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【券商聚焦】中信證券：投資端優化穩市機制和投資者利益保護機制將爲重點方向
金吾財訊 | 中信證券表示，中共中央政治局7月30日召開會議，決定10月召開中國共產黨第二十屆中央委員會第五次全體會議。會議分析研究當前經濟形勢，部署下半年經濟工作。會議正視經濟形勢下行壓力，要求宏觀政策發力提效，加大逆週期調節力度。財政政策方面，強調“實施好更加積極的財政政策”等。貨幣政策方面，提出“綜合運用並適時調整貨幣政策工具”，該機構預計三季度有可能降息降準。消費領域，在政策預期再強化、“弱現實”背景下，建議聚焦服務消費、必選/食品飲料、新消費三條核心主線。農業領域，政策調控、市場化調整雙驅動下，後期豬價有望逐步波動上行，週期彈性將在明年逐步體現。基建領域，“六張網”成爲下半年託底最明確抓手。科技領域，新質生產力牽引擴內需，產業制度供給加碼。反內卷領域，統一大市場有望年內立法，產能調控強度仍有待觀察。雙碳領域，加強生態環境保護，打好“三北”工程攻堅戰，積極穩妥推進碳達峯、碳中和。地產領域，提出穩定房地產市場。資本市場改革領域，提出深化投融資綜合改革、提升市場韌性和信心；投資端將持續做大中長期資金體量，優化穩市機制和投資者利益保護機制將爲重點方向。金吾財訊
7月31日 週五
深圳金融監管局覈准江滿上海復衡保險經紀有限公司深圳分公司主要負責人任職資格
2026年07月27日，深圳金融監管局覈准江滿上海復衡保險經紀有限公司深圳分公司主要負責人任職資格。公告內容如下：深圳金融監管局關於江滿上海復衡保險經紀有限公司深圳分公司主要負責人任職資格的批覆深金復〔2026〕281號上海復衡保險經紀有限公司：《上海復衡保險經紀有限公司關於申請江滿任職資格的請示》（復衡字第〔2026〕008號）及相關說明解釋材料收悉。經審覈，現批覆如下：一、覈准江滿上海復衡保險經紀有限公司深圳分公司主要負責人的任職資格。二、你公司應要求上述覈准任職資格人員嚴格遵守金融監管總局有關監管規定，自本行政許可決定作出之日起2個月內到任，並按要求及時報告到任情況。未在上述規定期限內到...證券之星
7月31日 週五
【券商聚焦】中信建投：CXO個股訂單加速兌現，行業內需企穩回升
金吾財訊 | 中信建投研證券究指，國內CXO行業經歷22-24年的調整階段後，受益海外投融資率先回暖，24年國內頭部CXO公司海外訂單展現復甦態勢，隨着25年國內創新藥資產實現大規模對外授權，帶動國內投融資25H2持續復甦，行業內需同樣企穩回升。26年至今國內創新藥行業的長期結構性機會持續兌現，國內投融資持續改善，新藥物形式賽道持續火熱並進一步放量，該機構認爲26年國內CRO/CDMO行業的新簽訂單及業績會加速增長，帶動CXO產業鏈進入新一輪發展階段。該機構提到，2026Q1海外CXO多數公司收入同比改善且在手訂單保持高位，但臨牀前及臨牀CRO恢復節奏有所區別，CRL整體邊際企穩，IQVIA增長提速，Medpace延續高增長但訂單收入比短期回落；CDMO端Lonza聚焦主業後收入和利潤率回升，三星生物依託商業化產能快速爬坡保持快速增長。金吾財訊
7月31日 週五
深圳金融監管局覈准王瑩深圳比亞迪財產保險有限公司審計責任人任職資格
2026年07月27日，深圳金融監管局覈准王瑩深圳比亞迪財產保險有限公司審計責任人任職資格。公告內容如下：深圳金融監管局關於王瑩深圳比亞迪財產保險有限公司審計責任人任職資格的批覆深金復〔2026〕280號深圳比亞迪財產保險有限公司：《深圳比亞迪財產保險有限公司關於王瑩任職資格覈准的請示》（比亞迪保險字〔2026〕67號）及相關補正材收悉。經審覈，現批覆如下：一、覈准王瑩深圳比亞迪財產保險有限公司審計責任人的任職資格。二、你公司應要求上述覈准任職資格人員嚴格遵守金融監管總局有關監管規定，自本行政許可決定作出之日起2個月內到任，並按要求及時報告到任情況。未在上述規定期限內到任的，本批覆文件失效。三...證券之星
