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【券商聚焦】光大證券首予龍旗科技(09611)“增持”評級 指其AI硬件佈局領先
金吾財訊 | 光大證券發佈研報指，首次覆蓋龍旗科技(09611)並給予“增持”評級。公司是全球領先的智能產品與服務提供商，圍繞AI時代需求形成“1+2+X”戰略，以智能手機爲核心，個人計算和汽車電子爲重點驅動力，並拓展平板、穿戴、智能眼鏡等新興領域。核心客羣覆蓋小米、三星電子、聯想、榮耀、OPPO、vivo等領先品牌。 研報指出，AI眼鏡空間廣闊，ODM廠商深度綁定大客戶，在BOM成本中佔比較高。公司自2015年佈局XR領域，出貨量累計超100萬臺，是爆款產品Ray-Ban Meta PCBA核心供應商及國內大廠AI眼鏡獨家ODM廠商，並前瞻佈局SIP封裝，單機價值量高，有望帶來高利潤彈性。AI驅動新一輪硬件創新週期，公司戰略佈局PC及汽車電子：AI PC對ODM提出新要求，公司憑藉更快響應速度、更強設計能力、更低製造成本有望搶佔市場；汽車供應鏈模式改變，公司客戶涵蓋小米、江淮、賽力斯、蔚來等，2025年汽車電子業務實現百萬級出貨量。 財務數據方面，2025年公司實現營業收入421.25億元，同比下降9.18%；歸母淨利潤5.85億元，同比增長16.76%，盈利能力顯著提升。研報預測2026-2028年歸母淨利潤分別爲7.40/11.85/16.00億元，當前股價對應PE分別爲14x/9x/6x。風險提示包括客戶集中度較高、ODM行業競爭加劇、訂單波動、原材料價格波動及次新股波動風險。金吾財訊
5月4日 週一
【券商聚焦】第一上海證券維持金沙中國(01928)買入評級 指業績增長受高端中場推動
金吾財訊 | 第一上海證券發佈研報指，金沙中國(01928)第一季度業績符合預期，淨收益同比增長23.6%、環比增長2.4%至21.0億美元，經調整EBITDA同比增長18.3%、環比增長4.1%至6.3億美元。業績增長主要受高端中場業務推動，中場業務同比增長22.1%，其中高端中場同比增長28.4%。零售業務方面，毛收入和經營利潤分別同比增長8.9%/7.3%，客戶零售銷售創季度新高。酒店入住率爲98.2%，平均房價234美元。集團持有現金約17.6億美元，淨負債減少2.9億至51.3億美元。研報指出，集團2026年重點推動收入和現金流增長，服務提升及投入增加會影響短期利潤率，但隨大衆/非高端業務增長，長遠利潤率應能提升。集團目標逐步將季度EBITDA增至7億美元，並已開始翻新威尼斯人酒店客房，部分客房預計2026年第三季度推出，整個項目預計2027年年底完成。集團近期推出新side bet遊戲，參與度在提升中。研報維持買入評級，目標價21.12港元，對應2026年11倍EV/EBITDA。風險因素包括宏觀不確定性、訪澳需求低於預期、倫敦人項目表現低於預期、政策風險及經營費用增加。金吾財訊
5月4日 週一
波音因737 MAX墜機事故再遭民事起訴
金吾財訊 | 據央視新聞報道，美國波音公司將於4日在芝加哥聯邦法院出庭，就一起與2019年埃塞俄比亞航空公司波音737 MAX客機墜機事故有關的民事訴訟應訴。原告系事故遇難者薩米婭·斯圖莫的家屬。斯圖莫是一名美國籍非政府組織工作人員，2019年3月前往肯尼亞工作時，在上述墜機事故中喪生。2018年10月和2019年3月，印度尼西亞獅子航空公司和埃塞俄比亞航空公司分別發生空難，總計346人喪生，失事飛機均爲波音737 MAX客機，且都關聯客機的機動特性增強系統的自動防失速軟件錯誤激活。波音最初面臨155起民事訴訟，涉及過失致人死亡等多項指控，但絕大多數訴訟已達成和解。少數進入庭審階段的案件，包括此次的斯圖莫案，不涉及刑事責任的判定，而是確定遇難者家屬應獲得的經濟賠償金額。去年11月，芝加哥一個陪審團認定，波音應向埃塞俄比亞航空公司空難中的一名遇難者家屬賠償2845萬美元；今年1月開庭審理的另一起案件以庭外和解告終。737 MAX空難後，波音陷入長期經營困境，從2018年至2024年連續多年虧損。金吾財訊
5月4日 週一
法國政府批准拆除最老核電站
金吾財訊 | 據央視新聞報道，法國政府3日發佈公告說，已授權法國電力公司拆除該國最早建成的核電站費斯內姆核電站。費斯內姆核電站位於法國東部阿爾薩斯地區，靠近德國邊境，1977年投入運營，是法國使用時間最長的核電站。該核電站2020年關閉，乏燃料2022年移除。法國電力公司說，拆除核電站的前期準備工作已經完成，下一步將分四個階段進行，頭年工作重點是移除1號反應堆的3個蒸汽發生器和乏燃料儲存倉。法國電力公司打算從2027年起在覈電站原址建一個冶煉廠，處理核電站遺留的低放射性金屬廢料。這座新建工廠投資總額約4.5億歐元（約合5.28億美元），預計將於2031年投入運行，可處理至多50萬噸金屬。法國高度依賴核電。法國今年2月宣佈一項擴展核能的計劃，打算從2038年起新建6個或8個核反應堆，並將現有57個核反應堆的使用壽命延長至50年或60年。金吾財訊
