Se dispara la demanda de interconexión de centros de datos de IA: ¿qué acciones de comunicación óptica se benefician más? 5 acciones de EE. UU. a seguir

Lumentum se está convirtiendo en una de las empresas de mayor crecimiento en el ciclo actual de comunicaciones ópticas para IA. Sus productos abarcan componentes de comunicación óptica, módulos ópticos para la nube, sistemas de conmutación de circuitos ópticos y láseres de alta potencia necesarios para la óptica coempaquetada.

Los ingresos informados recientemente por Lumentum para el cuarto trimestre del ejercicio fiscal 2026 alcanzaron los 1.006 millones de dólares, un 109,3% más en tasa interanual, con un beneficio por acción no GAAP de 3,23 dólares. La empresa prevé que los ingresos del primer trimestre del ejercicio fiscal 2027 alcancen entre 1.225 millones y 1.275 millones de dólares, lo que indica que la demanda de comunicaciones ópticas de alta velocidad sigue creciendo a gran ritmo.

Más importante aún, la dirección de Lumentum declaró explícitamente que, a medida que las cargas de trabajo de computación de IA exigen mayor velocidad y ancho de banda, la arquitectura de los centros de datos está evolucionando hacia la conectividad óptica. La compañía está haciendo avanzar sus productos relacionados con 1,6T y ampliando su presencia en soluciones de conectividad óptica.

La fortaleza de Lumentum radica en sus componentes fundamentales de comunicación óptica y en su tecnología láser, lo que le otorga una mayor sensibilidad a los cambios en la demanda de interconexión óptica de alta velocidad en comparación con los fabricantes puros de equipos para centros de datos.

Sin embargo, LITE se ha convertido en un valor de infraestructura de IA muy seguido de cerca, con una elevada volatilidad en su cotización y valoración. Por lo tanto, cualquier moderación en las elevadas expectativas de crecimiento podría ejercer una importante presión sobre su valoración.

Coherent es una de las empresas de fotónica con el alcance comercial más amplio entre estas cinco compañías, con productos que abarcan comunicaciones ópticas, láseres, módulos ópticos y otras tecnologías fotónicas.

Los ingresos de la empresa alcanzaron los 2.050 millones de dólares en el cuarto trimestre del ejercicio fiscal 2026, lo que supone un aumento interanual del 34%, con un margen bruto GAAP del 38,5% y un margen bruto no GAAP del 40,2%. La compañía afirmó que los centros de datos de IA están en transición de las conexiones de cobre a las interconexiones ópticas, y que la completa cartera fotónica de Coherent y su escala de fabricación la posicionan de forma idónea para captar esta demanda a largo plazo.

En el tercer trimestre anterior del ejercicio fiscal 2026, el negocio de Centros de Datos y Comunicaciones de Coherent creció un 41% en términos proforma, lo que representó el 75% de los ingresos totales, demostrando que los centros de datos de IA se han convertido en un importante motor de crecimiento para la empresa.

Las ventajas de Coherent residen en su completa línea de productos, su amplio alcance de clientes y sus sólidas capacidades de producción a gran escala. La compañía está bien posicionada para beneficiarse no solo de la demanda de módulos ópticos de 800G y 1,6T, sino también del suministro de láseres y otros componentes ópticos de la cadena previa.

Además, Coherent ha suscrito una alianza estratégica con Nvidia para desarrollar conjuntamente productos avanzados de láser y redes ópticas para las arquitecturas de centros de datos de IA de próxima generación, lo que refuerza aún más su posición en la cadena de valor de las interconexiones ópticas para IA.

Si Lumentum y Coherent se orientan más hacia la provisión de comunicaciones ópticas a gran escala, Applied Optoelectronics es una empresa de módulos ópticos de alta velocidad que ofrece una mayor elasticidad.

Los ingresos de AOI en el segundo trimestre de 2026 alcanzaron los 191,9 millones de dólares, lo que supone un aumento de aproximadamente el 86% interanual y marca su quinto trimestre consecutivo con ingresos récord. Más destacable aún, los envíos de productos de 800G de la empresa se duplicaron con creces respecto al trimestre anterior, y la compañía indicó que la demanda de los clientes de productos de 800G y 1,6T sigue siendo sólida, con expectativas de que la demanda supere potencialmente la capacidad existente hasta mediados de 2027.

La empresa también había obtenido previamente un pedido de 800G por valor de 71 millones de dólares de un importante cliente de nube hiperescala, lo que eleva los pedidos acumulados de este cliente a 124 millones de dólares desde mediados de marzo.

En marzo de este año, AOI anunció además su primer pedido a gran escala de módulos ópticos de 1,6T para centros de datos por parte de un importante cliente hiperescala de larga trayectoria, lo que demuestra que la empresa ha entrado en la fase de comercialización de productos de interconexión de alta velocidad de próxima generación.

Para satisfacer la demanda, la empresa inició en julio de este año la ampliación de su planta de fabricación en Pearland, Texas, sumando casi 400.000 pies cuadrados de capacidad centrados principalmente en escalar la producción de módulos ópticos de 800G y 1,6T.

El mayor atractivo de AAOI radica en su alto crecimiento y su elevada elasticidad, pero sus riesgos también son perceptiblemente mayores que los de LITE y COHR. La empresa es de menor tamaño y aún se encuentra en la fase de expansión de la capacidad y mejora de la rentabilidad; por lo tanto, si los pedidos de los clientes, la fijación de precios de los productos o el incremento gradual de la capacidad no alcanzan las expectativas, la volatilidad del precio de las acciones podría ser severa.

