Analyse

TradingKey – Der Streaming-Riese Netflix (NFLX) wird am Donnerstag nach US-Börsenschluss seine Ergebnisse für das zweite Quartal 2026 vorlegen. Nach einem Jahr kontinuierlicher Kursanpassungen geht es bei diesem Ergebnisbericht nicht nur um die Quartalszahlen, sondern er wird vom Markt auch als entscheidender Test dafür angesehen, ob die Wachstumslogik von Netflix weiterhin intakt ist.

TradingKey - Nvidia (NVDA) CEO Jensen Huang besuchte diese Woche Tokio. Dies markierte ein Wiedersehen nach 30 Jahren und den Aufbau einer Reihe industrieller Kooperationen, die Japan im Zentrum der globalen Strategie von Nvidia für physische KI positionieren.

TradingKey - Nach einer frenetischen Rallye in der frühen Phase der Börsennotierung geht der Aufschlag auf die ADRs von SK Hynix (SKHY) rapide zurück. Im US-Handel am Mittwoch, dem 15. Juli, schlossen die SK Hynix ADRs mit einem Minus von 9 % bei 176,46 $, wobei sich der Aufschlag gegenüber den südkoreanischen Basisaktien auf etwa 26 % verringerte. Dieser Wert hatte am Dienstag, dem 14. Juli, noch 51 % erreicht.

TradingKey - Der weltweit führende Foundry-Konzern TSMC (TSM) hat erneut Finanzergebnisse vorgelegt, die die Markterwartungen weit übertroffen haben. Der jüngst veröffentlichte Ergebnisbericht für das zweite Quartal 2026 stellte nicht nur mehrere historische Rekorde auf, sondern das Unternehmen hob gleichzeitig seine Prognose für das Umsatzwachstum im Gesamtjahr und seine Investitionsausgaben an.

Eine umfassende Analyse der Gründe für die Herabstufung von Oracle durch S&P auf BBB-, unter Untersuchung der RPO in Höhe von 638 Mrd. USD, Investitionsausgaben (CapEx) von 90 Mrd. USD bis 95 Mrd. USD, Leasingverpflichtungen von 260 Mrd. USD, neuer Kaufverpflichtungen in Höhe von 19 Mrd. USD, der Kapitalrendite für KI-Infrastruktur sowie der Bedingungen für weitere Herabstufungen.

Die japanische Regierung kündigte die Beschaffung eines großen Volumens an Nvidia Rubin-Chips an, doch der Aktienkurs des Unternehmens sank, anstatt zu steigen.

TradingKey – Der Aktienkurs von CoreWeave hat sich zuletzt weiter abgeschwächt. Am Mittwoch fiel die Aktie des Unternehmens um weitere 3,5 % und verzeichnete damit den fünften Handelstag in Folge Verluste, bei einem kumulierten Rückgang von über 14 % innerhalb dieser fünf Handelstage.

TradingKey – Am 12. Juni (Ortszeit) gab SpaceX (SPCX) sein Debüt an der Nasdaq zu einem Kurs von 135 $ pro Aktie. In den darauffolgenden Handelstagen stieg der Aktienkurs auf ein Hoch von 225,64 $, wobei die Marktkapitalisierung die Marke von 3 Billionen $ fast erreichte. Am 15. Juli fiel der Kurs jedoch im Intraday-Handel erstmals unter den IPO-Ausgabepreis von 135 $ und erreichte ein Tief von 132,15 $, bevor er bei 135,27 $ schloss und das Niveau damit knapp behaupten konnte.

Die japanischen und südkoreanischen Aktienmärkte stürzten ab und machten damit frühere Gewinne zunichte. Der KOSPI fiel um mehr als 6 %, und der Nikkei 225 gab um über 2 % nach. Kioxia stürzte um 15 % ab, SK Hynix brach um 11 % ein, während Samsung Electronics und SoftBank dem Abwärtstrend folgten.

TradingKey – Am 16. Juli (Ortszeit) veröffentlichte TSMC (TSM) seine Finanzergebnisse für das zweite Quartal 2026. Der Quartalsumsatz des Unternehmens belief sich auf 1,27 Billionen TWD, was einem Anstieg von 36,0 % im Jahresvergleich und 12,0 % gegenüber dem Vorquartal entspricht. Auf US-Dollar-Basis lag der Umsatz bei 40,2 Milliarden USD, was einem Zuwachs von 33,7 % im Vorjahresvergleich entspricht und das obere Ende der vorherigen Guidance-Spanne von 39,0 Milliarden USD bis 40,2 Milliarden USD erreichte.

TradingKey – Stand 15. Juli Eastern Time notierten ASML US ADRs bei 1.815,27 $, stiegen damit um 2,23 % an diesem Tag und erreichten ein Intraday-Hoch von 1.830 $. Der Aktienkurs von ASML festigte sich nach der Veröffentlichung des Ergebnisberichts deutlich, vor allem weil die Ergebnisse für das zweite Quartal die Markterwartungen übertrafen und das Unternehmen seine Umsatzprognose für das Gesamtjahr erneut anhob.

