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港股早盤表現分化 恒指半日漲0.2% 百度集團(09888)升6.5%
金吾財訊 | 港股早盤表現分化，截至午間收盤，恒指漲0.2%，國企指數漲0.21%，恒生科技指數跌0.2%。藍籌中，百度集團(09888)漲6.5%，招商銀行(03968)漲2.98%，中國石油股份(00857)漲2.53%，中國人壽(02628)漲2.28%，中信股份(00267)漲2.21%；跌幅方面，紫金礦業(02899)跌4.22%，泡泡瑪特(09992)跌3.88%，舜宇光學科技(02382)跌3.85%，石藥集團(01093)跌3.25%，理想汽車-W(02015)跌3.03%。半導體部分回暖，華虹半導體(01347)漲1.75%，中芯國際(00981)漲1.37%。全球頭部晶圓代工廠臺積電在三季度業績說明會上表示，生成式AI需求保持強勁，公司正全力擴充供應，預計在2026年前AI相關產能難以滿足全部需求，未來兩年資本支出保持在高位，營收增速將高於資本支出增速。中國銀河證券表示，AI整體需求依然強勁，Trendforce預計2026年全球八大CSP雲服務提供商資本支出將同比增長24%至5200億美元，帶動算力芯片需求，國產替代空間廣闊。穩定幣概念股大幅走低，截至午間收盤，華檢醫療(01931)跌22.61%，報4.86港元。另外，國泰君安國際(01788)跌12.87%，金湧投資(01328)跌10.04%，國富量子(00290)跌8.25%，雲鋒金融(00376)跌5.87%，耀才證券金融(01428)跌4.49%。消息面上，香港財政司司長陳茂波在香港 Fintechweek 2025 上表示，香港的金融監管者肩負着雙重使命，監管和促進市場發展。在鼓勵創新的同時，也必須確保數字資產監管方面的真正適用性、投資者保護以及金融穩定，無論是對數字資產交易平臺還是穩定幣，我們奉行同樣的活動、同樣的風險、同樣的監管原則。特別是我們對穩定幣的監管方法是明確的，穩定幣不是爲了投資或投機，而是爲了促進成本降低、跨境交易和實際經濟活動。這就是爲什麼在許可制度下，穩定幣牌照的批准僅面向自身有可持續穩健商業模式支持以及真實用例的申請人。三花智控(02050)AH齊挫，截止午間收盤，H股跌3.9%，報36.96港元；至於A股(002050)跌4%，報46.84元。高盛認爲，公司當前的股價已經計入了過於激進的機器人出貨量假設，而這在未來12個月內不太可能實現。該行給出的三花智控A股12個月目標價爲40.9元人民幣，較其報告發布時的股價意味着18.1%的下行空間。高盛將三花智控A股的評級從“買入”下調至“中性”。高盛維持了對三花智控H股的“買入”評級。高盛分析師指出，儘管市場對人形機器人業務充滿熱情，但特斯拉在最近的財報電話會議上已將Optimus Gen 3機器人的發佈和量產時間表進一步推遲，這使得短期內的收入貢獻充滿不確定性。百度集團漲6.5%。消息面上，公司旗下自動駕駛出行服務平臺蘿蔔快跑公佈，截至10月31日，蘿蔔快跑每週訂單量超過25萬宗，且100%爲全無人訂單。從累計服務單量來看，蘿蔔快跑全球訂單超過1,700萬宗。另外，隨着蘿蔔快跑在北京、上海、武漢、深圳、香港、迪拜、阿布扎比等城市的規模部署，蘿蔔快跑目前的全球覆蓋城市數量已達到22座。建銀國際表示，綜合來看，無論是中美會晤還是美聯儲政策動向，這兩項“利好落地”後，市場並未出現明顯反彈，顯示投資者此前已有較爲充分的預期定價。該機構判斷，恒生指數短期內仍將維持在26000點上下區間震盪，市場情緒仍需新的政策催化或盈利層面的實質改善。*本文由FIU金融資訊智能生成算法生成，版本爲V1.0.4，生成時間2025-11-4金吾財訊
