【券商聚焦】交銀國際維持中信證券(06030)買入評級 指業績保持快速增長

金吾財訊 | 交銀國際研報指，中信證券(06030)在2025年歸母淨利潤300.76億元（人民幣，下同）、同比增長38.6%的基礎上，1Q26繼續保持盈利高增，單季利潤首次突破100億元。各業務板塊收入均實現同比較快增長，其中證券經紀、投行、資管及投資業務收入同比分別增長48%、24%、37%和25%，公允價值變動帶動投資收益同比增加32%，利息淨收入增至11億元。管理層認爲伴隨當前資本市場改革紅利持續釋放，公司在規模、全牌照、全業務鏈等方面的龍頭優勢將進一步凸顯，對業績增長韌性和可持續性表示樂觀。

該機構更新了2026-28年預測，預計未來三年公司龍頭地位持續穩固，歸母淨利潤分別達到375/405/440億元。2026年以來公司股價探底回升，目前較年初漲幅已經回正。整體看，公司在當前市場環境下各項業務表現領先同業，估值有進一步向上修復潛力。維持買入評級，目標價上調至32港元。