TradingKey – Am 15. Juli (ET) gab ASML, der weltweit größte Hersteller von Lithographiesystemen, bekannt, dass das Unternehmen angesichts der anhaltend steigenden Nachfrage nach fortschrittlichen Anlagen zur Chipherstellung Spielraum für weitere Preiserhöhungen bei einigen seiner Produkte sieht. ASML-CFO Roger Dassen wies darauf hin, dass das derzeitige Marktumfeld eine günstige Gelegenheit für Preisanpassungen bei Equipment bietet. Das Unternehmen führt aktuell Preisverhandlungen mit Kunden, wenngleich das genaue Ausmaß der Erhöhungen und die Zeitpläne für die Umsetzung noch nicht veröffentlicht wurden.

TradingKey – Ist nun endlich der Moment der Schaufelverkäufer gekommen? Während die HBM-Produktion hochgefahren wird, der Spatenstich für US-Fabriken erfolgt und Advanced Packaging skaliert, wandelt sich das Anlageszenario für Halbleiterausrüstungs-Aktien im Stillen.

Die Ankündigung einer Zinserhöhung durch die Bank of Korea löste einen Ausverkauf am Aktienmarkt aus, wobei der KOSPI um 6 % einbrach. Samsung Electronics fiel um mehr als 8 %, während SK Hynix um über 11 % absackte.

TradingKey – Am 15. Juli ET schlossen die drei großen US-Aktienindizes den zweiten Handelstag in Folge höher. Ein unerwarteter Rückgang des US-Erzeugerpreisindex (PPI) für Juni bestärkte die Erwartungen einer abkühlenden Inflation weiter, während der Beginn der Berichtssaison die Markterwartungen weiterhin übertraf und Kapital zurück in den Aktienmarkt lenkte. Trotz des anhaltenden Konflikts zwischen den USA und dem Iran und der weiterhin hohen Rohölpreise konzentrierten sich die Anleger während der Sitzung verstärkt auf die Desinflation, die Gewinnresilienz sowie die Performance von Mega-Cap-Tech-Aktien.

Die japanischen und südkoreanischen Aktienmärkte eröffneten deutlich im Minus, wobei der KOSPI-Index um 5 % einbrach und der Nikkei 225 um mehr als 2 % fiel. SK Hynix führte die Verluste mit einem Rückgang von über 9 % an, während auch Samsung Electronics, Kioxia und SoftBank dem Abwärtstrend folgten.

TradingKey – Die US-Inflationsdaten kühlten sich weiter ab, was die Markterwartungen stärkte, dass die Federal Reserve die Zinsen in diesem Jahr nicht signifikant anheben muss. Die drei wichtigsten US-Aktienindizes schlossen alle im Plus, da Mega-Cap-Technologiewerte zulegten, während Chip- und Speicherwerte einen Marktausverkauf verzeichneten. Zum Börsenschluss stieg der Dow Jones Industrial Average um 0,29 % auf 52.658,64 Punkte; der Nasdaq Composite Index legte um 0,62 % auf 26.269,23 Punkte zu; und der S&P 500 Index kletterte um 0,38 % auf 7.572,40 Punkte.

TradingKey - Das jüngste Beige Book der Federal Reserve zeigt, dass die US-Wirtschaft von Ende Mai bis Juni weiterhin in einem „leichten bis mäßigen“ Tempo expandierte, wobei 11 von 12 Bezirken ein Wachstum meldeten – eine etwas bessere Performance als im vorangegangenen Zeitraum. Auf makroökonomischer Ebene deutete das Beige Book darauf hin, dass die US-Wirtschaft während des Berichtszeitraums eine stabile Grundtendenz beibehielt. Mehrere Bezirke berichteten, dass der robuste Bau von Rechenzentren und die Nachfrage nach Maschinen direkt eine moderate Expansion im verarbeitenden Gewerbe und im Bausektor vorantrieben. In Bezirken wie San Francisco haben Unternehmen zwar die Neueinstellungen reduziert, lenken jedoch verstärkt Kapital in den KI-Sektor.

Tradingkey – Die Aktien von Apple (AAPL) erreichten ein neues Allzeithoch und markierten einen Höchststand von 328,53 $. Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung notierte die Aktie mit einem Plus von 4,16 % bei 327,97 $. Berichten zufolge hat Apple eine entscheidende regulatorische Hürde in Bezug auf die KI-Compliance in China genommen. Am 15. Juli veröffentlichte die Cyberspace Administration of China ihre neueste Liste der Registrierungen für On-Device-generative KI-Dienste, in der sieben KI-Produkte zugelassen wurden, darunter „Apple Intelligence“.

TradingKey – Laut Bloomberg, unter Berufung auf mit der Angelegenheit vertraute Personen, treibt Anthropic die Vorbereitungen für einen Mega-Börsengang voran, wobei eine Erstnotiz bereits in diesem Oktober erfolgen könnte. Die für die Emission federführenden Investmentbanken haben damit begonnen, Investorentreffen für die kommenden Wochen zu organisieren; zudem hat das Unternehmen bereits zuvor vertrauliche IPO-Unterlagen eingereicht.