金価格見通し：強気なADP、NFPを控え、4,360ドルの支持線が重要

報道によると、米東部時間の水曜日、米国は封鎖を突破しようとしたイランの石油タンカーを攻撃し、その後イランはバーレーンとクウェートの米軍基地に対してミサイル攻撃を開始した。米イランが再び交戦したことで原油価格は急騰し、WTI原油（ USOIL）は3%急騰して一時97ドルの高値を付け、北海ブレント原油は98.99ドルまで上昇。一方、金は1.2%下落し、4,434.29ドルで取引を終えた。

同時に、原油価格の上昇は、エネルギー価格が広範なインフレに波及するとの市場の懸念を強めた。米国株は高値から反落し、主要3指数はそれまでの連騰を止めた。一部のエネルギー市場アナリストは、ホルムズ海峡の閉鎖が続けば、世界的なエネルギー供給制約がインフレリスクをさらに高める可能性があると見ている。

米イラン情勢が原油価格を押し上げる要因となった一方で、6月3日に発表されたADP雇用統計も金に対する短期的な圧力を強めた。5月の民間部門雇用者数は12万2000人増となり、市場予想の11万8000人増および上方修正された前回値の10万5000人増を上回った。これは労働市場がまだ大幅には減速していないことを示している。雇用統計の堅調さは、特に原油価格が再び上昇する中で、連邦準備理事会（FRB）が緩和へ転換を急ぐ必要がないことを意味する。市場では、米国経済が「粘着性のあるインフレと底堅い雇用」の状態に入ることへの懸念が強まっている。これは通常、米ドルと国債利回りを支え、金価格に下押し圧力をかける。

より重要な点として、市場の焦点は6月5日に発表される5月の非農業部門雇用者数（NFP）に移っている。現在の市場予想では、5月の雇用者数は約8万5000人増、失業率は4.3%で据え置かれる見通しだ。もし非農業部門雇用者数が予想を大幅に下回れば、労働市場の冷え込みが加速していることを示唆し、国債利回りの低下と金価格の回復の勢いにつながる可能性がある。逆に、データが予想を上回った場合、特に賃金の伸びが堅調であれば、高金利がより長く続くという見方がさらに強まり、金価格は引き続き圧迫される可能性が高い。

金価格の日足チャート、提供：TradingView

金の日足チャートに基づくと、直近のトレンドは4890から4360の間での広範なレンジ相場となっている。価格推移が徐々に144日移動平均線を下回るにつれ、市場心理全体が弱気の方向へとシフトしている。

5月28日に金価格が主要なサポートレベルである4,360ドルまで値を戻した際、そこを割り込むことはなかったものの、直近数日の価格推移は明らかに高値と安値が切り下がっており、強気の勢いが衰えていることを示唆している点には注目すべきである。金は引き続き4,360ドルのサポートレベルを試す可能性がある。

現在、金が再び4,360ドルのサポートレベルを試して下抜けしなかった場合、価格はテクニカルな自律反発を見せ、4,890ドルのレジスタンスレベルを試す可能性がある。反対に、4,360ドルを下抜けた場合は、4,100ドルのサポートレベルに向けた下落の余地が生じることになる。

金価格の週足チャート、提供：TradingView

金の週足チャートを見ると、長期的な主要上昇トレンドを経て、金は高値圏での広範なボラティリティ局面に入っており、5,597.91ドルでピークに達した後、現在は4,460ドル付近で保ち合いとなっている。主要なサポートは4,400ドル付近にあり、ここを維持して4,800ドルから4,900ドルの水準まで回復すれば、5,200ドルから5,400ドルを再び試す機会が得られるだろう。一方、4,400ドルを割り込めば、下値目処は4,100ドルから4,200ドルとなり、次いで3,900ドルから4,000ドルがサポートとなる。

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