Análisis

TradingKey - En agosto, los precios del oro (XAUUSD) continuaron rebotando desde cerca de los $4.000, acercándose brevemente a los $4.700. Tras superar el nivel clave de resistencia de los $4.500, los indicadores técnicos muestran que se ha abierto espacio al alza hacia los $4.900, por lo que se espera que el oro vuelva a un mercado alcista y renueve el interés de los inversores en el mercado de metales preciosos. Si el oro reingresa en un ciclo alcista de mediano a largo plazo, además de las inversiones directas en oro y ETFs de oro, las acciones mineras de oro podrían ofrecer una elasticidad de ganancias aún mayor que el propio oro.

TradingKey - En la sesión europea del 30 de septiembre, los precios del oro (XAUUSD) continuaron recuperándose tras una pronunciada caída a principios de esta semana, recuperando los $4.200 intradía y cotizando en torno a los $4.195. El oro había caído previamente a un mínimo de siete semanas cerca de los $4.110 y mantiene una caída acumulada de casi el 6% desde septiembre. Ante la próxima publicación de los datos de inflación del PCE de agosto en EE. UU., la atención del mercado a corto plazo se ha vuelto a centrar en la inflación y en la posterior trayectoria de subidas de tipos de la Reserva Federal.

TradingKey - El oro al contado (XAUUSD) cayó bruscamente un 4 % el lunes y cerró en 4.114,93 dólares por onza tras tocar un mínimo intradía de 4.110,80 dólares, su nivel más bajo desde el 5 de agosto. Al entrar en la sesión de negociación asiática del martes, los precios del oro se consolidaron en niveles bajos cerca de los 4.130 dólares, mientras el sentimiento del mercado se mantuvo cauteloso.

TradingKey - En la sesión asiática del 28 de septiembre, los precios internacionales del oro extendieron su reciente debilidad, con el oro al contado (XAUUSD) cayendo por debajo de los 4.200 dólares en el intradía hasta un mínimo de 4.179,42 dólares, lo que supuso una caída intradía de más de 100 dólares. Los precios del oro ya habían estado bajo una presión continua la semana pasada y llegaron a caer más de un 2 % en un momento dado durante la sesión asiática del lunes, lo que señala que la presión vendedora a corto plazo sobre el oro aún no muestra un alivio significativo.

TradingKey - En la sesión europea del 24 de septiembre, los precios del oro (XAUUSD) ampliaron su corrección, cayendo por debajo de los $4.300 intradía y tocando un mínimo de $4.262,45. Tras haber rebotado previamente cerca de los $4.400, el oro ha retrocedido de forma continua y ha perforado el umbral psicológico de los $4.300, lo que señala un claro debilitamiento de su tendencia a corto plazo.

TradingKey - Utilizar el informe de empleo de EE. UU. para comprender las estimaciones iniciales, las revisiones de meses anteriores y cómo se reajusta el precio del oro.

TradingKey - A fecha de la sesión asiática del 21 de septiembre, el precio del oro (XAUUSD) mantuvo una consolidación en niveles altos intradía tras el fuerte rebote de la semana pasada, cotizando cerca de los $4.360. El oro había caído previamente a un mínimo cercano a los $4.235 tras la subida de tipos de la Reserva Federal, antes de emprender una racha alcista continua que impulsó brevemente el precio a un máximo de una semana cercano a los $4.400 el pasado viernes.

TradingKey - En la sesión europea del 18 de septiembre, los precios del oro (XAUUSD) prolongaron el rebote del jueves, disparándose con fuerza intradía hasta los 4.399,75 $, rozando el nivel clave de los 4.400 $. Tras el anuncio de la Reserva Federal el miércoles de una subida de tipos de interés de 25 puntos básicos, el oro al contado cayó bruscamente desde más de 4.365 $ hasta tocar un mínimo de 4.235 $; posteriormente, el oro rebotó durante dos sesiones consecutivas, recuperando casi 150 $.

TradingKey - A partir de la sesión de negociación asiática del 17 de septiembre, los precios del oro (XAUUSD) rebotaron con fuerza tras haber caído a 4,235.44 dólares el miércoles, recuperando hoy el nivel de los 4,300 dólares de forma intradía y alcanzando un máximo de 4,318.26 dólares. El miércoles, los precios del oro superaron brevemente los 4,365 dólares antes de desplomarse tras el anuncio de la decisión de tipos de interés de la Reserva Federal. El rápido rebote de hoy sugiere que la ola de ventas en el mercado a corto plazo desencadenada por el catalizador bajista está llegando a su fin.

TradingKey - Durante la sesión de negociación asiática del 16 de septiembre, el oro al contado (XAUUSD) se disparó, recuperando la cota de los 4.300 $/oz y alcanzando un máximo intradía de 4.340 $/oz.

TradingKey - En la sesión europea del 15 de septiembre, el rendimiento del bono del Tesoro de EE. UU. a 30 años subió intradía hasta el 5,3960 % y el rendimiento del bono del Tesoro de EE. UU. a 10 años subió brevemente al 5,047 %, alcanzando ambos máximos de casi 20 años. A medida que los tipos de interés a largo plazo siguieron subiendo, el oro al contado (XAUUSD) cayó por debajo de la cota de los 4.300 dólares, retrocediendo brevemente hasta cerca de los 4.260 dólares.

