Oracle-Aktienkurs-Prognose: Umsatzziel von 225 Milliarden US-Dollar sorgt für Plus von fast 11 %, ORCL vor Angriff auf Viermonatshoch von 170 US-Dollar

TradingKey - Oracle (ORCL) schloss am Mittwoch mit einem Plus von 10,73 % bei 144,54 US-Dollar und verzeichnete damit den größten Tagesgewinn seit Mai. Hauptauslöser für die Erholung der Aktie war die Ankündigung ehrgeizigerer langfristiger Finanzziele durch das Unternehmen auf seinem Investorentag, zusammen mit einem klaren Zeitplan für das Erreichen eines positiven freien Cashflows. Vor dem Hintergrund anhaltender Marktbedenken hinsichtlich übermäßiger Ausgaben für KI-Infrastruktur und einer wachsenden Schuldenlast wollte Oracle den Anlegern beweisen, dass sich eine groß angelegte Expansion letztlich in Umsatzwachstum und Barmittelrückflüssen niederschlagen kann.

Die neu angekündigten Langfristziele von Oracle legen einen klaren Schwerpunkt auf das Wachstumspotenzial. Das Unternehmen rechnet bis zum Geschäftsjahr 2030 mit einem Umsatz von mindestens 225 Milliarden US-Dollar, was einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate (CAGR) von rund 35 % zwischen den Geschäftsjahren 2026 und 2030 entspricht. Im selben Zeitraum soll die bereinigte operative Marge über 40 % liegen und das bereinigte Ergebnis je Aktie 21 US-Dollar übersteigen. Dieses Umsatzziel liegt über einigen früheren Erwartungen der Wall Street und spiegelt das anhaltende Vertrauen des Unternehmens in die Wachstumsaussichten seines KI-Cloud-Infrastrukturgeschäfts wider.

Unterdessen bekräftigte Oracle seine Prognose für das Geschäftsjahr 2027 und rechnet weiterhin mit einem Umsatz von mindestens 90 Milliarden US-Dollar sowie einem bereinigten Ergebnis je Aktie von 8,10 US-Dollar. Obwohl dieses Jahresziel die Markterwartungen nicht deutlich übertraf, fällt der Ausblick des Unternehmens bezüglich des Wachstumstempos in den kommenden Jahren spürbar optimistischer aus. Da die Nachfrage von KI-Unternehmen nach Rechenleistung weiter steigt, will Oracle seinen Anteil am Markt für KI-Computing durch den Ausbau von Rechenzentren und die Bereitstellung von Cloud-Infrastruktur-Diensten weiter vergrößern.

Zuvor bestand die größte Sorge des Marktes in Bezug auf das Unternehmen darin, dass der Aufbau von KI-Rechenzentren massive Investitionen erfordert, was zu einer erheblichen zeitlichen Verzögerung zwischen Umsatzwachstum und Barmittelzuflüssen führen könnte. Die Investitionsausgaben von Oracle haben im Geschäftsjahr 2026 bereits 55,7 Milliarden US-Dollar überschritten, und der Markt rechnet für das Geschäftsjahr 2027 mit einem weiteren Anstieg. Derartig massive Investitionen bedeuten, dass das Unternehmen selbst bei einer robusten Nachfrage nach KI-Diensten kontinuierliche Finanzierungen benötigt, um den Infrastrukturaufbau abzuschließen und Kundenverträge zu erfüllen.

Auf diesem Investorentag nannte Oracle-Finanzvorstand Hilary Maxson klarere Cashflow-Ziele. Das Unternehmen geht davon aus, dass der freie Cashflow in der zweiten Hälfte des Geschäftsjahres 2028 positiv werden und im Geschäftsjahr 2029 die Marke von 30 Milliarden US-Dollar überschreiten wird. Nach dem Plan von Oracle werden die Investitionsausgaben zwischen den Geschäftsjahren 2027 und 2028 ihren Höhepunkt erreichen und anschließend allmählich zurückgehen, was günstige Voraussetzungen für eine Verbesserung des Cashflows schafft.

