80ドル）を下回り、反発してもその水準を回復できなかった場合、買い支えは弱まってさらなる調整リスクが高まり、フィボナッチ・リトレースメント0.618の水準（1バレル＝88.21ドル）に向けてサポートを試しに行く可能性がある。