7月31日 週五
【券商聚焦】中信建投：鋼鐵單月轉正回暖，出口深度調整
金吾財訊 | 中信建投研證券究指，6月我國鋼材出口交出一份“單月轉正、累計收窄”的邊際修復答卷，海關總署數據顯示6月單月出口1032.0萬噸，同比增6.6%、環比微降0.2%，是年內首次單月同比由降轉增，1-6月累計出口5487.4萬噸、同比降5.6%，降幅較1-5月收窄2.5個百分點。結構上看，品類分化是最大看點，板材作爲出口主力上半年累計降11.2%，其中熱軋板卷受澳大利亞、韓國、越南接連落地的高額反傾銷稅以及日本6月啓動調查的多重夾擊，同比大降31.6%，成爲拖拽整體出口的核心變量；而長材則走出獨立行情，1-6月長材出口增9.5%，螺紋鋼同比大增42.2%，大中型材增5.9%，鋼坯表現尤爲亮眼，6月單月出口284萬噸連續兩月創歷史新高，反映出在國內粗鋼調控與海外價差驅動下，出口形態正從“成品卷板主導”向“坯材並舉、長強板弱”切換。展望後市，7月出口或高位承壓，環比難再上臺階，風險點集中在三處，一是日印熱卷反傾銷若落地將進一步壓縮板材通道，二是中東地緣擾動若抬升航運成本會削弱FOB比價優勢，三是國內若啓動新一輪粗鋼減產將收緊出口資源供給，三者博弈決定下半年出口是在千萬噸中樞拉鋸還是進一步下探，整體判斷全年出口降幅或守住個位數，結構優化的權重將顯著高於總量爭奪。普鋼投資建議：由於普鋼產品多用於建築行業，而當前地產復甦時間尚不明朗，在資產配置時可以優先考慮高股息、高分紅以及各個下游領域中的龍頭企業。特鋼新材料投資建議：特鋼屬政策大力支持行業，我國中高端特鋼新材料內有“進口替代”，外有“全球份額提升”，目前我國中高端特鋼比例仍與日本、歐美等發達國家相差較大，伴隨着高端製造業快速發展，中高端特鋼需求有望迎來較快增長，企業估值有望提高。金吾財訊
7月31日 週五
【券商聚焦】華泰證券：美護基本面有支撐，關注再平衡下配置機會
金吾財訊 | 華泰證券表示，美容護理指數（申萬一級行業）年初以來累計跌19.8%，位列第25/31；PE TTM處2021年以來的16%分位，26Q1基金持倉比例爲0.13%（24Q1歷史高點爲0.39%）位列第30/31（第31爲綜合）。預期/估值/持倉低位，風格再平衡下有望迎來資金面改善。基本面上，除整體消費環境，市場主要擔憂：1）市場競爭加劇；2）線上平臺增速放緩；3）ROI可能下降及利潤率潛在下修風險。該機構認爲短期以上因素或難有根本性轉向，但該機構同時看到：1）龍頭標的中報業績有韌性，相較海外龍頭成長性更強，但存在估值折價；2）美麗田園26H1線下同店同比繼續增長，毛戈平/林清軒線下亦穩固基本盤；3）新增長敘事：新品（近期醫美產品密集批證）、外延及國際化（諸多龍頭已開始佈局）。風險提示：市場競爭加劇，新品爬坡較慢，市場投入費用加大。金吾財訊
7月31日 週五
【券商聚焦】華泰證券：7月政治局會議對風險偏好的影響偏積極
金吾財訊 | 華泰證券表示，7月政治局會議對形勢的判斷爲“動能向新、結構向優”，同時明確強調“高度重視經濟運行中的困難挑戰”，政策應對相應升格：充分發揮存量政策效能，下半年總量政策的想象空間或較4月會議進一步打開。核心邊際變化體現在三個方面：第一，擴內需強調“加力”，新增財政金融協同促內需提法，服務消費與“六張網”進入落地期。第二，“人工智能+”由全面實施轉向深入實施，並首次並舉“基礎研究長期穩定支持”與“前沿技術突破和未來產業發展”。第三，全國統一大市場建設進入制定實施條例階段，反內卷與清欠進入制度化、常態化階段。大勢上，增量政策預期疊加資本市場“韌性和信心”的增量表述，市場下沿支撐邏輯強化，會議對風險偏好的影響偏積極。配置上，建議重點關注服務消費、新型電網/算力網等“六張網”、國產算力鏈、以及經營週期底部附近的反內卷受益品種。金吾財訊
7月31日 週五
【券商聚焦】中國銀河：7月政治局會議對科技行業的影響具體且可量化
