Analyse

TradingKey – Vorbörslich am Freitag, den 29. Mai, stiegen die drei wichtigsten US-Aktienindex-Futures leicht an, während die Märkte weiterhin die US-PCE-Inflationsdaten für April, Fortschritte in den Waffenstillstandsverhandlungen zwischen den USA und dem Iran sowie die durch den Quartalsbericht von Dell ausgelöste Rally bei KI-Hardware verarbeiteten. Zum Redaktionsschluss notierten die Dow Jones Industrial Average-Futures 0,31 % höher, die S&P 500-Futures stiegen um 0,16 % und die Nasdaq 100-Futures um 0,13 %.

Traditionelle Finanzinstitute verzeichnen hohe Betriebskosten durch Tausende von Mitarbeitern in den Bereichen Compliance, Clearing und Technologie und bieten keinen Handel an Wochenenden an. Im Gegensatz dazu hat Hyperliquid mit einem Entwicklerteam von nur 11 Personen ein kumuliertes Handelsvolumen von fast 3 Billionen US-Dollar abgewickelt und gewinnt stetig Marktanteile hinzu.

Der Entwicklungspfad von Ethereum ähnelt stark dem von Amazon und Solana in ihrer Frühphase. Trotz der aktuellen Talsohle ist Ethereum für einen erneuten Ausbruch bereit, sobald sich die Marktbedingungen verbessern.

TradingKey – Laut japanischen Medienberichten vom 28. Mai erwägen rund 30 japanische Unternehmen eine Beteiligung an einem von SoftBank geführten KI-Joint-Venture namens „Japan AI Foundation Model Development Co.“. SoftBank, NEC, Honda und Sony halten jeweils Anteile von über 10 %. Die erste Gruppe von etwa zehn Unternehmen wird ihre Kapitaleinlagen voraussichtlich im Juni abschließen, wobei die einzelnen Investitionen zweistellige Millionenbeträge in Yen erreichen. Das Joint Venture strebt die Entwicklung eines Modells mit einer Billion Parametern bis 2027 an. Bis Anfang der 2030er Jahre beabsichtigt es, Realdaten wie Temperatur und Gewicht zu integrieren, um eine „Physische KI“ zu erschaffen, die in der Lage ist, die physische Welt wahrzunehmen und zu steuern.

TradingKey – Am 28. Mai (US-Ostküstenzeit) stiegen die Aktien von Snowflake (SNOW) im Tagesverlauf um fast 40 % und schlossen mit einem Plus von 36 %. Die Rally wurde durch die jüngsten Finanzergebnisse, die die Markterwartungen übertrafen, sowie die Ankündigung einer auf fünf Jahre angelegten Partnerschaft mit Amazons (AMZN) AWS über rund 6 Milliarden US-Dollar für Cloud- und KI-Infrastruktur getrieben.

TradingKey – Am 28. Mai (ET) veröffentlichte Dell Technologies (DELL.US) nach US-Börsenschluss herausragende Ergebnisse für das erste Quartal des Geschäftsjahres 2027. Umsatz und Gewinn übertrafen die Erwartungen deutlich, und das Unternehmen hob seine Finanzprognose für das Gesamtjahr kräftig an, was die Dell-Aktie im nachbörslichen Handel zeitweise um fast 40 % nach oben schnellen ließ.

TradingKey – Am 28. Mai (US-Ostküstenzeit) gab das KI-Unternehmen Anthropic den Abschluss einer Serie-H-Finanzierungsrunde in Höhe von 65 Milliarden US-Dollar bekannt, womit eine Post-Money-Bewertung von 965 Milliarden US-Dollar erreicht wurde. Dies übertrifft die Bewertung des Konkurrenten OpenAI von 852 Milliarden US-Dollar und macht Anthropic zum wertvollsten privaten KI-Unternehmen der Welt. Bemerkenswert ist, dass die weltweit drei größten Speicherchiphersteller – Micron Technology (MU), Samsung Electronics und SK Hynix – erstmals als „strategische Infrastrukturpartner“ teilnahmen. Die genauen Investitionssummen der drei Unternehmen wurden nicht offengelegt.

