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德康農牧(02419)漲超16% 機構指下半年豬價預期或有重估機會
金吾財訊 | 德康農牧(02419)股價強勢，截至發稿，報92.9港元，漲幅16.78%，成交額3.86億港元。申萬宏源發佈研報稱，據湧益諮詢，5月樣本1能繁存欄環比+0.45%；樣本2能繁存欄環比+0.92%；上海鋼聯5月重點跟蹤養殖企業能繁存欄環比+0.32%；行業擴張意願和能力受限，預計能繁母豬產能年內趨穩。2025年春節後至今，豬價表現持續強於市場預期，但產能恢復較爲緩慢。近期，行業中關於“降體重、穩產能”的預期發酵，對於下半年豬價預期或有重估機會，在持續偏強的豬價與持續回落的養殖成本之下，低成本生豬養殖標的盈利兌現值得期待。國信證券發研報指，德康農牧擁有從飼料生產、育種、擴繁、養殖到銷售生豬及黃羽雞的整體產業鏈。2024年公司實現生豬出欄878萬頭，同比增長24%，位列全國第六；實現黃羽雞出欄8812萬羽，同比略減0.7%，位列全國第三，未來預計生豬及黃雞出欄整體有望保持穩步增長趨勢。公司持續推進屠宰等食品加工項目投產，目標年屠宰300+萬頭生豬，有望打開增長新空間。金吾財訊
6月11日 週三
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【熱門行業】直播電商發展迅猛 強監管落實刻不容緩
金吾財訊 | 線上消費維持着強勁增長，電商行業發展迅猛，根據申萬宏源引述數據顯示，25年1-4月全國網上零售額實現4.7萬億元，同比增長7.7%，全國網上零售額滲透率提升0.8pct達29.3%，實物商品網上零售額同比增長5.8%達3.9萬億元，非實物網上零售額增長提升至10%+。作爲電商行業的核心增長極，直播電商正以場景化、互動性優勢重構人貨場關係，成爲連接生產端與消費端的關鍵紐帶。同時，直播電商作爲數字經濟時代的創新業態，正處於高速發展的快車道，最近十年間，直播電商已經成爲了全民消費新場景。(來源：中國國際電子商務中心研究院)隨着行業規模的擴張，用戶基數也呈現爆發式增長。根據中國國際電子商務中心研究院引述《中國互聯網絡發展狀況統計報告》顯示，截至2024年6月，電商直播用戶規模爲5.97億人，佔網民整體的54.7%。直播電商用戶已成爲消費增長的核心驅動力。(來源：中國國際電子商務中心研究院)但是，直播電商行業在急速膨脹的同時，系統性風險也逐漸顯現：虛假營銷現象屢見不鮮，主播爲追求銷量，誇大商品功效、虛構使用體驗，一些不良商家利用直播帶貨的熱潮，以次充好、以假亂真，嚴重損害消費者權益；諸如演戲砍價套路、大數據殺熟等問題也飽受詬病。這些亂象嚴重阻礙了行業的健康發展，在此背景下，監管政策也加速落地。2024年7月《中華人民共和國消費者權益保護法實施條例》正式施行，明確直播帶貨責任歸屬；網絡主播被列爲國家新職業，行業從草莽擴張轉向規範化發展。另外，6月10日，爲加強直播電商監督管理，維護廣大消費者和經營者合法權益，促進直播電商健康發展，市場監管總局在充分調研和廣泛徵求意見的基礎上，會同國家網信辦研究起草了《直播電商監督管理辦法（徵求意見稿）》，正式向社會公開徵求意見。《辦法》分總則、直播電商平臺經營者、直播間運營者、直播營銷人員服務機構和直播營銷人員、監督管理、法律責任、附則等七章，共五十七條。《辦法》細化了直播電商平臺經營者的責任和義務，明確了直播間運營者、直播營銷人員服務機構、直播營銷人員的責任和義務，強化了監督管理手段，強調了不履行法定義務應當承擔的法律責任。值得說明的是，直播電商模式讓消費者對主播及真實用戶推薦的信賴感顯著增強，這種信任機制不僅縮短了決策週期、推動了購買轉化，更通過場景化內容種草與用戶構建深度情感連接，能夠夯實品牌忠誠度。而從行業生態看，主播及機構的信用體系已成爲核心賦能要素，在驅動交易、增強粘性、激活生態等方面發揮關鍵作用。因此，監管趨嚴與信任機制的構建相輔相成：前者通過規範市場秩序築牢行業根基，後者以 “品質直播” 爲導向推動流量價值沉澱。隨着流量泡沫退潮，以信任爲基石的發展模式正成爲行業必然選擇。結語直播電商通過其低門檻、普惠的生態優勢，深度賦能產業鏈上下游，創造了大量就業機會，同時，以數字平臺爲紐帶，牽引着供需兩端，爲農產品高效流通開闢了新的賽道。但門檻較低也使其成爲 “雙刃劍”，亂象頻發倒逼監管升級。電商直播監管趨嚴雖在短期內會給行業帶來一定衝擊，促使行業進行調整和變革，但從長遠視角審視，這是行業走向成熟、健康發展的必經之路，將爲行業的可持續發展奠定堅實基礎，營造更加公平、有序、誠信的市場環境 。正如國海證券的觀點，建議關注直播電商行業在政策規範下持續向品質直播模式發展的機會點，有望成爲電商行業長期增長驅動之一。金吾財訊
