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金蝶國際(00268)拉高4.4% 機構指AI加速落地有望推高業績
金吾財訊 | 金蝶國際(00268)短線拉昇，現價報16.83港元，漲幅4.4%，成交額2.1億港元。山西證券此前研報指出，今年5月20日，公司升級發佈蒼穹Agent平臺2.0，內置豐富的任務流模板、提示詞模板、MCP工具等，可實現AI應用的敏捷落地。同時，公司基於蒼穹Agent平臺2.0推出了金鑰財報、ChatBI、差旅智能體、招聘智能體和企業知識智能體5大Agent應用，目前已簽約通威股份、海信集團、中國金茂等重點客戶，並顯着提升客戶業務效率。該機構表示，作爲國內ERPSaaS龍頭，雲訂閱業務持續推動公司整體保持韌性增長，同時，隨着AI場景化落地加速，將逐步貢獻重要業績增量。預計公司2025-2027年EPS分別爲0.03\0.10\0.17，對應公司9月16日收盤價14.85元，2025-2027年PE分別爲528.8\151.8\85.1，首次覆蓋，給予“買入-A”評級。金吾財訊
9月24日 週三
阿里巴巴(09988)漲5%領升科網股 多家機構看好板塊AI敘事與估值修復空間
金吾財訊 | 大型科網股走勢向好，阿里巴巴(09988)漲5.21%，快手(01024)漲2.3%，京東集團(09618)漲1.64%，阿里健康(00241)漲1.69%，美團(03690)漲1.58%，嗶哩嗶哩(09626)漲1.18%。浙商證券發佈研報稱，AI應用，港股互聯網先行，美聯儲降息落地、港股互聯網傳統業務或觸底以及AI業務正迎快速發展三重因素共振。加之，板塊估值尚處歷史低位。看好港股互聯網的戰略配置機會。最關鍵的是，針對AI進展較快的互聯網龍頭，理解其估值空間，不能用修復邏輯，而應基於AI投資時代的成長邏輯重塑。建議關注大模型及垂類應用線索代表性公司。招銀國際研究報告指出，根據市場輪動的經驗，及中美兩邊的科技股發展趨勢，中國互聯網公司估值或仍有修復空間：中國互聯網和軟件板塊目前交易在2025年22倍市盈率，相較海外互聯網和軟件板塊(2025財年29倍市盈率)仍有較大折讓。展望來看，中國股票市場(A+H市場)流動性趨勢持續好轉，中國AI敘事邏輯也更加積極，仍看好中美互聯網及軟件板塊中長期的投資價值。金吾財訊
9月24日 週三
<恒生科技指數盤中報盤> 恒生科技指數上午11：00報盤
截止北京時間2025-09-24 11:00:00，恒生科技指數【漲跌情況】，最新報6251.43點，較昨日收盤跌84.37前5大漲幅：股票名稱代碼當前報價(港元) 漲跌幅(%)ASMPT 00522.hk84.456.90阿里巴巴－Ｗ 09988.hk168.805.90金蝶國際 00268.hk16.904.84中芯國際 00981.hk75.754.34蔚來－ＳＷ 09866.hk55.603.44前5大跌幅：股票名稱代碼當前報價(港元)漲跌幅(%)騰訊音樂－ＳＷ 01698.hk89.75-5.13比亞迪股份－一百 01211.hk104.80-1.41百度集團－ＳＷ 09888.hk126.70-1.32小鵬汽車－Ｗ 09868.hk82.80-1.31比亞迪電子 00285.hk41.14-1.25金吾財訊
9月24日 週三
蔚來-SW(09866)反覆升近3% 花旗指其純電動車銷售表現優秀 上調2026年銷量預測至50萬輛