11月4日 週二
Omdia：在線視頻強勁增長 2030年全球電視與視頻市場預計突破1萬億美元
金吾財訊 | Omdia最新發布的兩份報告《全球流媒體：2025–2030年關鍵趨勢》 和《付費電視與在線視頻：全球概覽》 顯示，包括訂閱、點播交易及廣告收入在內的全球在線視頻與傳統電視市場總收入預計將在2030年突破1萬億美元。 隨着付費電視市場增長停滯，在線視頻成爲唯一的增長引擎。2025年，全球視頻流媒體收入將達到2146億美元，年增長率爲12.8%。其中，在線視頻訂閱收入將佔77%。 同時，高端廣告收入（包括混合SVOD/AVOD模式、原生AVOD、FAST頻道以及傳統電視臺流媒體服務）預計將在2025年達到421億美元，較2024年增長15.6%。 Omdia研究發現，到2030年，廣告收入在SVOD及整體流媒體中的作用將持續增長。美國五大SVOD服務（Netflix、Amazon、Disney、HBO Max 和 Paramount）的廣告收入預計將達到243億美元，佔總收入的20%，而2025年這一比例爲13%。金吾財訊
11月4日 週二
【特約大V】Option Jack：恒指11月份回升機率高
金吾財訊 | 10月份恒指從浪頂回跌，成爲今年以來第3個下跌月份，自4月份小股災後，連續5個月恒指錄得升幅，終在10月份斷攬，踏入11月首個交易日，恒指陽燭升251點，升回26100點之上，月初升跌經常可扭轉結算日及月底的方向，然而科指偏弱仍然是港股隱憂，科指的領頭羊阿里巴巴及騰訊近日走勢飄忽，市場暫時靠傳統舊經濟股份帶升，如3桶油，友邦，內銀及內險股板塊等。11月份首兩個交易日走勢回穩，炒股不炒市的節奏持續，應避開市場熱門股不追高爲策略，11月份能否扭轉10月份的弱勢，先看26100能否守穩，及突破26400點可追勢一段，10月底的收市位置25900附近，成爲好淡分界線。11月份有內地“雙11”及隨後的美國感恩節全球消費旺季，數據顯示過去10年全球主要股市在11月、12月的平均回報均是正數，回顧恒生指數過去10年的11月平均回報約爲2%，港股能否向上升破浪頂，還須靠科指股份轉強才能達成，否則短線仍然是跟隨美股及A股隨機升跌的節奏。【作者簡介】Option Jack：國際市場資深全職交易員，32 年市場實務期貨期權交易經驗。前投資機構交易員、前投資機構資深分析顧問。前理財週刊期權專欄主筆、經濟一週 期權專欄作者。在多個著名財經媒體包括 Now 財經臺、新城財經臺、策略王直播嘉賓。有暢銷著作：《盤房爆炒30年》及《哪有一天不交易》金吾財訊
11月4日 週二
《全球市場》科技股大漲推動日本和台灣股市創新高；美元走高
儘管科技股上漲，但美國數據疲軟令股市交投謹慎美聯儲官員意見分歧給 12 月降息前景蒙上陰影普遍預期澳洲央行將暫不降息，澳洲股市下滑 路透東京11月4日 - 科技股上漲推動日本日經指數和台灣股市周二創下歷史新高，不過該地區其他市場在近期創紀錄大漲後出現下跌。市場情緒受到美國經濟數據疲軟的影響，而美聯儲官員之間的意見分歧也使12月降息前景變得不明朗。美元兌日圓升至近九個月高點，兌歐元也觸及三個月高位。澳洲股市指標股指下跌至一個月低點，投資者等待今日稍晚的央行政策決定。儘管市場普遍預期不會降息，但交易員仍在尋找線索，以判斷上季度通脹意外飆升是否意味著降息要推遲到明年第二季度。隔夜，科技股提振了...路透社
