SG 晨報 | 由於對 OpenAI 的質疑，芯片股下滑，所有目光聚焦於美聯儲和 Mag 7
美國隔夜市場
標準普爾 500 指數下跌 0.49%，報 7,138.80，結束了連續創紀錄的收盤。納斯達克綜合指數下跌 0.9%，報 24,663.80，道瓊斯指數下跌 25.86 點（-0.05%），報 49,141.93。10 年期國債收益率上升 2.4 個基點，達到 4.36%。在《華爾街日報》報道 OpenAI 今年未能達到多個內部收入和用戶增長目標後，芯片和人工智能基礎設施相關股票遭到拋售，首席財務官 Sarah Friar 警告領導層未來的計算合同可能難以融資。VanEck 半導體 ETF（SMH）下跌約 3%。在阿聯酋宣佈將於 5 月 1 日退出 OPEC+ 後，WTI 原油收於每桶 99.93 美元（+3%），爲自 4 月初以來的最高水平，而美國與伊朗的霍爾木茲談判停滯使供應擔憂加劇。布倫特原油收於 111.26 美元。
主要動向
博通（AVGO）-4% -- 這家芯片製造商在 OpenAI 驅動的人工智能基礎設施拋售中受到重創。隨着 3000 億美元的 Oracle-OpenAI 數據中心交易成爲焦點，任何對人工智能計算支出速度的懷疑都會直接影響博通的定製加速器和網絡業務。AMD（-3%）、英特爾（-1%）和甲骨文（-3 至 4%）也隨之下跌。
甲骨文（ORCL）-4% -- 甲骨文是 OpenAI 數據中心建設的關鍵，依靠一項爲期五年、價值 3000 億美元的供應協議。《華爾街日報》的報道質疑 OpenAI 維持計算支出的能力，直接打擊了甲骨文的人工智能收入理論。甲骨文發言人反駁稱 OpenAI 的需求 “快速增長”，但該股仍遠低於早盤低點。
可口可樂（KO）+3.9% -- 在其他風險規避的交易中表現亮眼。這家飲料巨頭超出第一季度預期並上調了利潤展望，全球單位案例銷量同比增長 3%，而華爾街預期爲 1%。北美銷量增長 4%，主要受低卡飲料和迷你罐的推動。
盤後，星巴克（SBUX）上漲約 5%，創下兩年多以來的最佳季度業績。調整後的每股收益爲 0.50 美元，高於市場共識的 0.44 美元，營收爲 95.3 億美元，超出預期的 91.7 億美元。美國同店銷售增長 7.1%，交易量增加 4.3%。首席執行官 Brian Niccol 稱這是 “我們轉型的轉折點”，並將全年同店銷售展望上調至至少 +5%，而之前爲 +3%。在當前地緣政治背景下，少數願意提高指引的公司之一。
新加坡交易所預覽
週一，STI 指數在 4,908-4,910 水平附近交易，受到美國期貨下跌和油價上漲的壓力。DBS 在 4 月 27 日收於 56.80 新元（最近的可用收盤價），較前一交易日的 56.90 新元小幅下跌，而 OCBC 交易約爲 20.19 新元，UOB 小幅下滑。這三家銀行大約佔指數權重的一半，面臨混合局面：較高的油價通過提高利率支持淨利差，但伊朗衝突和霍爾木茲海峽的干擾對貿易敏感的新加坡造成拖累。至關重要的是，DBS 將在週四（4 月 30 日）公佈 2026 年第一季度財報，與蘋果的業績同日發佈。預計在該發佈前的佈局將主導今天的本地資金流動。
亞洲盤前市場
標準普爾 500 期貨大致持平（+0.08%），納斯達克期貨微幅下跌（-0.02%），交易者在等待 FOMC 決策和一波 “七大巨頭” 財報。WTI 原油維持在每桶 97-99 美元附近。由於強勢美元和收益率上升施壓，黃金價格急劇回落至約 4,591 美元/盎司。比特幣交易接近 76,200 美元，下跌約 2%，風險情緒降溫。平穩的期貨設置表明市場處於觀望狀態——真正的波動將在今晚美聯儲和四大巨頭財報同時發佈時出現。
今日美國財報和經濟日曆
| 公司 | 時間 | 共識每股收益 | 共識收入 |
|---|---|---|---|
| 字母表（GOOGL） | 市場後 | $2.63-2.68 | $1069 億 |
| Meta（META） | 市場後 | 待定 | 待定 |
| 亞馬遜（AMZN） | 市場後 | 待定 | 待定 |
| 微軟（MSFT） | 市場後 | 待定 | 待定 |
| 事件 | 時間（東部時間） | 時間（新加坡時間） |
|---|---|---|
| FOMC 利率決策 | 下午 2:00 | 上午 2:00（4 月 30 日） |
| 鮑威爾新聞發佈會 | 下午 2:30 | 上午 2:30（4 月 30 日） |
財報聚焦：字母表（GOOGL） -- 共識預計每股收益在$2.63-2.68 之間，營收約爲$1069 億，同比增長 18-19%。關鍵數字是谷歌雲：分析師預計雲收入約爲$184 億（同比增長 50%），這將確認人工智能需求正在轉化爲實際基礎設施支出。儘管收入增長強勁，預計每股收益同比下降約 4.6%，主要由於字母表 1750-1850 億美元的 2026 財年資本支出指引帶來的加速折舊潮。第一季度完成的 320 億美元 Wiz 收購爲雲故事增添了企業安全維度。今晚如果四大巨頭的財報都超出預期，將驗證 OpenAI 報告剛剛質疑的人工智能支出理論。明天將迎來宏觀三重數據：第一季度 GDP 初步估計、三月 PCE 和就業成本指數——所有數據將在美聯儲會議後的第二天早上發佈。這可能是鮑威爾作爲主席的最後一次會議（他的任期於 5 月 15 日結束），爲他的語氣增添了額外的審視。
還有一件事
今天可以說是 2026 年最重要的單日交易。FOMC 的決定將在東部時間下午 2 點公佈，隨後四家公司將在幾分鐘內發佈財報，這四家公司大約佔標準普爾 500 指數市值的 44%。OpenAI 的報告引發了對人工智能支出可持續性的懷疑；今晚的財報電話會議將是反駁的窗口。如果 Alphabet 的雲計算增長、微軟的 Azure 和亞馬遜的 AWS 都超出預期，那麼芯片的拋售將被視爲 “買入機會”。如果其中任何一家公司提到人工智能需求減弱或下調資本支出指引，那麼修正將進一步加劇。對於新加坡的投資者來說，時序非常重要：美聯儲和財報將在夜間公佈，DBS 將在明天報告，GDP 和 PCE 將在美國時間週四早上發佈。這是一個 36 小時的時間段，幾乎所有的宏觀和微觀催化劑都匯聚在一起。保持靈活。
本簡報僅供信息參考，不構成投資建議。
