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【券商聚焦】申萬宏源維持騰訊(00700)買入評級 指視頻號廣告收入仍將保持較快增長
金吾財訊 | 申萬宏源研報指出，預計騰訊(00700)25Q2實現營業收入1783億元，同比增長11%；調整後歸母淨利潤602億元，同比增長5%。該機構預計，騰訊25Q2網絡遊戲收入同比增長14%，其中國內海外均實現雙位數增長。24Q2/Q3上線的《DNFM》《三角洲行動》仍在貢獻增量，其中《三角洲行動》帶動“搜打撤”進一步破圈，4月DAU超1200萬（全行業近3年新遊平均DAU的最高水平）。25年下半年重點管線關注《異人之下》《荒野起源》《無畏契約手遊》等（上述均有版號）。該機構預計騰訊25Q2廣告收入同比增長17%。視頻號和搜一搜驅動，AI賦能廣告平臺和微信生態的效果繼續體現。該機構認爲視頻號廣告收入仍將保持較快增長（加載率、填充率、時長增長共同作用）；此外搜一搜廣告起量，商業化程度仍然較低，有望成爲視頻號之後廣告新的增長驅動。該機構表示，考慮到騰訊積極投入AI，小幅下調騰訊25-27年調整後歸母淨利潤爲2507/2813/3093億元（原預測爲2528/2837/3114億元）。SOTP估值法下目標價673港元，上升空間35.5%，維持買入評級。金吾財訊
7月14日 週一
財經指標
英國金融服務業超八成高管看好英國政府競爭力戰略--畢馬威調查
路透7月14日 - 會計師事務所畢馬威(KPMG)的一項調查顯示，超過80%的金融服務行業高管認為，英國政府的金融服務增長和競爭力戰略將促進英國經濟增長並吸引外國投資。英國財政大臣里夫斯(Rachel Reeves)將在本周二的演講中宣布金融服務增長與競爭力戰略。根據畢馬威周一公布的英國金融服務業信心調查，過去六個月金融業對政府增長計劃的樂觀情緒有所上升。這項季度調查追蹤了該行業150多位行業高管的看法。調查發現，88%的受訪者現在認為，政府的計劃將吸引外資進入該行業，這一比例高於2024年12月時的68%。此外，86%的受訪者現在對政府計劃將促進行業增長和提高競爭力充滿信心，亦高於六個月前的...路透社
7月14日 週一
外匯
《匯市簡訊》歐元/美元下行空間迄今受限於關鍵技術位
0730GMT - 歐元/美元上周連續第三周收盤未能收在1.1683上方，這是1.2349 至 0.9528（2021 至 2022 年）EBS 跌幅的 76.4% 回撤位，令多頭遭受重挫。不過，1.1649 支撐位，即1.1065 至 1.1830（5 月至 7 月）升幅的 23.6% 回檔位，很可能會限制跌勢。如果持續跌破 1.1649，將發出見頂警告。更多匯市簡訊請點選 FXNEWS/CN(Martin Miller是路透的市場分析師。以上內容僅代表其個人觀點)(完)Daily Chart: Weekly Chart:路透社
7月14日 週一
股票
【券商聚焦】華泰證券首予古茗(01364)“買入”評級 看好其兼具質量與速度的成長勢能
金吾財訊 | 華泰證券研報指，古茗(01364)是大衆現制飲品龍頭，聚焦爲消費者提供新鮮現制飲品（杯單價10-20元），24年底總門店數達9,914家。該機構認爲，公司以區域效率最大化爲核心，構建起高密度門店網絡、下沉供應鏈與利益與共的加盟體系，優質產品力疊加高密度帶來的便捷性有效提升品牌復購，使得單店能夠在較低人口基數覆蓋下實現較優盈利。展望未來，公司有望複用核心市場規模優勢從區域走向全國，跨品類拓展增厚同店可期，看好古茗兼具質量與速度的成長勢能。該機構指，市場認爲擴張速度和全國化佈局能力彰顯競爭力和成長持續性，而該機構強調門店質量更爲關鍵，通過利益與共的加盟模式實現張弛有度的開店節奏，以更少的人口基數支撐單店持續良性經營是古茗更爲可貴的核心競爭力。兩廣區域的破圈成功驗證新市場擴張能力，浙江仍在持續加密中且同店具備高度韌性彰顯成熟市場的健康度，公司穩步從區域走向全國的後勁與潛力可期。該機構預測公司25-27年歸母淨利潤爲21.02/25.37/30.52億元，對應EPS0.88/1.07/1.28元。考慮26年行業經營恢復常態化，該機構將估值切換至26年，參考可比公司26年PE均值18X（Bloomberg一致預期），公司經營韌性較優，從區域走向全國、咖啡新品類成長性充裕，給予成長性溢價，基於30X26年PE，得出目標價35.27港幣。首次覆蓋，給予“買入”評級。金吾財訊
7月14日 週一
商品
國際油市：油價走高，關注特朗普有關俄羅斯問題的聲明
路透新加坡7月14日 - 油價周一小幅走高，延續了上周五逾2%的漲勢，因投資者認為美國對俄羅斯的進一步制裁可能會影響全球供應，但沙特增產和持續的關稅不確定性限制了油價漲幅。 截至0651 GMT，布蘭特原油期貨 LCOc1上漲21美分，或0.3%，至每桶70.57美元，延續了上周五2.51%的漲勢。美國西德克薩斯中質原油期貨CLc1上漲20美分，報68.65美元，漲幅0.3%，前一交易日收高2.82%。 美國總統特朗普周日表示，他將向烏克蘭運送愛國者防空導彈。他將於周一就俄羅斯問題發表"重要聲明"。 由於在結束烏克蘭戰爭方面缺乏進展以及俄羅斯...路透社
7月14日 週一
