¿Llegó el rally de las elecciones intermedias de EE. UU.? 5 acciones estadounidenses que podrían beneficiarse de los cambios de política de EE. UU.

Los datos históricos muestran que el partido del presidente de Estados Unidos suele perder escaños en el Congreso en las elecciones de medio mandato. Lo que hace único a 2026 es que el control de la Cámara de Representantes ya se asienta sobre una mayoría extremadamente ajustada, lo que significa que unos pocos distritos clave podrían alterar el equilibrio de poder en el Congreso.

Si los demócratas se hacen con la Cámara de Representantes mientras los republicanos mantienen el control del Senado, disminuirá la probabilidad de subidas de impuestos a gran escala, recortes integrales en las políticas energéticas o cambios radicales en el sistema de regulación financiera. Aunque la parálisis política puede elevar los riesgos en torno a las negociaciones presupuestarias y los cierres del Gobierno, también reduce la probabilidad de que las empresas se enfrenten de forma repentina a importantes cambios legislativos.

Las estadísticas de Morgan Stanley muestran que, desde 1930, el índice S&P 500 ha subido un promedio de alrededor del 13% en los 12 meses posteriores a las elecciones de medio mandato. Durante los períodos históricos en los que un presidente republicano se enfrentó a un Congreso dividido, la rentabilidad media en el año posterior a las elecciones fue aún mayor. Sin embargo, estos datos solo ilustran patrones históricos y no permiten descartar la posibilidad de que una recesión económica, la inflación y las variaciones en los tipos de interés ejerzan un impacto mayor en el mercado.

1. Lockheed Martin (LMT): activo clave de defensa con apoyo bipartidista

El gasto en defensa es quizás el área de política económica con menos probabilidades de sufrir un cambio radical debido a los resultados de las elecciones de mitad de mandato. Incluso si los demócratas recuperan la Cámara de Representantes, la defensa con misiles, la reposición de municiones, los sistemas espaciales y la adquisición de armas para los aliados de Estados Unidos mantienen una sólida base bipartidista.

Lockheed Martin es un proveedor principal de cazas F-35, sistemas de defensa de misiles THAAD y diverso armamento de misiles, lo que le otorga una exposición directa a los cambios en el presupuesto de defensa de Estados Unidos. Al cierre del segundo trimestre de 2026, la cartera de pedidos pendientes de la empresa alcanzó el récord de 230.000 millones de dólares, lo que incluye un contrato plurianual de THAAD de 35.000 millones de dólares; la compañía también elevó su previsión de ingresos para todo el año a entre 79.750 y 81.750 millones de dólares aproximadamente.

Si las elecciones dan lugar a un Congreso dividido, el gasto fiscal en otras áreas podría verse limitado, pero los programas de seguridad nacional tienden a conseguir apoyo entre partidos con mayor facilidad. Así, Lockheed Martin podría convertirse en una opción con una certeza relativamente elevada en el contexto electoral. El riesgo principal radica en que los presupuestos de defensa ya se encuentran en niveles elevados, y las valoraciones podrían verse presionadas si el mercado empieza a descontar un «pico en el gasto en defensa».

2. Palantir (PLTR): beneficiario directo del gasto gubernamental en IA

Palantir se alinea con dos ejes de política principales: la inteligencia artificial y la tecnología de defensa. Su software se utiliza ampliamente en el análisis de inteligencia, la gestión del campo de batalla, la integración de datos y la toma de decisiones gubernamentales. La expansión de las compras de IA por parte del Departamento de Defensa de Estados Unidos podría reportar a la empresa más contratos a largo plazo.

El Departamento de Defensa de Estados Unidos ha presionado para convertir el Maven Smart System en un programa oficial registrado, lo que reforzará la continuidad de los presupuestos y las contrataciones relacionadas. En comparación con los contratistas de defensa tradicionales, Palantir está mejor posicionada para beneficiarse a medida que los presupuestos de defensa se desplazan del hardware pesado hacia la inteligencia artificial, los sistemas autónomos y el software de campo de batalla.

Independientemente de qué partido controle la Cámara de Representantes, la competencia tecnológica con China, la seguridad de los datos gubernamentales y la IA militar gozan, en general, de apoyo entre ambos partidos. Si las elecciones de mitad de mandato dan lugar a un Congreso dividido, las grandes leyes tradicionales podrían enfrentarse a un bloqueo legislativo, pero las agencias gubernamentales aún podrán impulsar inversiones digitales a través de los presupuestos anuales y los contratos de adquisición. El mayor reto al que se enfrenta Palantir no es la demanda, sino su valoración: el precio de sus acciones ya ha descontado unas altas expectativas de crecimiento, por lo que cualquier retraso en los contratos gubernamentales o la ralentización del crecimiento podrían desencadenar un fuerte retroceso.

3. JPMorgan Chase (JPM): el bloqueo político podría reducir el riesgo de giros regulatorios repentinos

Las grandes entidades bancarias no suelen necesitar la victoria rotunda de ninguno de los partidos políticos; más bien prefieren estabilidad en las políticas regulatorias y fiscales. Un Congreso dividido podría reducir la probabilidad de subidas del impuesto sobre sociedades, una mayor supervisión bancaria o cambios drásticos en las normas de capital, al tiempo que ayudaría a las empresas a reanudar sus decisiones de financiación y de Fusiones y Adquisiciones (M&A).

JPMorgan Chase cuenta con un negocio diversificado que abarca banca minorista, tarjetas de crédito, gestión de activos, operaciones de mercado y banca de inversión, lo que le permite beneficiarse de forma simultánea de unos mercados de capitales activos, un incremento en las operaciones de M&A y un repunte en la demanda de préstamos corporativos. En el segundo trimestre de 2026, sus comisiones por banca de inversión aumentaron un 30% en comparación interanual, y los ingresos de los mercados crecieron un 35%, lo que demuestra que las actividades de negociación y financiación se han convertido en los principales motores del crecimiento.