金吾財訊 | 蔚來-SW(09866)反覆揚升，截至發稿，漲2.98%，報55.35港元，成交額2.35億港元。摩根士丹利發佈研報稱，蔚來接連成功推出L90與ES8兩款車型，這或將改變市場對其股票的看法，併爲2026年25%-30%的銷量增長提供支撐。花旗亦持有類似觀點，該機構指出，蔚來純電動車銷售表現優秀，加上L90與ES8車型訂單強勁，將2026及2027年銷量預測上調至50萬及57.1萬輛，毛利率預測分別上調至16.8%與18.1%。考慮到行業層面純電動車能見度改善，該機構對蔚來H股目標價由62.5港元升至65.9港元，對蔚來美股目標價由8.1美元升至8.6美元，均維持“買入”評級。金吾財訊
9月24日 週三
阿里巴巴(09988)短線拉昇近4% 吳泳銘指到2032年阿里雲全球數據中心的能耗規模將提升10倍
金吾財訊 | 阿里巴巴(09988)早盤股價短線上拉，截至發稿，報165.7港元，漲3.95%，成交額90.67億港元。消息面上，在2025雲棲大會上，阿里集團董事兼首席執行官吳泳銘表示，大模型是下一代操作系統，而AI雲是下一代計算機。也許未來全世界只會有5、6個超級雲計算平臺。目前阿里正積極推進3800億的AI基礎設施建設，並計劃追加更大的投入。爲了迎接ASI時代的到來，對比2022年這個GenAI的元年，到2032年阿里雲全球數據中心的能耗規模將提升10倍。這意味着阿里雲算力投入將指數級提升。金吾財訊
9月24日 週三
【券商聚焦】財通證券首予中芯國際(00981)“增持”評級 指期受益芯片製造本土化
金吾財訊 | 財通證券研報指出，中芯國際(00981)是世界領先的集成電路晶圓代工企業之一，市場份額排名全球第五，也是中國大陸集成電路製造業領導者，擁有領先的工藝製造能力、產能優勢、服務配套，向全球客戶提供 8 英寸和 12 英寸晶圓代工與技術服務。公司於 2000 年由張汝京先生創立，2015 年公司實現 28nm量產，工藝平臺進一步突破。該機構指出，中國半導體市場穩健成長，帶動晶圓代工市場規模向上。根據 WSTS 數據，2024 年中國半導體市場規模1851.14 億美元，同比+20%，2014-2024 年 CAGR=7.29%。晶圓代工產業作爲半導體上游核心環節，充分受益行業規模增長趨勢。同時，受益客戶本地化生產需求，加速海外企業佈局國內產能，拉動本土晶圓代工產業增長。該機構續指，公司專注於集成電路工藝技術的研發，成功開發了 8 英寸和 12 英寸多種技術節點，具備邏輯電路、電源/模擬、高壓驅動、嵌入式非揮發性存儲、非易失性存儲、混合信號/射頻、圖像傳感器等多個技術平臺的量產能力。公司長期與境內外知名客戶的合作，獲得了良好的行業認知度。廣泛的客戶羣體+良好的品牌效應，有望繼續支撐公司產能和收入擴張。2025 年 9 月公司公告擬購買中芯北方 49%股權，可期進一步提高公司資產質量、增強業務協同性，促進公司長遠發展。該機構表示，預計公司 2025/2026/2027 年收入爲 92.58/108.23/126.28億美元，歸母淨利潤爲 6.79/8.95/12.17 億美元，對應 PB 倍數分別爲3.38/3.24/3.06 倍。首次覆蓋，給予“增持”評級。金吾財訊
9月24日 週三
【特約大V】鄧聲興：打風不停市，惟恒指走勢偏軟
