Analyse

TradingKey – Während der asiatischen Handelssitzung am 30. Juli entwickelten sich die japanischen und südkoreanischen Aktienmärkte im frühen Handel uneinheitlich. SK Hynix fiel um fast 5 %, Samsung stieg um mehr als 1 % und Kioxia kletterte um über 5 %.

TradingKey - Unter dem Druck einer Dreifachbelastung durch negative Faktoren – eskalierende geopolitische Spannungen, die restriktive Geldpolitik der Fed und ein sich abkühlendes KI-Narrativ – brachen die drei wichtigsten US-Aktienindizes am Mittwoch deutlich ein.

Am 29. Juli (Eastern Time) verzeichnete Meta Platforms (META) nach der Veröffentlichung der Finanzergebnisse für das zweite Quartal 2026 im nachbörslichen Handel einen Kursrückgang von über 7 % auf 541,44 USD. In diesem Zeitraum meldete Meta einen Umsatz von 60,801 Milliarden USD, was einem Anstieg von 28 % gegenüber dem Vorjahr entspricht und die Markterwartungen von 60,17 Milliarden USD leicht übertraf. Das Werbegeschäft verzeichnete sowohl beim Volumen als auch beim Preis Zuwächse, wobei die Werbeeinblendungen in der gesamten App-Familie im Jahresvergleich um 14 % stiegen und der durchschnittliche Preis pro Anzeige um 12 % gegenüber dem Vorjahr zunahm.

Microsoft (MSFT) veröffentlichte seine Ergebnisse für das zweite Geschäftsquartal 2026 nach US-Börsenschluss am 29. Juli (Eastern Time). Insgesamt lieferten die Ergebnisse einen „Triple Beat“, wobei Umsatz, Gewinn und das Azure-Wachstum die Erwartungen übertrafen. Nach der Bekanntgabe stieg der nachbörsliche Aktienkurs von Microsoft zeitweise um mehr als 4 %; zum Zeitpunkt der Veröffentlichung notierte die Aktie weiterhin mit einem Plus von 2,47 % bei 400,20 $.

Die Unterstützung von drei regionalen Fed-Präsidenten für eine Zinserhöhung auf der geldpolitischen Sitzung sowie die Erklärung von Präsident Trump, dass das US-Militär energisch auf den Iran reagieren werde, trübten die Marktstimmung. Die drei wichtigsten US-Indizes weiteten ihre Verluste nach der Sitzung aus, wobei Speicherchip- und Halbleiterwerte die Abwärtsbewegung anführten, während Softwareaktien Resilienz zeigten. Zum Handelsschluss fiel der Dow Jones Industrial Average um 2,19 % auf 51.594,14 Punkte; der Nasdaq Composite Index sank um 1,74 % auf 24.442,94 Punkte; und der S&P 500 Index verlor 1,52 % auf 7.316,15 Punkte.

Am 29. Juli US-Ostküstenzeit gab die US-Notenbank Federal Reserve die Ergebnisse ihrer Zinsentscheidung für den Juli bekannt. Der Offenmarktausschuss (FOMC) stimmte mit 9 zu 3 Stimmen dafür, die Zielspanne für den Leitzins (Federal Funds Rate) bei 3,5 % bis 3,75 % beizubehalten, was den gängigen Markterwartungen entsprach. Bemerkenswerterweise gab es bei dieser Sitzung seltene drei Gegenstimmen gegen die Beibehaltung des aktuellen Zinssatzes. Dies markiert das erste Mal seit 2016, dass die Fed drei Gegenstimmen in dieselbe Richtung innerhalb einer einzigen geldpolitischen Entscheidung verzeichnete.

Am 29. Juli (ET) fiel Tesla (TSLA) unter die 300-Dollar-Marke und erreichte damit ein Fast-Einjahrestief. Berichten zufolge erklärten Tesla-Führungskräfte während eines Earnings Calls, dass die Produktionslinie für den humanoiden Roboter Optimus in Fremont Ende 2026 anlaufen wird, wobei eine langfristige jährliche Kapazität von 1 Million Einheiten geplant ist. Die zweite Linie in Texas strebt ein langfristiges Ziel für die jährliche Gesamtkapazität von 10 Millionen Einheiten an. Ross Gerber, CEO der Investmentgesellschaft Gerber Kawasaki, warnte jedoch, dass es lange dauern könnte, bis Elon Musk mit dem Tesla Optimus Roboter kommerziellen Erfolg erzielt, da dieser nicht nur schwierig herzustellen sei, sondern kurzfristig wahrscheinlich auch keinen Umsatz generieren werde.

Am 29. Juli (Ostküstenzeit) kehrten die internationalen Rohölpreise, getrieben durch die kontinuierliche Eskalation geopolitischer Konflikte im Nahen Osten und deutlich gestiegene Risiken für die globale Energieversorgungskette, ihren jüngsten Abwärtstrend um und stiegen erneut an. Während sich Ereignisse wie der Angriff der jemenitischen Huthi-Rebellen auf saudische Tanker und gemeinsame US-saudische Angriffe gegen pro-iranische Milizen im Irak weiter entwickelten, gerieten die Straße von Hormus und das Rote Meer – zwei kritische Schifffahrtsrouten – gleichzeitig unter Druck. Rasch wachsende Marktsorgen hinsichtlich Unterbrechungen der Rohölversorgung führten zu einer erneuten Festigung der Ölpreise. Bei Redaktionsschluss stieg Brent-Rohöl (UKOIL) um 6,64 % und eroberte die 90-Dollar-Marke zurück, während WTI-Rohöl (USOIL) um 6,61 % auf 84,5 $ stieg.