6月11日 週三
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遊戲股集體走高 嗶哩嗶哩(09626)漲超10% 浙江發政策支持遊戲企業做大做強和國際化發展
金吾財訊 | 遊戲股集體走高，嗶哩嗶哩-W(09626)漲10.84%、創夢天地(01119)漲6.76%、飛魚科技(01022)漲5.29%、天鴿互動(01980)漲4.48%、家鄉互動(03798)漲4.17%、網龍(00777)漲4.14%、心動公司(02400)漲3.60%、網易-S(09999)漲2.83%、IGG(00799)漲2.14%、中手遊(00302)漲1.96%。消息面上，浙江省商務廳等17部門印發《關於支持遊戲出海的若干措施》。其中提到，積極培育遊戲出海市場主體。實施數字文化企業梯度培育計劃，儲備一批、培育一批、提升一批遊戲企業，支持遊戲企業做大做強和國際化發展。支持遊戲出海企業參評國家級、省級文化出口重點企業和項目，積極培育一批具有國際競爭力的外向型文化企業，促進文化企業和產品、服務出海；支持遊戲企業與國際頭部遊戲發行平臺深度合作，開闢海外遊戲直播市場，積極培育遊戲直播達人、媒體紅人，爲遊戲出海營造良好的國際輿論氛圍。深耕亞太、力拓歐美、鞏固港澳臺，加強與金磚國家合作，開闢遊戲產品“一帶一路”潛在市場，構建“數字+文化+旅遊+貿易”融合共生髮展生態，加速遊戲原創內容出海。金吾財訊
6月11日 週三
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瑞銀財富管理：中美倫敦會議或將重振緩和局勢勢頭，建議投資者逐步入市
路透香港6月11日 - 瑞銀財富管理周三稱，儘管貿易方面的整體風險可能會持續存在，但中美兩國為穩定關係、避免針鋒相對升級而做出的新努力顯然是好消息，建議投資者利用短期貿易相關的波動逐步進入股市或建構均衡的投資組合。該行亞太區投資總監辦公室指出，美國和中國的高級貿易代表團在倫敦舉行會議，進行另一輪高風險的談判。這次面對面談判是在中國國家主席習近平和美國總統特朗普上周進行了一次“漫長”的電話交談後進行的，旨在恢復停滯的貿易討論。該行認為，雖然尚未出現任何協議，但有幾個樂觀的理由，首先是倫敦會議或將重振緩和局勢的勢頭，其次是美國正在發出信號，表示可以在科技控制方面妥協，而中國恢復稀土許可證證明了其戰...路透社
6月11日 週三
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【券商聚焦】中郵證券維持中廣核礦業(01164)“買入”評級 指公司潛在增量市場廣闊
金吾財訊 | 中郵證券發研報指，中廣核礦業(01164)是中廣核集團下海外鈾資源開發的唯一平臺，母公司爲中國鈾業發展有限公司，實控人爲國資委。公司業務主要爲自有礦山產品銷售和國際貿易，2019年公司收購中廣核國際鈾產品銷售有限公司營收規模快速增長，2021年收購奧公司49%股權後包銷量達1321tU，較2020年增加73%。公司具備三大優勢：中廣核集團內部核電需求旺盛，公司潛在增量市場廣闊，且新協議下售價更具彈性；在產礦山隨着硫酸供應恢復逐步放量，預計2026-2028年度包銷量爲1036/1225/1298噸鈾；公司在產礦山採用酸浸方式生產，生產成本基本處於全球鈾資源生產成本10%分位以內。該機構表示，核電復甦疊加地緣衝突擾動，緊缺狀態仍將持續。2025年以來現貨鈾價最低跌至64美元/磅左右，主要由於長貿合同活動相對低迷，2024年長貿簽約量較2023年有所下降，但隨着中美同時發力核電，長貿需求或將恢復，另一方面，在產礦山復產進度緩慢，地緣衝突頻繁擾動，二次供應成下行趨勢。根據該機構測算，2024-2025年由於礦山陸續擴、復產，整體供給增速約8.51%/6.03%，2026年增速預期放緩。需求方面部分投資或長貿需求或提前鎖定未來貨源，疊加核電裝機需求穩步復甦，小型核反應堆需求有望爆發，整體仍呈現供不應求態勢。機構續指，公司2025/2026/2027年實現營業收入84.46/96.48/99.72億港幣，分別同比2.07%/+14.23%/+3.36%；歸母淨利潤分別爲6.20/9.22/10.53億港幣，同比增長81.40%/48.60%/14.22%，2025-2027年對應PE分別爲26.34/17.73/15.52倍，維持公司“買入”評級。金吾財訊
6月11日 週三
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鋼鐵股普升 馬鞍山鋼鐵股份(00323)漲4.42% 機構料行業產業格局有望穩中趨好
