【券商聚焦】中信證券上調科磊半導體(KLAC)目標價至1970美元 但短期毛利率疲軟

金吾財訊 | 中信證券發表研報指出，科磊半導體(KLAC)在FY2026Q3季度報告中顯示，公司毛利率指引再次低於預期，主要受到內存組件成本上升的影響。儘管如此，公司預計隨着上游物料供應約束的緩解，CY26H2的營收環比增速將達到約15%-20%。研報中提到，公司在全球半導體設備市場的龍頭地位穩固，特別是在半導體質量控制領域，同時看好公司在先進封裝領域的增長潛力。

該行表示，儘管短期內毛利率疲軟，但對全球半導體設備市場的前景持樂觀態度。公司上調了2026年全球半導體設備市場規模預測至超過1400億美元，並預計2027年增速有望進一步提高。這一預測反映了行業整體的增長趨勢和對科磊半導體未來業績的信心。

該行進一步指出，根據FY2026Q3的業績和市場情況，調整了對科磊半導體的目標價至1970美元，較之前的目標價1700美元有所上調。同時，考慮到公司短期毛利率的疲軟，但長期增長潛力依然存在，維持對科磊半導體的“增持”評級。