5月4日 週一
港股三大指數全天走高 恒指收盤漲1.24% 光通信、OpenClaw強勢
金吾財訊 | 港股三大指數全天走高，截至收盤，恒指上漲1.24%，國企指數漲1.07%，恆科指數收漲2.16%。藍籌中，小米集團-W(01810)漲6.75%，信義光能(00968)漲5.59%，恆基地產(00012)漲4.94%，藥明生物(02269)漲4.60%，阿里巴巴-W(09988)漲4.52%；跌幅方面，銀河娛樂(00027)跌2.83%，中國石油股份(00857)跌2.74%，中國海洋石油(00883)跌2.59%，金沙中國有限公司(01928)跌2.27%。板塊方面，光通信板塊集體走強，劍橋科技(06166)漲16.39%，曦智科技-P(01879)漲15.23%，長飛光纖光纜(06869)漲12.46%，FITHONTENG(06088)漲6.37%。國金證券認爲CPO核心供應鏈公司有望持續受益CPO加速滲透趨勢。該機構將CPO核心供應鏈公司分爲：1)核心光器件公司；2)CPO製造；3)CPO解決方案。CPO核心光器件包括激光器、光引擎、FAU、ShuffleBox、MPO等。CPO光源主要採用CW激光器，受益於光通信需求持續增長，主要激光器廠商如Lumentum、Coherent、住友加速擴產。Lumentum、Coherent有望持續受益。國產廠商如源傑科技進展積極，東山精密也具備較強光芯片生產能力。OpenClaw概念股強勢，MINIMAX-W(00100)漲12.62%，智譜(02513)漲10.25%，迅策(03317)漲9.34%，小米集團-W(01810)漲6.75%。消息面上，根據OpenRouter最新數據測算，上週(4月27日至5月3日)全球AI大模型總調用量爲23.9萬億Token，較此前一週增長8.6%，連續兩週上漲。其中，上榜的AI大模型中，中國AI大模型的周調用量上升至7.942萬億Token，按周增長81.7%；美國AI大模型周調用量爲3.258萬億Token，按周下滑34.6%。時隔兩週，中國AI大模型周調用量再次超美國。個股方面，長飛光纖光纜(06869)收漲12.46%。消息面上，公司近日發佈2026年第一季度財務報告顯示，報告期內，營業收入達到36.95億元，同比增長27.70%；歸母淨利潤爲4.95億元，同比增幅達226.40%，環比亦增長43%；扣非後歸母淨利潤爲4.61億元，同比激增966.44%。中信建投證券表示，2025Q3以來，中國市場光纖價格持續上漲，反映需求向好、供應整體偏緊。海外需求旺盛，出口表現強勁，2026年3月北美市場光纖價格也出現大幅上漲，漲價蔓延至全球。考慮到2026年AI及無人機對光纖的旺盛需求，而光棒擴產較慢，機構預計2026年整個光纖光纜市場仍處於供不應求狀態，光纖價格將維持在高位。預計公司2026-2028年歸母淨利潤86.89億元、114.62億元、144.25億元，對應PE35X、27X、21X，給予“增持”評級。匯量科技(01860)收漲8.90%。該公司近日新獲TemasekHoldings(Private)Limited以每股均價12.99港元增持其9,053.12萬股普通股股份，價值約11.76億港元。增持後，TemasekHoldings(Private)Limited最新持股數目爲9,053.12萬股股份，好倉比例由0.00%升至5.75%。華泰證券表示，港股情緒已修復至中性水位，中東局勢反覆等因素使得海外流動性寬鬆預期有所回撤，疊加假期臨近，機構認爲，現階段，港股的上行空間面臨制約，關鍵還是做好結構。該機構建議，繼續沿着現金流確定性和產業確定性做配置。前者對應繼續持有現金流穩定且資本開支壓力不大的週期品。後者對應景氣仍在上行趨勢的AI鏈。金吾財訊
5月4日 週一
法國4月製造業PMI終值爲52.8 預期52.8 前值52.8
金吾財訊
5月4日 週一
<全日沽空>全日沽空金額約322.392億元，沽空比率18.216%
