【券商聚焦】廣發證券：製造業景氣度集中於AI產業鏈及其上游、“兩新”政策紅利等

金吾財訊 | 廣發證券研究稱，4月經濟整體景氣度不弱，但廣譜性尚待改善；新老行業的景氣分化略有擴大。建築鏈、消費鏈等兩大產業鏈條在政策面上較爲有利，但基本面上還沒有顯著反應。這也是同期利率中樞走低、股票呈現景氣“抱團”特徵的重要背景。4月底政治局會議部署“六張網”和“推動條件成熟的重大工程項目開工”，其對於固定資產投資、信用擴張的影響是後續基本面重要的觀察線索。

其中，該機構指出，4月景氣改善的行業主要集中在三條線索：一是AI產業鏈及其上游，包括計算機通信電子、有色金屬；二是第二批“兩新”政策紅利、新型能源體系建設、中國製造出口和出海等三大基本面因素影響下的通用設備、專用設備、電氣機械、汽車、醫藥等；三是漲價和原材料預防性補庫所帶來的石化產業鏈及下游行業。