Pronóstico del precio del oro: El oro cae por debajo de los $4.300, ¿seguirá cayendo?

A corto plazo, la principal presión sobre el oro sigue procediendo de las expectativas sobre la política monetaria de la Reserva Federal. El PMI compuesto preliminar de septiembre de Estados Unidos subió a 58,4, alcanzando su nivel más alto desde julio de 2021 y mostrando que la actividad económica se mantiene sólida. Por su parte, el gobernador de la Reserva Federal, Michael Barr, afirmó que en el futuro aún podrían ser necesarias más subidas de tipos para reducir la inflación. Tras la publicación de los datos, la probabilidad prevista por el mercado de otra subida de tipos en octubre aumentó del 55,4% al 75,3%, y el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años subió al 5,148%, alcanzando un nuevo máximo desde 2007. Un dólar estadounidense más fuerte y los elevados rendimientos del Tesoro siguen aumentando el coste de oportunidad de mantener oro, un activo que no genera rendimiento, lo que mantiene los precios del oro bajo presión y prolonga su retroceso.

Sin embargo, el retroceso de los precios del petróleo está ofreciendo cierto respaldo al oro. Irán declaró que mantiene su disposición a poner fin a su conflicto con Estados Unidos por vías diplomáticas y que está evaluando la respuesta de Estados Unidos al plan de paz. Impulsado por las expectativas de negociación, el crudo WTI cayó cerca de un 0,8% al inicio de la sesión del jueves hasta los 91,23 dólares, mientras que el crudo Brent cayó brevemente por debajo de los 100 dólares. Si las negociaciones entre Estados Unidos e Irán siguen avanzando y reducen los precios de la energía, las futuras presiones inflacionistas en Estados Unidos podrían moderarse en consecuencia, lo que reduciría la necesidad de sostenidas subidas de tipos de la Reserva Federal y respaldaría así un rebote en los precios del oro.

Gráfico diario del precio del oro, fuente: TradingView

Al observar el gráfico diario del precio del oro, el metal ha registrado un retroceso continuo desde niveles cercanos a los 4.400 dólares y actualmente se ha situado por debajo de los 4.300 dólares, lo que indica que el sentimiento bajista del mercado domina claramente. Por su parte, en cuanto a los indicadores técnicos, tanto las medias móviles a corto plazo como el indicador MACD muestran debilidad, mientras que el índice RSI se sitúa en torno a 43 en terreno débil sin entrar en zona de sobreventa, lo que demuestra que la presión vendedora a corto plazo todavía mantiene el control.

En la actualidad, el precio del oro ha vuelto a poner a prueba la media móvil de 60 días cerca de los 4.270 dólares, cayendo brevemente por debajo de este nivel de forma intradía. Si el precio de cierre de hoy termina por debajo de esta cota, el precio del oro podría continuar retrocediendo a corto plazo; si el precio se mantiene firme por encima de este nivel, registrará un rebote técnico correctivo a corto plazo.

A la baja, el primer nivel de soporte a vigilar es el mínimo del 16 de septiembre en los 4.235 dólares. Si este nivel no logra sostenerse, el precio del oro podría poner a prueba la cota de los 4.200 dólares. Si la tendencia a la baja continúa, el precio del oro podría caer aún más hacia el nivel de los 4.000 dólares.

Al alza, el nivel de resistencia principal a vigilar es el de los 4.300 dólares. Si el oro logra consolidarse por encima de este nivel, continuará buscando al alza los 4.400 dólares, con potencial para subir aún más hasta cerca de los 4.510 dólares.

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