金吾財訊 | 恒指週一(23日)收市報26159，跌185點或0.7%。大市全日成交2945億元。國指跌80點或0.86%，報9290點；科指跌90點或1.45%，報6167點。科網股跌市主力，百度(09888)挫5.4%，報128.4元，爲最弱藍籌；京東集團(09618)跌4.4%，報128.3元；不同集團(06090)今日首掛，開市報100.4元，較招股價71.2元，升41%，全日大升44%，報102.5元。道指週一(23日) 收市報46292點，跌88點或0.19%。標指反覆滑落0.55%，報6656點；納指挫0.95%，報22573點；重磅股中，輝達(Nvidia)及亞馬遜收市分別跌2.8%、3%，亞馬遜是跌幅最大道指成份股；波音反彈2%，是表現最佳道指成份股。比特幣曾跌1.12%至111586美元；以太幣反覆一度升2.3%至4226美元，其後轉跌。亞太股市今早(24日)個別走，日經225指數現時報45321點，升跌172點或0.38%。韓國綜合指數現時報3462點，跌24點或0.69%。打風不停市，惟恒指走勢偏軟。優必選(09880) 優必選與雲智匯簽署全球戰略合作協議是公司戰略升級的關鍵舉措，預計將顯着提升優必選產品在全球市場的滲透效率。根據公司發佈的2025年半年報，上半年實現營收6.21億元，同比增長27.55%，業績增長主要驅動力來自消費級新產品推出及項目交付。其中教育智能機器人解決方案營收達2.40億元，同比大幅增長48.8%，消費級機器人營收2.60億元，同比增長48.9%，成爲兩大增長引擎。在主業方面，教育解決方案在多個城市同步交付，物流機器人獲得數百臺訂單，無人物流車完成試運行，商用及消費級機器人產品線持續豐富。最值得關注的是人形機器人業務取得實質性突破，不僅獲得工業製造場景採購合同，中標覓億汽車9051.15萬元項目，天工行者在手訂單已達百臺，預計今年教育科研領域交付將超過300臺，且超過60%爲中高配版本，量產交付將爲今年營收貢獻新增量。綜合來看，戰略合作深化了全球化佈局，主營業務呈現多元發展態勢，費用控制成效顯着，加之具備量產能力的人形機器人業務即將放量，公司未來增長路徑清晰，業績改善預期強烈。目標價$150，止蝕價$111。(筆者爲證監會持牌人士及筆者未持有上述股份)作者：香港股票分析師協會主席鄧聲興博士金吾財訊
9月24日 週三
【券商聚焦】中泰國際：短期內港股上行動力不足 黃金股可能繼續受益於國際金價的強勢
金吾財訊 | 中泰國際認爲，近日超級颱風襲港及處於國慶假期前夕，短期內港股上行動力不足，選股方面應謹慎，黃金股可能繼續受益於國際金價的強勢。儘管如此，該機構仍看好AI概念龍頭的長遠前景，也建議未來關注9月與國慶節期間訪澳遊客與澳門賭收的情況，該機構認爲颱風會對博彩業收入帶來一些影響，但股市與澳門旅遊近期暢旺，颱風影響應不至於太大。根據澳門統計局數據，2025年8月暑假期間，澳門入境旅客創單月新高，達近422萬人次，同比增長15.5%，其中來自中國內地遊客同比增加18.4%至325.8萬人。該機構認爲如9月與國慶期間的遊客數量與賭場收入較好，對龍頭博彩股將受益。金吾財訊
9月24日 週三
【異動股】電子化學品板塊拉升，南大光電(300346.CN)漲12.39%
今日早盤，截至10:30，電子化學品板塊拉升。南大光電(300346.CN)漲12.39%報42.9元，上海新陽(300236.CN)漲11.72%報65.0元，晶瑞電材(300655.CN)漲8.71%報15.6元，興福電子(688545.CN)漲7.42%報35.2元，安集科技(688019.CN)漲7.02%報209.0元，雅克科技(002409.CN)漲5.65%報70.87元，飛凱材料(300398.CN)漲5.60%報26.96元，容大感光(300576.CN)漲5.17%報41.11元。財華社