TradingKey – Stand 28. August (Eastern Time): Der KI-Cloud-Infrastrukturanbieter Nebius Group (NBIS.US) verzeichnete im Tagesverlauf einen Kurssprung von über 11 % und schloss bei 226,34 $, was einem Plus von 8,62 % entspricht. Die Aktie stieg im nachbörslichen Handel um mehr als 1,5 % weiter an. Seit Jahresbeginn beläuft sich der kumulierte Kursgewinn auf 170,4 %.

TradingKey – Während des asiatischen Handels am 29. Mai schlossen sowohl der japanische als auch der südkoreanische Aktienmarkt fester, gestützt durch die Kursgewinne an den US-Börsen am Vorabend und die Erwartung eines Waffenstillstands zwischen den USA und dem Iran. In Japan eröffnete der Nikkei 225 Index im Plus und tendierte weiter aufwärts, wobei er den Handel mit einem Gewinn von rund 2,53 % beendete; auch der TOPIX legte zu. Das Aufwärtsmomentum wurde fast ausschließlich von den Sektoren Halbleiter und elektronische Bauelemente getragen.

Die US-PCE-Daten für April deuten darauf hin, dass Zinssenkungen der Federal Reserve weiterhin in weiter Ferne liegen, was eine signifikante Kapitalumschichtung von Bitcoin in KI-Aktien auslöst, da mit einem anhaltenden Abwärtstrend gerechnet wird.

TradingKey – Laut Bloomberg hat die jüngste Finanzierungsrunde von Anthropic 65 Milliarden US-Dollar erreicht, wodurch die Bewertung auf 965 Milliarden US-Dollar gestiegen ist. Damit hat Anthropic OpenAI offiziell als das weltweit wertvollste KI-Startup überholt. Beide Unternehmen bereiten sich auf ihre für dieses Jahr erwarteten Börsengänge vor. Berichten zufolge könnte OpenAI den Antrag für einen IPO bereits vertraulich eingereicht haben und eine Notierung bereits für September anstreben, während Anthropic ebenfalls schon in diesem Herbst an die Börse gehen könnte. Derzeit hat Anthropic OpenAI bei der Bewertung deutlich übertroffen; sein annualisierter Umsatz hat 47 Milliarden US-Dollar erreicht und wird bis Ende nächsten Monats voraussichtlich 50 Milliarden US-Dollar überschreiten, während der annualisierte Umsatz von OpenAI im Februar bei etwa 25 Milliarden US-Dollar lag. Welche Perspektiven bleiben OpenAI angesichts dieser Bedingungen noch?

TradingKey – Nach Börsenschluss am 28. Mai (ET) veröffentlichte der Einzelhandelsriese Costco (COST.US) seinen Ergebnisbericht für das dritte Geschäftsquartal 2026. Sowohl der Umsatz als auch der Gewinn pro Aktie (EPS) übertrafen die Markterwartungen, während das wichtige Wachstum der flächenbereinigten Umsätze und die Performance der digitalen Kanäle die wichtigsten Wettbewerber im Einzelhandel übertrafen.

TradingKey – Während der asiatischen Handelssitzung am 29. Mai gab Samsung Electronics bekannt, mit der Auslieferung von Mustern des branchenweit ersten 12-lagig gestapelten HBM4E an globale Kunden begonnen zu haben. Die Nachricht trieb den Aktienkurs des Unternehmens intraday um fast 6 % nach oben, da die Markterwartungen hinsichtlich der Fähigkeit des Konzerns zunahmen, den Rückstand auf SK Hynix im KI-Speichermarkt zu verringern.

TradingKey – Im frühen asiatischen Handel am Freitag, den 29. Mai, eröffneten die japanischen und südkoreanischen Aktienmärkte fester. Zum Redaktionsschluss überstieg der Nikkei 225 Index erneut die Marke von 66.000 Punkten und erreichte ein Intraday-Hoch von 66.036,50, womit er kurz vor einem neuen Rekordstand steht. Südkoreas Kospi Index übertraf die Marke von 8.400 Punkten und erreichte ein Intraday-Hoch von 8.424,53, nur knapp unter seinem Allzeithoch von 8.457,09.