TradingKey - En la sesión de negociación asiática del 11 de septiembre, los precios del oro (XAUUSD) mantuvieron hoy una débil consolidación, cotizando cerca de los 4.320 dólares, tras caer bruscamente hasta rondar los 4.300 dólares el jueves. Los datos del IPP de agosto publicados en EE. UU. mostraron un repunte en las presiones de los precios de producción, mientras que los precios internacionales del petróleo se dispararon más de un 7% en una sola jornada, impulsando al alza de forma simultánea los rendimientos del Tesoro de EE. UU. y el dólar estadounidense. Los mercados se encuentran actualmente a la espera de la publicación del IPC de agosto de esta noche para evaluar si la Reserva Federal subirá los tipos de interés la próxima semana.

TradingKey - El 10 de septiembre, hora del Este, Reuters informó, citando a dos personas familiarizadas con el asunto, que la Casa Blanca aún no ha tomado una decisión final sobre si imponer aranceles de importación al cobre refinado. La administración está sopesando la posibilidad de que los aranceles aumenten los costos de fabricación en EE. UU. frente a su apoyo potencial a los proyectos nacionales de minería, fundición y refinación.

TradingKey - En la sesión asiática del 9 de septiembre, el precio del oro (XAUUSD) mantuvo un débil rebote intradía, subiendo cerca de un 0,36% en la jornada para cotizar próximo a los 4.370 dólares, tras retroceder significativamente desde el máximo de 4.510 dólares de la semana pasada. Tras unos datos de empleo de agosto en EE. UU. más fuertes de lo esperado, han aumentado las expectativas de una subida de tipos por parte de la Reserva Federal en septiembre. Mientras tanto, con los precios internacionales del petróleo acercándose a los 100 dólares, los inversores aguardan los datos del PPI y el CPI de EE. UU. de esta semana para obtener una mayor orientación sobre la dirección de los precios del oro.

TradingKey - Durante la sesión asiática del 7 de septiembre, los precios del oro (XAUUSD) extendieron su tendencia bajista tras la publicación el pasado viernes de los datos de nóminas no agrícolas de EE. UU., cotizando a la baja cerca de los 4.390 dólares. Los datos de las nóminas no agrícolas de EE. UU. de agosto, publicados el pasado viernes, superaron significativamente las expectativas del mercado, alterando la evaluación previa sobre un rápido enfriamiento del mercado laboral estadounidense y elevando aún más las expectativas de una subida de tipos de la Reserva Federal en septiembre. Como resultado, el dólar estadounidense y los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. subieron, volviendo a someter al oro a la presión de los tipos de interés.

Un débil informe de empleo de ADP desató un rally alcista, impulsando al oro firmemente por encima de la marca de los 4.400 dólares mientras que la plata se disparó por encima de los 65 dólares.

TradingKey - A partir de la sesión asiática del 2 de septiembre, los precios del oro (XAUUSD) cayeron por debajo de los 4300 dólares intradía hasta un mínimo de 4282,45 dólares, y cotizaban por última vez consolidándose cerca de los 4320 dólares, lo que supone un retroceso acumulado de casi el 9 % desde el máximo de la semana pasada cercano a los 4700 dólares. Una reciente y significativa escalada en el conflicto militar entre EE. UU. e Irán ha impulsado un fuerte repunte en los precios internacionales del petróleo crudo (USOIL). Mientras tanto, las crecientes expectativas de subidas de tipos de interés por parte de la Reserva Federal, el fortalecimiento del dólar estadounidense y el rápido ascenso de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. continúan ejerciendo presión a la baja sobre el oro.

TradingKey - A medida que los rendimientos de los bonos gubernamentales globales subieron de forma generalizada y el índice del dólar estadounidense continuó su tendencia al alza, el mercado de metales preciosos se enfrentó a una fuerte ola de ventas. La plata al contado (XAGUSD) llegó a caer más de un 3% hasta los 64,46 dólares, alcanzando su nivel más bajo desde el 19 de agosto, mientras que el oro al contado (XAUUSD) cayó por debajo de los 4.400 dólares por onza.

TradingKey - Durante la sesión asiática del 31 de agosto, el precio del oro (XAUUSD) prolongó las pérdidas del viernes, cayendo brevemente por debajo de los 4.400 dólares intradía hasta alcanzar un mínimo de 4.396,36 dólares. El viernes pasado, el oro cerró con una caída de más del 3%, ya que los comentarios de postura restrictiva del presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, en el simposio de Jackson Hole impulsaron de manera significativa las expectativas de un alza de tasas en septiembre. Asimismo, la escalada del conflicto militar entre EE. UU. e Irán durante el fin de semana y el aumento de los precios internacionales del petróleo han acrecentado las preocupaciones por la inflación, ejerciendo una fuerte presión sobre la trayectoria alcista del oro. Sin embargo, el análisis técnico sugiere que el oro aún mantiene potencial alcista.

El 28 de agosto, hora del Este, el oro al contado (XAUUSD) se desplomó aproximadamente un 3%, cayendo por debajo de la cota de los 4.500 dólares para registrar su nivel más bajo desde el 20 de agosto. El principal catalizador fue una señal restrictiva de política monetaria emitida por el presidente de la Reserva Federal, Warsh, en el simposio anual de Jackson Hole. Warsh declaró explícitamente que los datos recientes sobre la inflación aún no son suficientes para demostrar que las presiones sobre los precios se hayan moderado sustancialmente, al tiempo que reafirmó que el objetivo de inflación del 2% se mantiene "firme e innegociable".