金吾財訊 | 中國銀河證券表示，2026年7月30日，中共中央政治局會議召開，會議對科技行業的影響具體且可量化，直接指向產業鏈升級與市場擴張。新一代通信網建設已帶動網絡設備、芯片器件、專用儀器儀表、智能終端等產業鏈升級；6G技術研發與標準研製加速推進，到2035年有望培育形成萬億元級的6G產業及應用市場，具身智能、智能體通信等新業態將實現商業閉環；算力網建設推動智算總規模持續增長，可支撐同時訓練數十個千億參數大模型，直接賦能人工智能行業迭代。當前算力網的已進入落地實施階段，科技行業將迎來技術攻關、場景融合、生態協同三大實質性機遇，相關龍頭企業與即將迎來較大市場增量空間。金吾財訊
7月31日 週五
深圳金融監管局覈准楊芳上海銀行深圳分行副行長任職資格
2026年07月27日，深圳金融監管局覈准楊芳上海銀行深圳分行副行長任職資格。公告內容如下：深圳金融監管局關於楊芳上海銀行深圳分行副行長任職資格的批覆深金復〔2026〕279號上海銀行股份有限公司：《上海銀行關於楊芳高級管理人員任職資格審覈的請示》（上銀〔2026〕150號）收悉。經審覈，現批覆如下：一、覈准楊芳上海銀行深圳分行副行長的任職資格。二、你行應要求上述覈准任職資格人員嚴格遵守金融監管總局有關監管規定，自本行政許可決定作出之日起3個月內到任，並按要求及時報告到任情況。未在上述規定期限內到任的，本批覆文件失效。三、你行應督促上述覈准任職資格人員持續學習和掌握經濟金融相關法律法規，牢固樹...證券之星
7月31日 週五
【券商聚焦】中信建投：綠色燃料市場規模有望持續增長
金吾財訊 | 中信建投研證券究指，上海市人民政府印發《上海市加快國際航運中心建設“十五五”規劃》，提出培育上下游協同發展的綠色航運產業集羣，初步建成國際航運綠色燃料加註中心和交易中心。在綠色燃料方面，《規劃》明確提出推進綠色甲醇製備項目，支持市內企業跨省佈局綠色燃料生產基地。此外，《規劃》提出打造船用綠色燃料加註服務平臺，建設航運綠色燃料現貨交易市場，研究開發綠色燃料價格指數。在能源結構優化方面，《規劃》要求提升船用液化天然氣、甲醇、生物燃料存儲和加註能力，統籌設置船舶燃料加註和海事服務錨地。推廣電池、甲醇動力等新能源和清潔能源船舶在內河場景的應用。伴隨航運業減排需求的增長，綠色燃料市場規模有望持續增長。風險提示：環保公司財務狀況惡化的風險；政策推進力度及落實程度不及預期的風險；環保治理財政資金撥付下滑的風險。金吾財訊
7月31日 週五
【券商聚焦】中信建投：當前AI基建層行情調整並不等於科技大行情終結
金吾財訊 | 中信建投研證券究指，在AI硬件交易極度擁擠的情景之下，債務融資擔憂、中國大模型競爭力提升、國產設備突圍，三個因素巧妙疊加在一起，打碎了AI硬件“漲價瓶頸”的敘事。加上去槓桿，全球AI交易迎來廣泛回調。科技革命規律顯示，凡可被標準化的硬件環節，最終難以喫掉行業大部分利潤。掌握規模優勢和用戶入口的下游應用，反而會享受行業利潤大頭。大模型商業模式終局，是來自規模足夠大的低利潤率生意，“在萬億美元級收入上賺取適度毛利”（Altman）。當前AI基建層行情調整並不等於科技大行情終結。如果未來價格和需求漸成匹配，智能走向商品化，產業鏈縱深決定中國在製造、電力、替代鏈與場景四個維度具備足夠優勢。金吾財訊
7月31日 週五
【熱門ADR表現】
已赴港上市的熱門ADR表現如下：名稱代碼ADR換算價(港幣)港股昨收溢價率(%)阿里巴巴(09988)161.12111.80+44.100%寶尊電商(09991)8.917.70+15.800%萬國數據(09698)32.3928.40+14.100%京東(09618)128.92128.70+0.200%網易(09999)228.65206.60+10.700%百濟神州(06160)187.43196.10-4.400%百勝中國(09987)353.67365.80-3.300%再鼎醫藥(09688)21.7814.19+53.500