11月4日 週二
財報前瞻｜AI資本開支步入收穫期，騰訊三大業務將撐起Q3增長底氣
騰訊控股將於11月13日發佈2025財年第三季度財報。根據老虎國際APP數據來源預測，騰訊控股第三季度營收爲1889億元，同比增長近13%；調整後每股收益爲6.99元，同比增長逾10%。在第二季度 AI 技術與核心業務深度融合實現超預期增長後，本季度其增長動能的延續性、AI 商業化的深化程度及盈利質量的提升空間備受關注。一、上季度業績回顧：AI 賦能全業務，增長韌性超預期2025 財年第二季度是騰訊 “AI + 生態” 戰略落地的關鍵驗證期，多項核心財務指標不僅實現兩位數增長，更展現出技術驅動下的業務結構優化成效，爲全年增長奠定堅實基礎。從整體財務表現看，季度總收入達 1845 億元，同比增長...老虎證券
11月4日 週二
A股三大指數早盤受壓 滬指半日跌0.19% 能源金屬、化學制藥等板塊受壓居前
金吾財訊 | A股三大指數早盤受壓，截至午間收盤，滬指跌0.19%，創業板指跌1.51%，深成指跌1.27%。板塊方面，能源金屬、貴金屬、電池、化學制藥等板塊受壓居前；銀行、旅遊酒店、保險、煤炭等板塊漲幅居前。中金認爲，10月A股市場震盪上漲，上證指數階段性突破關鍵整數關口。中美博弈一度升溫，使得風格階段性偏向紅利、以及漲價確定性較強的有色金屬。近期中美經貿磋商達成多項核心共識，有助於支撐投資者風險偏好。當前滬深300指數盈利收益率約7%，相比10年期國債的股權風險溢價超過5%，上市公司盈利仍在改善趨勢中，去年“9.24”以來的A股震盪上行行情仍有望延續。11月建議關注如下配置思路：1.AI算力、通信設備、半導體、機器人、創新藥、電池等相關產業鏈；2.有色金屬有望受益於全球貨幣秩序重構；3.當前出口增速仍可觀，帶動出海企業利潤率改善，工程機械、電網設備、白色家電、商用車等均具備較好的出海前景；4.資本市場風險偏好較高提振非銀金融業績表現，關注保險、券商；5.中長期資金入市是長期趨勢，從優質現金流、波動率及分紅確定性出發，佈局消費龍頭、順週期龍頭等。金吾財訊
11月4日 週二
穩定幣概念股大幅走低 華檢醫療(01931)曾挫逾2成 陳茂波：穩定幣拒絕投資或投機
金吾財訊 | 穩定幣概念股大幅走低，華檢醫療(01931)盤中一度挫逾21%，最新報5.4港元，仍跌14.01%，成交額3362.8萬港元。值得注意的是，該股近5個交易日累計跌幅超41%。另外，國泰君安國際(01788)跌12.06%，金湧投資(01328)跌9.06%，國富量子(00290)跌7.22%，雲鋒金融(00376)跌5.63%，第四範式(06682)跌4.17%，耀才證券金融(01428)跌4.49%。消息面上，香港財政司司長陳茂波在香港 Fintechweek 2025 上表示，香港的金融監管者肩負着雙重使命，監管和促進市場發展。在鼓勵創新的同時，也必須確保數字資產監管方面的真正適用性、投資者保護以及金融穩定，無論是對數字資產交易平臺還是穩定幣，我們奉行同樣的活動、同樣的風險、同樣的監管原則。特別是我們對穩定幣的監管方法是明確的，穩定幣不是爲了投資或投機，而是爲了促進成本降低、跨境交易和實際經濟活動。這就是爲什麼在許可制度下，穩定幣牌照的批准僅面向自身有可持續穩健商業模式支持以及真實用例的申請人。金吾財訊