Zudem sagte Oracle zu, die neue Kapitalmarktfinanzierung bis zum Geschäftsjahr 2030 unter 20 Milliarden US-Dollar zu halten, wobei Fremd- und Eigenkapitalfinanzierung etwa zu gleichen Teilen aufgeteilt werden sollen. Lieferantenkredite, von Kunden bereitgestellte Hardware und Anzahlungen von Kunden werden dem Unternehmen ebenfalls helfen, die anfänglichen Barausgaben für Rechenzentrumsprojekte zu reduzieren.

Darüber hinaus plant das Unternehmen, seinen Kunden in den nächsten Jahren eine Rechenzentrumskapazität von rund 7 Gigawatt zur Verfügung zu stellen und gleichzeitig die Hardware-Optionen für seine KI-Compute-Dienste durch die Einbindung maßgeschneiderter Chips wie Google TPUs zu erweitern. Sollte die entsprechende Kapazität reibungslos ans Netz gehen, erhält Oracle die Gelegenheit, die Abwicklung von Cloud-Computing-Aufträgen von OpenAI und anderen Kunden zu beschleunigen und so das synchrone Wachstum von Umsatz und Gewinnspannen anzutreiben.

Allerdings ist es bis zur Realisierung dieser langfristigen Ziele noch ein weiter Weg. Oracle rechnet in diesem Geschäftsjahr mit einem Anstieg der Investitionsausgaben auf rund 91,9 Milliarden US-Dollar, während die langfristigen Verbindlichkeiten etwa 117 Milliarden US-Dollar erreicht haben – bei einer Kreditbewertung von nur BBB-, der untersten Stufe des Investment-Grade-Bereichs.

Die 5-Jahres-Spreads für Credit Default Swaps des Unternehmens bleiben auf einem erhöhten Niveau, was widerspiegelt, dass der Anleihemarkt seine Bedenken hinsichtlich der Schuldendienstfähigkeit noch nicht vollständig ausgeräumt hat. Zudem stehen einige Rechenzentrumsprojekte vor Herausforderungen wie dem Netzanschluss, behördlichen Genehmigungen und Bauverzögerungen, während die Abhängigkeit von wenigen Großkunden wie OpenAI ein gewisses Umsatzkonzentrationsrisiko birgt.

Quelle: TradingView

Aus charttechnischer Sicht hat ORCL seinen 20-Tage-Durchschnitt bei 135,24 US-Dollar und seinen 60-Tage-Durchschnitt bei 143,11 US-Dollar zurückerobert, wodurch sich der kurzfristige Trend von schwach auf stark gedreht hat. Die Aktie muss die Widerstandszone von 148 bis 150 US-Dollar jedoch erst noch effektiv durchbrechen, und ein langer oberer Docht deutet zudem auf Gewinnmitnahmen in diesem Bereich hin.

Der RSI stieg auf 57,60 und kreuzte seine Signallinie bei 43,60 nach oben, was eine deutliche Verbesserung der Dynamik zeigt, während er sich weiterhin außerhalb des überkauften Bereichs befindet. Sollte sich die Aktie unter hohem Volumen nachhaltig über 150 US-Dollar halten, liegen die nächsten Kursziele nach oben nacheinander bei 157 bis 160 US-Dollar sowie bei 170,70 US-Dollar; ein Anstieg vom aktuellen Kurs auf 170,70 US-Dollar bedeutet noch immer ein Plus von rund 18 %.

Nach unten hin liegt die erste Unterstützung bei 141 bis 143 US-Dollar, gefolgt vom 20-Tage-Durchschnitt bei 135 US-Dollar. Fällt die Aktie unter 135 US-Dollar, könnte dieser Ausbruchsversuch scheitern und zu einem erneuten Test der Zone von 128 bis 131 US-Dollar führen.