%擬赴港上市的ADR表現如下：股票名稱美股市值(百萬)美股昨收昨日漲跌幅(%)汽車之家3438.2226.56+16.80%百世集團#{usMarketValue}2.14-23.02%百度40735.61120.48+14.45%前程無憂#{usMarketValue}60.94+0.07%拼多多180623.5133.29+50.92%搜狗#{usMarketValue}8.17-8.61%好未來7634.4612.66+16.25%唯品會9181.9918.39+21.71%世紀互聯2518.089.39+49.28%58同城#{usMarketValue}50.48-9.37%金吾財訊
7月31日 週五
深圳金融監管局覈准林媛媛前海再保險股份有限公司董事任職資格
2026年07月27日，深圳金融監管局覈准林媛媛前海再保險股份有限公司董事任職資格。公告內容如下：深圳金融監管局關於林媛媛前海再保險股份有限公司董事任職資格的批覆深金復〔2026〕278號前海再保險股份有限公司：《前海再保險股份有限公司關於申請覈准林媛媛董事任職資格的請示》（前海再發〔2026〕058號）及相關說明解釋材料收悉。經審覈，現批覆如下：一、覈准林媛媛前海再保險股份有限公司董事的任職資格。二、你公司應要求上述覈准任職資格人員嚴格遵守金融監管總局有關監管規定，自本行政許可決定作出之日起2個月內到任，並按要求及時報告到任情況。未在上述規定期限內到任的，本批覆文件失效。三、你公司應督促上述...證券之星
7月31日 週五
<回購監測> 最新回購統計數據
2026-07-30股份回購統計名單名稱代碼回購股數(萬股)回購金額(萬元)中國旺旺(00151)350.001209.45AV CONCEPT HOLD(00595)100.0098.07創科實業(00669)3.20414.29亞洲聯合基建控股(00711)17.208.07萊爾斯丹(00738)18.605.21至源控股(00990)200.00103.00民銀資本(01141)3.003.16成實外教育(01565)200.1037.22歌禮制藥－Ｂ(01672)10.0086.80美亨實業(01897)4.602.21天鴿互動(01980)28.7017.93心動公司(02400)7.44345.49聖貝拉集團(02508)9.3534.88林清軒(02657)28.421524.35百融雲－Ｗ(06608)141.80729.97浩德控股(08149)10.001.20九方智投控股(09636)18.62550.23北森控股(09669)20.0062.83金吾財訊
7月31日 週五
【券商聚焦】中國銀河：政策定調釋放積極信號 有利緩解投資者對市場短期波動的擔憂
金吾財訊 | 中國銀河證券表示，7月政治局會議釋放三大關鍵信號，一是動能轉換提速，會議指出“推動經濟持續向新向優向好發展”，從產業升級與投資擴容兩端加速新舊動能切換；二是政策合力加碼，明確“宏觀政策要發力提效”，財政端加快支出與債券資金使用進度、貨幣端強調“綜合運用並適時調整”，同時釋放及時謀劃出臺增量政策的清晰信號，加大逆週期調節力度；三是市場韌性重塑，將“提升資本市場韌性和信心”作爲深化投融資綜合改革的核心目標，呵護資本市場高質量發展。對於A股市場投資啓示：短期來看，政策定調釋放積極信號，有利於緩解投資者對市場短期波動的擔憂，修復市場風險偏好與交易情緒。中長期維度上，資本市場投融資綜合改革持續深化，重在構建投融資良性循環的市場生態，持續增強資本市場內生穩定能力，以此助力資本市場高質量發展。（1）政治局會議強調服務消費，“六張網”更是作爲擴內需的重要抓手，相關板塊有望受益。（2）科技仍是中期主線，關注景氣度方向與業績兌現。（3）政策推動供給秩序改善，重點關注光伏、鋰電池、汽車、生豬養殖和基礎化工龍頭。（4）金融板塊具備基本面穩健向好、估值性價比高、防禦屬性明顯的多重催化。金吾財訊
7月31日 週五