Credo no es una empresa tradicional dedicada exclusivamente a los módulos ópticos. Su negocio principal incluye cables eléctricos activos, chips de conectividad y procesadores de señal digital, al tiempo que también está ampliando su presencia en productos de interconexión óptica. La principal ventaja de la compañía reside en resolver los problemas de transmisión de datos a alta velocidad tanto dentro como entre los racks de servidores de IA a través de soluciones de conectividad de bajo consumo.

En el primer trimestre del año fiscal 2027, los ingresos de Credo alcanzaron los 479 millones de dólares, lo que representa un aumento interanual del 114,7%; su margen bruto no GAAP se situó en el 68% y el beneficio neto ajustado alcanzó los 236,3 millones de dólares. La empresa prevé que los ingresos del próximo trimestre aumenten aún más hasta situarse entre 525 millones y 535 millones de dólares.

Credo afirmó que sus productos cubren distancias de transmisión que van desde milímetros hasta kilómetros, abarcando soluciones de conectividad tanto de cobre como ópticas. A medida que se amplía la escala de los clústeres de IA, se espera que la compañía se beneficie de manera continua de la demanda de transmisión de datos de alta velocidad, bajo consumo y alta fiabilidad.

En comparación con los proveedores tradicionales de módulos ópticos, Credo disfruta de márgenes brutos más elevados y ha desarrollado una sólida competitividad en los mercados de cables eléctricos activos y chips de conectividad de alta velocidad. Sin embargo, la valoración de la compañía suele ser más alta que la de las empresas tradicionales de comunicaciones ópticas, y una parte de sus ingresos depende de unos pocos clientes importantes de computación en la nube. La concentración de clientes y los cambios en la combinación de productos podrían desencadenar una volatilidad significativa en su desempeño financiero y en el precio de sus acciones.

Ciena está más orientada a equipos de red y sistemas de redes ópticas que a ser un fabricante puro de transceptores ópticos. La compañía ofrece soluciones de redes ópticas de alta velocidad, interconexión de centros de datos e infraestructura de red, lo que la posiciona para beneficiarse de las actualizaciones de red tanto entre centros de datos de IA como dentro de grandes clústeres de cómputo.

En su último informe correspondiente al tercer trimestre del ejercicio fiscal 2026, Ciena generó 1.670 millones de dólares en ingresos, un 37% más en tasa interanual, mientras que los proveedores de servicios en la nube representaron el 53% de los ingresos totales, lo que supuso un incremento interanual del 82%. La compañía señaló que la infraestructura de IA está impulsando a los proveedores de la nube a ampliar sus inversiones en redes, al tiempo que los productos de redes ópticas de alta velocidad, como WaveLogic, siguen creciendo.

De estos, los ingresos derivados de los productos conectables de Ciena se duplicaron con creces en tasa interanual, mientras que los envíos de productos como el 800ZR continuaron aumentando. La compañía también aseguró pedidos de módulos ópticos procedentes de los principales clientes hiperescalables y se adjudicó nuevos proyectos de arquitectura fotónica de alta densidad.

Por lo tanto, a diferencia de LITE y COHR, CIEN no está apostando simplemente por un único tipo de transceptor óptico, sino que participa directamente en la construcción de redes ópticas para centros de datos e infraestructuras de interconexión de larga distancia.

En términos de exposición directa al negocio de óptica para IA, Lumentum es la que mejor se alinea con el tema de inversión principal de esta ola de interconexiones ópticas de alta velocidad. Su tasa de crecimiento de ingresos supera el 100%, con las tecnologías de 1,6T, conmutación de circuitos ópticos y láseres de alta potencia en fase de expansión. Además, su alianza con Nvidia mejora la visibilidad de sus pedidos a largo plazo.

Para los inversores que dan más importancia a la cobertura de negocio, la escala de ingresos y la estabilidad a largo plazo, Coherent puede presentar una opción relativamente equilibrada entre las cinco empresas. Aunque su tasa de crecimiento se sitúa por detrás de LITE y CRDO, su cartera de productos es más completa, respaldada por una capacidad de fabricación capaz de satisfacer la demanda a gran escala de los clientes.

Credo cuenta con el margen bruto no GAAP más alto entre las cinco empresas y ha consolidado una posición sólida en el mercado de interconexiones de alta velocidad intra-rack para IA, lo que demuestra una calidad operativa sobresaliente. Sin embargo, no es una empresa pura de módulos ópticos, y su valoración relativamente alta junto con la concentración de clientes podrían amplificar la volatilidad de sus resultados.

AAOI es adecuada para inversores con mayor tolerancia al riesgo enfocados en el crecimiento de los envíos de 800G y 1,6T. Los pedidos y los ingresos de la empresa han entrado en un periodo de rápida expansión; sin embargo, su capacidad para escalar sin problemas la producción, mejorar los márgenes brutos y alcanzar una rentabilidad sostenida bajo principios GAAP sigue siendo clave para el comportamiento de sus acciones. Por su parte, Ciena ofrece una vía de inversión diferente. Sus principales oportunidades se derivan de las interconexiones de centros de datos impulsadas por IA y de las actualizaciones de redes ópticas, con una base de ingresos más amplia, aunque su elasticidad a corto plazo suele ser menor que la de empresas de módulos ópticos de menor tamaño.

Este contenido ha sido traducido por IA y revisado por humanos. Se ofrece solo con fines de referencia e información general, y no constituye asesoramiento en materia de inversión.