港股全日沽空金額約322.392億元,沽空比率(沽空金額相當於主板成交)爲18.216%。總沽空股份數目:838總沽空股數:18.848億股總沽空金額:約322.392億元名稱代碼沽空金額(百萬元)沽空比率(%)佔沽空總額(%)小米集團－Ｗ(01810)3098.4800642.3849.61盈富基金(02800)2852.1738422.1078.85阿里巴巴－Ｗ(09988)1597.1046317.8304.95ＸＬ二南三星(07747)1193.5402554.2803.70騰訊控股(00700)1128.7671610.0303.50金吾財訊
5月4日 週一
德國4月製造業PMI終值爲51.4 預期51.2 前值51.2
金吾財訊
5月4日 週一
老虎暗盤 | 天星醫療漲超400%，總市值超273億港元
5月4日，“中國醫療器械生產商”天星醫療暗盤漲超400%，總市值超273億港元，每股定價98.50港元，每手50股；將於5月5日（週二）正式在港交所掛牌交易。公司是一家立足中國的醫療器械公司，專注於運動醫學臨牀解決方案。據灼識諮詢數據，按2024年銷售收入計，公司是中國第四大運動醫學植入物及器械提供商，市場份額約佔中國運動醫學植入物及器械市場的6.5%，也是最大的國產運動醫學植入物及器械提供商。依託自主研發的植入物、有源設備、相關耗材及手術工具，公司提供肩袖、韌帶、半月板等軟組織損傷治療，也提供運動康復及預防的全方位解決方案。老虎證券
5月4日 週一
【券商聚焦】國海證券維持小米集團-W(01810)“增持”評級 指產品結構優化提升毛利率
金吾財訊 | 國海證券發佈研報指，小米集團-W(01810)預計受益於產品結構優化，2026年第一季度手機毛利率環比增長，維持“增持”評級。 核心財務前瞻方面，研報預計小米2026Q1實現收入983億元，同比下滑12%；經調整淨利潤約54億元，同比下滑50%。分業務看，智能手機業務收入約431億元，同比下滑15%，毛利率約9%。研報指出，小米2026Q1全球智能手機出貨約3380萬臺，同比下滑19%，主要因減少低端機出貨量，該舉措帶動整體ASP與毛利率提升，預計手機ASP接近1300元（同環比均增長）。IoT與生活消費產品業務收入約246億元，同比下滑24%，毛利率約25%。國內IoT業務因市場需求疲軟承壓，但海外市場增長強勁，2025年家電首次進軍海外，高端空調在泰國、馬來西亞開售一週內完成全月銷售目標，該增長態勢有望在2026Q1持續，衝抵國內疲軟。智能電動汽車業務收入約195億元，同比增長8%，研報認爲隨着新款SU7交付量爬坡，後續汽車銷量有望提升，2026年4月小米汽車交付量已超過3萬臺。互聯網服務收入約95億元，同比增長5%。 研報維持對2026-2028年的盈利預測，預計營收分別爲5322、6266、6758億元，經調整淨利潤分別爲345、551、595億元，對應經調整PE爲19.0、11.9、11.0倍。風險提示包括宏觀經濟壓力、AI進展不及預期、Robotaxi擴張不及預期等。金吾財訊
5月4日 週一
更正-意大利——5月4日需關注的因素
5月4日 - 以下因素可能影響周一的意大利市場。路透尚未核實相關報紙報導，亦無法保證其準確性。新消息以(*) 標記。如需查看意大利完整日程列表，請點擊IT/DIA。政治總理喬爾吉婭·梅洛尼辦公室周四表示，意大利譴責以色列扣押駛往加沙的援助船隻 (link)，並要求立即釋放所有被“非法拘留”的意大利公民。 梵蒂岡消息人士周日透露，美國國務卿魯比奧（Marco Rubio）預計本周將訪問意大利，與教皇利奧會面 (link)，此前美國總統唐納德·特朗普對這位天主教教宗的攻擊已招致各政治派別的批評。據《共和國報》和《晚郵報》周日報導，魯比奧還預計將與意大利外交部長和國防部長舉行會談，並補充稱，此次訪問...路透社
5月4日 週一
歐元區4月製造業PMI終值爲52.2 預期52.2 前值52.2
金吾財訊
5月4日 週一
美股盤前 | 比特幣一度突破8萬美元！加密貨幣概念集體上漲，Circle漲近5%，Strategy漲超3%
華盛資訊5月4日訊，美股三大期指漲跌不一，納指期貨漲約0.12%，標普500期貨跌0.02%，道指期貨跌約0.28%。存儲概念股盤前走高，閃迪、希捷科技漲超3%，美光科技漲超2%，西部數據漲超1%。光通信概念集體走強，Lumentum控股、應用光電、 $COHR 漲超3%，康寧漲超2%。加密貨幣概念盤前集體上漲，Circle漲超4%，Strategy漲超3%，Robinhood漲超2%。eBay漲超10%，遊戲驛站漲超3%；遊戲驛站擬560億美元溢價收購eBayMSCI韓國ETF $EWY 漲近2%，韓國KOSPI指數收漲5.12%創新高。相關資訊特朗普：美國將開展霍爾木茲海峽被困船隻疏導行動...華盛證券
5月4日 週一