Si la visibilidad de las políticas mejora tras las elecciones de mitad de mandato, las empresas podrían retomar planes de IPO, adquisiciones y emisiones de bonos previamente aplazados, siendo JPMorgan Chase un beneficiario directo. Sin embargo, si se desata una disputa sobre el límite de deuda o un cierre del gobierno tras las elecciones, la volatilidad de los mercados financieros y los riesgos crediticios podrían aumentar de forma paralela.

4. ExxonMobil (XOM): beneficiaria de la política energética si los republicanos mantienen el Congreso

La tesis electoral para ExxonMobil es más direccional. Si los republicanos mantienen el control del Congreso, la expansión de la extracción de petróleo y gas en Estados Unidos, la agilización de las autorizaciones para oleoductos y proyectos de GNL, así como el mantenimiento de regulaciones ambientales más laxas, podrían seguir impulsando a las compañías de energía tradicional.

Los conflictos en Oriente Medio y los riesgos en rutas marítimas clave han puesto de relieve la importancia de la seguridad energética de Estados Unidos. Incluso si los demócratas ganan la Cámara de Representantes, resulta difícil revocar de inmediato las políticas energéticas ejecutivas vigentes de la Casa Blanca, aunque sí podrían incrementar la incertidumbre regulatoria para las empresas petroleras mediante investigaciones, presupuestos y supervisión legislativa.

ExxonMobil opera un negocio integrado que abarca desde la exploración en el negocio aguas arriba (upstream) hasta el refinado y los productos químicos, lo que le permite beneficiarse simultáneamente de una mayor producción de petróleo y gas y del alza de los precios de la energía. En la primera mitad de 2026, la empresa generó casi 20.000 millones de dólares en flujo de caja libre, lo que le brinda la capacidad de seguir invirtiendo y devolviendo valor a sus accionistas. Su riesgo principal es que los valores del sector energético se mueven en última instancia en función de los precios del crudo; si las tensiones en Oriente Medio se reducen y provocan una rápida caída del precio del petróleo, es posible que los vientos de cola regulatorios no compensen del todo la presión sobre los beneficios.

5. Coinbase (COIN): la legislación sobre criptomonedas podría ser una variable clave tras las elecciones

Coinbase es el valor más sensible a las decisiones políticas y el más volátil de las cinco acciones. En septiembre, el Senado de Estados Unidos no logró hacer avanzar el proyecto de ley sobre la estructura del mercado de criptomonedas, al recibir la medida solo 49 votos, por debajo de los 60 necesarios para cerrar el debate. Las acciones de Coinbase cayeron con fuerza tras conocerse la noticia, lo que demuestra que el avance regulatorio se ha convertido en una variable clave para su valoración.

Si las elecciones de mitad de mandato arrojan un mayor número de legisladores partidarios de los activos digitales y el Congreso retoma las iniciativas reguladoras sobre negociación, custodia, monedas estables (stablecoins) y clasificación de tokens, Coinbase podría ser una de las principales beneficiarias de la claridad regulatoria. Un marco normativo claro podría reducir los costes de cumplimiento para los participantes institucionales que se incorporen a los activos digitales, al tiempo que ampliaría los ingresos de Coinbase procedentes de custodia, negociación y servicios de suscripción.

Por el contrario, si los demócratas consolidan un mayor control del Congreso y desplazan la prioridad hacia los conflictos de intereses, la protección del inversor y las normativas contra el blanqueo de capitales, el proceso legislativo podría seguir sufriendo retrasos. En consecuencia, Coinbase se perfila mejor como una operación especulativa de alta beta ligada a la política antes que como un beneficiario de alta certeza tras las elecciones de mitad de mandato.

Desde la perspectiva de la certidumbre política, la lógica para Lockheed Martin y Palantir es relativamente clara. Independientemente de cómo cambie el Congreso, es improbable que las inversiones en defensa, ciberseguridad e IA gubernamental sufran un giro radical. La diferencia entre ambas radica en que Lockheed Martin ostenta una mayor cartera de pedidos a largo plazo y un flujo de caja más sólido, mientras que Palantir ofrece una mayor elasticidad de crecimiento, aunque su riesgo de valoración también es más pronunciado.

JPMorgan Chase se aproxima más a una estrategia vinculada a un "Congreso dividido"; si los resultados electorales reducen la probabilidad de cambios drásticos en las políticas fiscal y regulatoria, los negocios de banca, M&A y mercados de capitales podrían verse beneficiados.

ExxonMobil y Coinbase muestran una sensibilidad direccional más clara: la primera depende más de que el Partido Republicano continúe con sus políticas energéticas, mientras que la segunda depende de si la legislación favorable a las criptomonedas logra superar el bloqueo del Congreso.

En general, el mercado ante las elecciones de medio mandato no es una simple apuesta por una victoria republicana o demócrata. Un enfoque más razonable es centrarse en si los resultados electorales pueden mejorar los ingresos y el flujo de caja futuros de una empresa. Según este criterio, la defensa y la tecnología gubernamental presentan la mayor continuidad política, los valores financieros se benefician de la estabilidad regulatoria, y la energía y las criptomonedas podrían ofrecer una mayor elasticidad en la cotización junto a mayores riesgos políticos.

Este contenido ha sido traducido por IA y revisado por humanos. Se ofrece solo con fines de referencia e información general, y no constituye asesoramiento en materia de inversión.