11月4日 週二
《專欄》科技巨頭AI投資大灑幣，能挖到金礦還是錢進黑洞？
路透佛州奧蘭多11月3日 - 在美國科技業"七巨頭"發布最新財報後，從市場對其股價的多數反應，可以看出人工智能(AI)的熱潮遠未結束。不過對這些企業在AI方面天文數字般支出的未來回報前景，人們的疑慮越來越深。在第三季財報中，這些科技巨頭獲利繼續大舉進帳，並發布樂觀的業績指引。"七巨頭"的高估值可能令一些投資者卻步，但有別於 90 年代網絡泡沫時期的巨星級企業，當今的科技業巨擘似乎具備可持續的商業模式。美聯儲主席鮑威爾上周重申這一點，稱這些公司的AI投資是美國經濟增長的主要來源。光是微軟MSFT.O、亞馬遜 AMZN.O 、Meta META.O 和 Alphab...路透社
11月4日 週二
全球貿易碎片化引導數字能力走向，香港世界競爭力排名躍升至第四位--報告
路透香港11月4日 - 瑞士國際管理發展學院（IMD）最新世界數碼競爭力排名出爐，香港躍升三位至第四，而瑞士和美國的排名亦有提升；該份報告指出，最新排名反映全球貿易碎片化正在引導各地的數字能力走向。在納入研究的69個經濟體中，瑞士較前一年上升一位位列榜首，美國的排名躍升兩位至第二，新加坡則下滑兩位至第三；加拿大和阿聯酋首次躋身十大，分別居第七及第九。報告指出，基礎設施、人才與創新生態系統仍然為這些經濟體提供有力支撐；然而，在當今貿易戰主導的不確定性中，它們的輝煌恐難以為繼，這種不確定性正給國家層面與企業層面的數字競爭力帶來巨大壓力。“各地領導者都在應對AI（人工智能）、人才流動與監管發展帶來的...路透社
11月4日 週二
【券商聚焦】國元國際予龍源電力(00916)“買入”評級 指增值稅退稅政策調整對公司盈利有一定影響
金吾財訊 | 國元國際研報指出，2025年前三季度，龍源電力(00916)實現收入222.21億元，同比增長3.70%，其中風電收入191.44億元，同比減少1.82%；光伏收入28.06億元，同比增長64.82%；歸屬股東淨利潤人民幣46.13億元，同比減少19.84%。盈利下降主要受火電剝離同比基數以及風電經營偏弱影響。前三季度累計收回補貼92.5億元，對比去年同期34.5億元，同比增加58億元。截至9月底補貼餘額400億元，預計四季度將繼續回收。倘若如市場預期的國網/南網結算公司發債融資解決存量補貼回款，預計2026-2027年補貼回收將加速，公司現金流有望大幅改善。該機構指出，公司海上風電裝機260萬千瓦，已通過競配取得464萬千瓦指標，未來將結合國家能源集團地區協同優勢，爭取更多海上風電資源。公司近期公告擬在A股定增募資不超過50億元，投入海南東方50萬千瓦海上風電項目和“寧湘直流”配套沙坡頭100萬千瓦風電項目，助力海上風電快速投產。該機構續指，根據國家政策，自2025年11月1日起，陸上風電的增值稅即徵即退50%優惠政策取消；海上風電優惠延續至2027年底。公司風電規模較大，優惠取消後預計也將受到影響，但具體金額暫無法準確預測，主要受進項抵扣（設備採購量、價格、運維物料採購）、建設運營節奏等動態變量影響。公司當前資本金內部收益率約6.5%-7%，退稅政策出臺後，已安排在新項目可研及未開工投決項目中進行全面梳理和再測算，以確保項目投產後收益達標。該機構表示，更新公司目標價9.26港元/股，分別對應2025年和2026年11倍和10倍PE，目標價較現價有29%的漲幅空間，給予“買入”評級。金吾財訊
11月4日 週二