9月24日 週三
【熱門行業】超強颱風席捲澳門 賭場臨時停業 博彩業影響有多大？
金吾財訊 | 爲防範超強颱風“樺加沙”，澳門氣象局於9月23日下午5時改發8號西北風信號，據澳門電臺報道，澳門娛樂場同步暫時關閉，不少員工提前下班回家，往返口岸的發財巴尾班車亦提早發出，有旅客等候乘搭，現場一度出現排隊人龍。不少娛樂場入口已封閉，並安裝防水閘和利用沙包加固，僅預留個別通道出入，娛樂場周邊商鋪亦有用木板加固門窗和張貼膠帶等。受消息影響，澳門博彩股9月23日全線走低，截至當日港股收盤，新濠國際發展(00200)跌4.03%，美高梅中國(02282)跌2.55%，永利澳門(01128)跌1.99%，澳博控股(00880)跌1.57%，金沙中國(01928)跌1.33%，銀河娛樂(00027)跌1.02%。事實上，從8號風球生效開始，澳門的公共服務與商業活動已大幅受限，客運交通全面暫停，大部分商鋪停止營業，港珠澳大橋出入境邊檢站、澳門與珠海市的跨境邊檢站也均處於“可能關閉”的應急狀態，整個城市進入全面防禦模式。9月24日早間5時30分，澳門氣象局進一步改發十號風球，並同步發出紅色風暴潮警告，同時明確“不排除發出黑色風暴潮警告”。按照澳門氣象預警規則，十號風球意味着所有戶外及海上活動必須停止，而黑色風暴潮警告則預示水位將高於路面2.5米以上，災害風險進一步攀升。 針對颱風對博彩業的具體影響，多家機構已發佈最新研判。花旗表示，行業數據顯示，澳門9月首21日的博彩總收入(GGR)預計達134.5億澳門元，意味着過去一星期(15至21日)的日均收入約爲6.64億澳門元，較對上一星期的6.21億澳門元升約7%，亦較去年9月整體日均收入5.75億澳門元高16%。該行基於賭場暫停營業預期，將9月的博彩總收入預測由195億下調至185億澳門元，按年增長7%，相當於2019年同期約84%，意味今個月餘下時間的日均博彩收入約5.61億澳門元。滙豐研究亦提到，超強颱風樺加沙令澳門賭場暫停營業或進一步抑制國慶黃金週前的淡季需求。假設9月餘下時間日均收入介乎5.8億至6.5億元，預期9月全月博彩總收入達186.5億至193億元，相當於按年增長8%至12%，而上月增幅爲12%。颱風或許會對博彩業收入短期帶來一些影響，但澳門旅遊近期暢旺，正爲行業提供關鍵緩衝，颱風影響或不至於太大。澳門統計暨普查局資料顯示，今年8月暑假期間入境旅客創單月新高，共421.9萬人次，按年上升15.5%。不過夜旅客與留宿旅客較去年同期分別上升25.1%及3.4%。旅客平均逗留時間爲1.1日，按年持平；首八個月入境旅客共2689.59萬人次，按年上升15.0%；不過夜旅客及留宿旅客分別增加25.5%及2.9%。澳門旅遊業議會會長鬍景光指，受惠“一週一行”等系列政策，大灣區尤其珠海旅客增幅顯着，刺激不過夜旅客升幅，但澳門酒店平均入住率保持高位。展望後市，今年9月至12月日均旅客或維持12萬人次左右，全年有望突破2019年3,900多萬人次的最高水平，國際旅客料恢復至2019年的九成。此外，中秋國慶“超級黃金週”已然臨近，旅遊業的強勁復甦也爲博彩股帶來長期信心。高盛指，對於十一黃金週，基於酒店預訂幾乎“爆滿”，以及與客戶溝通的情況，博彩企業普遍預期需求強勁。中泰國際分析亦指出，若9月與國慶期間的遊客數量與賭場收入較好，對龍頭博彩股將受益。金吾財訊
9月24日 週三