Microsoft wird von der britischen Wettbewerbsbehörde Competition and Markets Authority (CMA) wegen Vorwürfen der Produktbündelung und Preiserhöhungen im Zusammenhang mit automatischen Verlängerungen untersucht.

TradingKey – Ein aktueller Analysebericht von J.P. Morgan deutet darauf hin, dass der durch gehebelte ETFs ausgelöste, großflächige Deleveraging-Prozess am südkoreanischen Markt seinem Ende entgegengeht. Da der passive Verkaufsdruck allmählich nachlässt, steht der südkoreanische Aktienmarkt vor einer schrittweisen Erholung, wobei der Technologie- und der Halbleitersektor voraussichtlich die Hauptprofiteure dieses Rebounds sein werden.

Der Aktienkurs von Meta erholte sich im Vorfeld der Veröffentlichung der Quartalszahlen leicht, doch eine erneute Aufwärtskorrektur der Investitionsausgaben könnte dazu führen, dass die Aktie ihre Kursverluste weiter ausweitet.

Die US-Aktienindex-Futures zeigten sich am Mittwoch im vorbörslichen Handel (ET) uneinheitlich. Der Marktfokus richtet sich auf die Zinsentscheidung der Federal Reserve für den Monat Juli sowie auf die nachbörslichen Quartalsergebnisse von Microsoft und Meta. Unterdessen haben eskalierende Spannungen im Nahen Osten die Ölpreise nach oben getrieben, während ein leichter Anstieg der Treasury-Renditen die Risikobereitschaft gedämpft hat.

TradingKey – Mit Stand vom 29. Juli (ET) haben die Aktien von Micron Technology (MU) eine kumulative Korrektur von über 30 % gegenüber dem Ende Juni erreichten Allzeithoch verzeichnet. Obwohl das Unternehmen zuvor rekordverdächtige Ergebnisse für das dritte Quartal des Geschäftsjahres 2026 und eine Prognose für das vierte Quartal vorgelegt hatte, entschied sich der Markt eher für Gewinnmitnahmen, anstatt der Rallye weiter zu folgen. Warum gibt der Aktienkurs von Micron trotz der weiterhin robusten Nachfrage nach KI-Speichern weiter nach? Kann er in Zukunft wieder steigen?

TradingKey – Während der asiatischen Sitzung am 29. Juli entschuldigte sich Finanzminister Koo Yun-cheol nach zwei aufeinanderfolgenden Tagen mit Handelsunterbrechungen (Circuit Breakern) am südkoreanischen Aktienmarkt im Rahmen einer parlamentarischen Befragung für gehebelte Einzelaktien-ETFs und räumte ein, dass die Produkte ohne sorgfältige Prüfung auf den Markt gebracht wurden.

Microns CEO machte durch Aktienverkäufe auf hohem Kursniveau Kasse, doch sein Plan zur Anteilsreduzierung ist noch nicht abgeschlossen.

TradingKey – Microsoft (MSFT) wird seine Ergebnisse für das vierte Quartal des Geschäftsjahres am Mittwoch, den 29. Juli, nach Börsenschluss (Eastern Time) veröffentlichen. Nur einen Tag vor dem Bericht postete Gene Munster von Deepwater Asset Management auf X, dass die Gewinnzahlen von Microsoft „irrelevant“ seien, und erklärte, dass das eigentliche Problem darin bestehe, dass der „Kampf mit den Bots gerade erst begonnen hat“.

TradingKey – Am 29. Juli weiteten die japanischen und südkoreanischen Aktienmärkte ihre Verluste aus, wobei der südkoreanische Markt erneut zur am stärksten betroffenen Region innerhalb der asiatischen Aktienwerte wurde. Samsung Electronics fiel um über 5 %, SK Hynix sank um fast 10 %, Kioxia brach um fast 14 % ein und SoftBank verlor fast 7 %.

TradingKey - Nach Börsenschluss am 28. Juli (ET) gab der weltweit führende Festplattenhersteller Seagate Technology (STX) die Ergebnisse für das vierte Quartal des Geschäftsjahres 2026 bekannt. Sowohl der Umsatz als auch der Gewinn für das Quartal übertrafen die Erwartungen der Wall Street auf ganzer Linie, während die Prognose für das nächste Geschäftsquartal ebenfalls deutlich über den Marktprognosen lag. Die Seagate-Aktie fiel im regulären Handel vor der Veröffentlichung der Zahlen um 8,5 %, erholte sich jedoch im nachbörslichen Handel um mehr als 10 %.

Angesichts des bevorstehenden Zinsentscheids des FOMC wird die Unterstützung des Vorsitzenden der US-Börsenaufsicht SEC für den CLARITY Act nur sehr begrenzte Auswirkungen auf den Kryptowährungsmarkt haben.

TradingKey - Am 29. Juli wurde berichtet, dass Meta (META) CEO Mark Zuckerberg erklärte, dass die USA eine führende Position im Bereich der künstlichen Intelligenz einnehmen und sich nicht auf die Beschränkung oder das Verbot chinesischer KI-Modelle verlassen sollten. Stattdessen sollte das Land seinen Wettbewerbsvorteil durch kontinuierliche Innovation und den Ausbau der eigenen technologischen Fähigkeiten festigen. Diese Äußerungen haben die Aufmerksamkeit des Marktes erneut auf die globale KI-Wettbewerbslandschaft und den technologischen Wettbewerb zwischen den USA und China gelenkt.