TradingKey – Die US-Aktien legten am Donnerstag leicht zu, wobei alle drei Hauptindizes Rekordhochs markierten, beflügelt durch Nachrichten über einen Durchbruch bei einem Friedensabkommen nach einer zweiten Runde militärischer Angriffe zwischen US-amerikanischen und iranischen Unterhändlern nahe der Straße von Hormus.

TradingKey – Nach Börsenschluss am 28. Mai veröffentlichte Dell Technologies (DELL.US) die Ergebnisse für das erste Quartal des Geschäftsjahres 2027. Die Kernkennzahlen pulverisierten die Markterwartungen auf ganzer Linie, was den nachbörslichen Aktienkurs zeitweise um über 39 % steigen ließ – der stärkste Kursgewinn seit 2018. Die KI-Nachfrage treibt das Unternehmen kontinuierlich in Richtung eines Wachstums im Stil einer „Cash-Maschine“.

Tradingkey – Am 28. Mai führte die Trump-Administration eine neue Runde industrieller Fördermaßnahmen ein. Im Gegensatz zum bisherigen Fokus auf den Halbleitersektor hat sich der Schwerpunkt dieser Politik auf die Drohnenindustrie verlagert. Beflügelt durch die positiven Nachrichten verzeichnete der Drohnensektor heute flächendeckende Kursgewinne. Bis zum Handelsschluss schoss Unusual Machines (UMAC) um 57,20 % nach oben, Red Cat Holdings (RCAT) stieg um 32,61 %, AEVEX Corp (AVEX) kletterte um 31,13 % und Ondas (ONDS) legte um 22,69 % zu.

Tradingkey – Am 28. Mai veröffentlichte Anthropic sein neuestes KI-Flaggschiffmodell, Claude Opus 4.8, eine verbesserte Version auf Basis des Flaggschiffs Opus 4.7. Laut offiziellen Daten von Anthropic liegt Opus 4.8 in mehreren KI-zentrierten synthetischen Benchmarks vorne und übertrifft dabei ChatGPT-5.5 von OpenAI sowie Googles (GOOGL) Gemini 3.1 Pro.

Tradingkey – Am 28. Mai wurden die abschließenden US-Wirtschaftsdaten für April veröffentlicht, die weiter bestätigen, dass sich die Inflation auf ein breiteres Spektrum von Sektoren ausweitet. Dies hat zudem die Markterwartungen gefestigt, dass die Federal Reserve die Zinsen in diesem Jahr nicht senken wird. Jüngste hawkish Äußerungen von Fed-Vertretern deuten ferner darauf hin, dass nicht damit zu rechnen ist, dass der KI-Boom den Inflationsdruck lösen wird.

Tradingkey – Am 28. Mai berichteten US-Regierungsbeamte über ein neues Waffenstillstandsabkommen, das zwischen den USA und dem Iran erzielt wurde. Beeinflusst durch diese bedeutende geopolitische Nachricht verzeichneten die Handelsvolumina an den wichtigsten globalen Assetmärkten im Tagesverlauf eine signifikante Ausweitung. Alle drei großen US-Aktienindex-Futures drehten von Gewinnen in die Verlustzone. Bis Redaktionsschluss stiegen Dow-Jones-Futures um 0,02 %, S&P-500-Futures um 0,23 % und Nasdaq-100-Futures um 0,39 %. Spot-Gold verzeichnete einen kurzfristigen Kurssprung von über 100 $; zum Redaktionsschluss notierte es mit einem Plus von 0,14 % bei 4.452 $. Die beiden wichtigsten Rohöl-Futures fielen zunächst, bevor sie sich erholten; bis Redaktionsschluss stiegen WTI-Rohöl-Futures um 0,36 % auf 89 $, während Brent-Rohöl-Futures um 0,21 % auf 94,49 $ kletterten.