TradingKey 每日市場簡報：軟銀與甲骨文在 OpenAI 表現遜於預期之際回落，輝達取得「Nano」效率突破
AI 播客
美國股市漲跌互見，標普 500 指數下跌 0.49%， Nasdaq 綜合指數下跌 0.90%，道瓊工業平均指數微跌 0.05%。AI 概念股普遍承壓，部分公司因營收目標未達傳聞股價下挫，另有國防 AI 概念股受需求推動上漲。通用汽車和可口可樂因財報亮眼走高，能源巨頭股價亦上漲。Erasca 股價因患者不良事件報告暴跌逾 48%。加密貨幣市場盤整，比特幣、以太幣和 Solana 變動不大。市場關注聯準會利率決策，預計將維持利率不變，日本央行亦維持基準利率，但暗示將繼續升息。軟銀因 OpenAI 營收傳聞股價大跌，NVIDIA 推出新款 AI 模型。
追蹤市場趨勢
TradingKey - 標普 500 指數 下跌 0.49% 至 7,138.80 點，Nasdaq 綜合指數 下跌 0.90% 至 24,663.80 點，而 道瓊工業平均指數 微跌 0.05% 至 49,141.93 點，科技類股的跌幅抵銷了能源及防禦型類股的漲幅。
人工智慧 (AI) 概念股今日面臨下行壓力，特別是與 OpenAI 相關的公司，包括 Oracle 和 CoreWeave。市場情緒受到《華爾街日報》的一篇報導影響，該報導聲稱 OpenAI 未能達成營收與用戶增長目標，但這家 AI 研究公司已於今日上午正式否認。相比之下，通用汽車 (GM) 與可口可樂 (KO) 在公布強勁的季度財報後上漲，能源巨頭雪佛龍 (Chevron) 與艾克森美孚 (ExxonMobil) 雙雙收高。
BigBear.ai (BBAI) 是一家為國防與數位身分領域提供 AI 解決方案的公司，週二股價上漲 10.46%，收於 4.12 美元。隨著交易量激增，投資人將注意力轉向即將公布的第一季財報，特別是國防導向 AI 的需求趨勢，推動股價攀升。
Iren (IREN) 是一家專注於比特幣挖礦及 AI 雲端服務的垂直整合數據中心營運商，週二股價下跌 8.11%，收於 44.44 美元。此次下跌是受到 Bernstein 下調目標價以及投資人對 AI 基礎設施支出擔憂再起的影響。交易量達到 3,900 萬股，較三個月平均成交量 3,710 萬股高出約 5%。自 2021 年 IPO 以來，Iren 已累計成長 82%。
Erasca (ERAS) 是一家開發針對 RAS/MAPK 路徑驅動癌症療法的生物技術公司，週二股價暴跌 48%，收於 9.90 美元。拋售潮起因於該公司披露在 ERAS-0015 試驗中有一名患者因肺炎死亡。投資人目前正等待更明確的安全性數據。交易量飆升至 5,100 萬股，比三個月平均成交量 630 萬股高出約 709%。自 2021 年上市以來，Erasca 已下跌 43%。
截至美東時間下午 5:00，比特幣 (BTC) 下跌 0.6% 至 76,458.77 美元，乙太幣 (ETH) 上漲 0.3% 至 2,296.30 美元，而 Solana (SOL) 下跌 0.5% 至 83.87 美元，主要加密貨幣繼續在近期價格水準附近盤整。
市場頭條
美國媒體報導，在川普對德黑蘭之前的談判框架表示不滿後，伊朗可能會在未來幾天透過巴基斯坦調解人向華盛頓提交一份修訂後的提案。 川普最近聲稱，伊朗官員告知美國，該國在應對內部領導挑戰的同時正處於「崩潰狀態」。同時，伊朗軍方強調衝突遠未結束，聲稱對荷姆茲海峽擁有「絕對控制權」，並要求所有外國船舶遵守伊朗法規並支付過境費。作為回應，美國已對 35 名與伊朗金融網絡相關的個人和實體實施制裁。美國軍方官員表示，其海上封鎖已迫使 39 艘船隻改道，其中包括週二在阿拉伯海因涉嫌違反封鎖而被攔截的一艘商船。
自敵對行動開始以來的一項重大進展是，據報導一艘與日本有關聯的超級油輪「出光丸」（Idemitsu Maru）成功通過了荷姆茲海峽。 該船載有 200 萬桶沙烏地原油，於週二沿著德黑蘭批准的北方航線航行，標誌著自美國封鎖開始以來最大規模的成功過境之一。雖然其他日本船隻最近也曾過境，但那些航次僅限於非石油商品。
在金融領域，「聯準會傳聲筒」Nick Timiraos 撰文指出，預計聯準會將在本週的會議上維持現行利率不變。 他指出，1970 年代式的停滯性通膨陰影似乎不再遙遠，因為聯準會正就「應該發出降息已完全排除在選項之外，還是僅僅推遲」的信號展開深度辯論。
日本銀行（BoJ）在一場分歧的 6 比 3 投票中，將基準利率維持在 0.75% 不變。 該央行大幅調高了通膨預期，同時下調了 2026 財政年度的成長預測。總裁植田和男（Kazuo Ueda）維持鷹派立場，表示如果經濟條件允許，日本銀行將繼續升息，並指出目前物價上漲的風險超過了經濟衰退的風險。
在有報導稱 OpenAI 未能達到其 2025 年營收和用戶目標後，軟銀（SoftBank）股價遭受了六個月來最大的單日跌幅。 此消息再次引發了對 AI 投資回報的質疑，拖累了包括 Oracle、AMD 和 CoreWeave 在內的其他「OpenAI 概念股」。軟銀股價下跌近 10%，市場正陷於 AI 資本支出的兩難困境：雖然放緩被視為利空，但現在加速投資又會引發對長期獲利能力的擔憂。
NVIDIA (NVDA) 推出了全新的 Nemotron-3 Nano Omni 模型，旨在透過整合語音、視覺和推理，將 AI 代理應用的效率提升九倍。 儘管擴展了多模態功能，該模型仍專注於具成本效益的推論，擁有 300 億個總參數和 30 億個活躍參數。它支持高達 100 萬個 token 的超長上下文窗口。雖然鴻海（Foxconn）和 Palantir 等公司已經採用了該模型，但 Dell 和 Oracle 等其他公司目前正在評估其整合情況。
十大最活躍交易股票
下表列出了上週五市場中交易最活躍的十大股票。在龐大成交量與優異流動性的支撐下，這些資產已成為追蹤全球市場動態的關鍵基準。
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