金吾財訊 | 鋼鐵股普升，馬鞍山鋼鐵股份(00323)漲4.42%，鞍鋼股份(00347)漲4.37%，重慶鋼鐵股份(01053)漲1.14%。信達證券表示，雖然鋼鐵行業現階段面臨供需矛盾突出等困擾，行業利潤整體下行，但伴隨系列“穩增長”政策縱深推進，鋼鐵需求總量有望在房地產築底企穩、基建投資穩中有增、製造業持續發展、鋼鐵出口高位等支撐下保持平穩或甚至邊際略增，反觀平控政策預期下鋼鐵供給總量趨緊且產業集中度持續趨強，鋼鐵行業供需總體形勢有望維持平穩。與此同時，經濟高質量發展和新質生產力宏觀趨勢下，特別是受益於能源週期、國產替代、高端裝備製造的高壁壘高附加值的高端鋼材有望充分受益。總體上，該機構認爲未來鋼鐵行業產業格局有望穩中趨好，疊加當前部分公司已經處於價值低估區域，現階段仍具結構性投資機遇，尤其是擁有較高毛利率水平的優特鋼企業和成本管控力度強、具備規模效應的龍頭鋼企，未來存在估值修復的機會，維持行業“看好”評級。金吾財訊
6月11日 週三
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【券商聚焦】招銀國際：仍然認爲挖掘機市場具有韌性
金吾財訊 | 招銀國際表示，中國工程機械工業協會公佈了5月份土方機械銷售數據。挖掘機國內銷量同比下降1%，略低於該機構的預期。不過，鑑於這只是自2024年初以來強勁增長趨勢後的單月下跌數據，該機構仍然認爲挖掘機市場具有韌性，考慮到替換需求驅動下增長仍相對具備確定性。該機構瞭解到，恆立液壓(601100 CH，買入)6月份挖掘機液壓缸排產量仍呈增長趨勢，顯示下游訂單穩健。另一方面，5月份輪式裝載機國內銷量同比+17%，該機構估計可能是受有色金屬資本支出相對強勁所拉動。該機構維持對三一重工(600031 CH)、恆立液壓和中聯重科(01157/ 000157 CH)的買入評級。金吾財訊
6月11日 週三
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《匯市簡訊》美元/離岸人民幣對中美貿易進展淡然以對，靜待美國CPI
0459GMT - 美元/離岸人民幣在亞洲盤持平，盤中在7.1811-7.1896的窄幅區間波動中美貿易談判出現進展的跡象，但市場不為所動中美達成貿易框架協議，將放寬出口管制框架協議發出停戰信號細節稀少，積極成果之前已被市場消化，市場反應微弱焦點轉向美國消費者物價指數；預計關稅會提高5月基礎通脹通脹風險揮之不去，美聯儲將維持利率不變至少到9月支撐位在7.1780，更強支撐位在7.1630-7.1650，阻力位在7.1950、7.2000更多匯市簡訊請點選 FXNEWS/CN (Krishna Kumar是路透的市場分析師。以上內容僅代表其個人觀點)(完)China dominates Re...路透社
6月11日 週三
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《股市簡訊》中國金力永磁A/H股拉升，稱已獲得出口許可證、依法依規出口磁材等
* 中國稀土企業--金力永磁A股300748.SZ周三午後漲幅擴大至15.6%，其H股6680.HK一度飆12.1%。* 金力永磁周三表示，公司在中重稀土相關物項出口管制措施出台後，便按照規定開展出口申報工作，並已陸續獲得國家主管部門頒發的出口許可證，出口區域包括美國、歐洲及東南亞等，公司依法依規出口磁材、組件及電機轉子。* 稍早美國談判代表表示，美中在倫敦舉行的貿易磋商進展順利，商務部長盧特尼克稱，美國與中國達成的貿易框架和落實計劃，應能解決稀土和磁材的限制問題。中國商務部副部長李成鋼表示，中美談判團隊經過兩天的會談，已就貿易框架達成一致，並將回報給雙方領導人。（完）路透社
6月11日 週三
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【異動股】稀土永磁板塊拉升，九菱科技(873305.CN)漲26.0%
今日午盤，截至13:15，稀土永磁板塊拉升。九菱科技(873305.CN)漲26.00%報77.11元，中科磁業(301141.CN)漲19.99%報66.02元，奔朗新材(836807.CN)漲17.41%報14.5元，西磁科技(836961.CN)漲17.40%報48.92元，英思特(301622.CN)漲16.36%報83.3元，大地熊(688077.CN)漲14.24%報31.85元，銀河磁體(300127.CN)漲12.92%報32.61元，龍磁科技(300835.CN)漲11.29%報44.27元。財華社
6月11日 週三
