Alphabet plant Einführung von zwei neuen TPUs, könnte Aktie zurück auf die 300-Dollar-Marke treiben

TradingKey – Der Google-Mutterkonzern Alphabet (GOOGL) plant die Einführung von zwei TPU-Chipprodukten, die auf Confidential Computing beziehungsweise auf KI-Anwendungen ausgerichtet sind, die die Verarbeitung großer Informationsmengen erfordern; die Verfügbarkeit wird für das kommende Jahr erwartet. Da das Unternehmen beginnt, seine proprietären Chips auch an Kunden außerhalb seines Cloud-Geschäfts zu verkaufen, erweitert Google seine Produktauswahl, um im von Nvidia (NVDA) dominierten Markt für KI-Computing Marktanteile zu gewinnen.

Die neu vorgestellten Modelle TPU 8tx und 8i Max bieten angepasste Konfigurationen auf Basis bestehender Designs. Der 8tx wird mit Prozessoren von AMD (AMD) kombiniert, um Daten auf Chipebene zu schützen, und richtet sich an den öffentlichen Sektor sowie streng regulierte Branchen; der 8i Max wiederum bündelt zwei TPUs, um Rechenleistung und Speicher zu steigern, und unterstützt Aufgaben, die die Verarbeitung umfangreicher Informationen erfordern, wie etwa beim Programmieren und bei der Wirkstoffforschung.

Diese Konfigurationen ermöglichen es Google, Produkte anzubieten, die genau auf die Sicherheits- und Leistungsanforderungen der Kunden zugeschnitten sind, und tragen dazu bei, das Anwendungsspektrum der TPUs zu erweitern. Bisher brachte Google etwa alle zwei Jahre eine neue Generation von KI-Prozessoren heraus; in diesem Jahr hat das Unternehmen jedoch bereits zwei Modelle gleichzeitig eingeführt. Die jetzige Ergänzung um weitere Varianten verdeutlicht, dass Google die Produktentwicklung beschleunigt, um der Nachfrage gerecht zu werden.

Branchenprognosen zufolge werden Googles Umsätze mit TPUs sowie zugehöriger Hard- und Software bis 2028 die Marke von 135 Milliarden US-Dollar übersteigen – deutlich mehr als die für dieses Jahr geschätzten 12 Milliarden US-Dollar. Damit dürften die externen Chipverkäufe für Google neben den Cloud-Diensten zu einer wichtigen Erlösquelle werden.

Zudem sind die TPUs von Google rund 30 % günstiger als Nvidia-GPUs, während ihre Datenverarbeitungsleistung wettbewerbsfähig bleibt. Apple (AAPL), Meta (META) und Oracle (ORCL) zählen bereits zu den Kunden, und spezialisierte Konfigurationen dürften die Attraktivität der Produkte weiter steigern.

Die steigende Nachfrage führt jedoch auch zu Lieferdruck. Im Quartalsbericht des vergangenen Monats erklärte Google, dass alle derzeit verfügbaren TPUs bereits vertraglich vergeben seien, Engpässe bei Speicherbausteinen und Fertigungskapazitäten das Angebot jedoch begrenzten. Kürzlich ging das Unternehmen eine Partnerschaft mit Marvell Technology (MRVL) ein, die einen Teil der TPU-Aktivitäten umfasst, was Spielraum für den Ausbau der Bezugsquellen schafft.

Für Google konzentriert sich die Chance zum Ausbau des Chipgeschäfts auf zwei Aspekte: Kunden durch spezialisierte Produkte zu gewinnen und anschließend durch die Ausweitung des Angebots für Umsatzwachstum zu sorgen.

Chart der Google-Aktie, Quelle: TradingView

Der Aktienkurs von Google befindet sich nach einem deutlichen Rückgang derzeit in einer Konsolidierungs- und Erholungsphase auf niedrigem Niveau. In der Nähe von 276,92 US-Dollar zeigte sich mehrfach Kaufunterstützung, und der Kurs konnte auch wieder über den exponentiell gleitenden 5-Tage-Durchschnitt klettern; allerdings gelang es ihm noch nicht, sich nachhaltig über dem exponentiell gleitenden 10-Tage-Durchschnitt (294,57 US-Dollar) zu behaupten, sodass die mittelfristige Abwärtsstruktur intakt bleibt.

Der aktuelle Dreh- und Angelpunkt ist der exponentiell gleitende 10-Tage-Durchschnitt. Obwohl der Kurs diesen im Tagesverlauf überschritt, ist er mittlerweile wieder darunter zurückgefallen. Dies zeigt, dass es sich weiterhin um einen kurzfristigen Ausbruchsversuch handelt und eine nachhaltige Etablierung sowie die Bestätigung durch einen Retest nach der Rückeroberung der Marke noch ausstehen. Bei den gleitenden Durchschnitten verharren alle fünf Durchschnitte weiterhin in einer vollständig bärischen Anordnung; der Aufwärtsschwung des kürzesten Durchschnitts konnte die mittelfristige Richtung noch nicht ändern, und der Kurs hat bislang lediglich die kürzeste Linie zurückgewonnen.

Mit Blick nach vorn: Sollte sich der Kurs im Tageschart nachhaltig über dem exponentiell gleitenden 10-Tage-Durchschnitt behaupten, über das Erholungshoch nahe 296 bis 297 US-Dollar ausbrechen und dieses Niveau bei einem Retest als Unterstützung verteidigen, ist mit einer Fortsetzung der Erholung zu rechnen. Das bedeutendere Widerstandsband bildet die Zone zwischen 302,30 und 307,66 US-Dollar, die durch das 0,236-Fibonacci-Retracement und den exponentiell gleitenden 20-Tage-Durchschnitt definiert wird. Fällt der Kurs hingegen unter den exponentiell gleitenden 5-Tage-Durchschnitt und gelingt bei einer Gegenbewegung keine Rückeroberung, würde sich das kurzfristige Bild wieder eintrüben.