【百強透視】電力設備板塊爆發，「AI＋出海」打開成長空間？

2月12日，電力板塊全線爆發，成為當日市場焦點之一。尤其是相關設備股表現尤為搶眼，多只個股大幅拉升。

在港股市場，截至收盤，哈爾濱電氣（01133.HK）漲13.73%，東方電氣（01072.HK）漲12.38%，東北電氣（00042.HK）漲12.07%，上海電氣（02727.HK）漲4.17%。

在A股市場，相關概念股同步衝高。截至收盤，東方電氣（600875.SH）、川潤股份（002272.SZ）、漢纜股份（002498.SZ）、中材科技（002080.SZ）、晉控電力（000767.SZ）均錄得漲停板；新特電氣（301120.SZ）漲9.8%，明陽電氣（301291.SZ）漲7.64%。

這場資本狂歡，並非偶然，而是多重利好消息疊加共振的結果，從政策引導到產業需求，都為電力設備板塊提供了強勁的上漲動能。

政策密集發力

近日，電力領域利好政策不斷。國務院國資委日前提出，中央企業要強化投資牽引，積極擴大算力有效投資，推進「算力＋電力」協同發展，提升全鏈條數據治理能力，不斷夯實人工智能產業基礎底座。

有分析稱，官方這一表態，不僅催生了AI算力硬件的需求，更直接點燃了從發電、輸電，到配用電全鏈條的電網升級與投資熱情。

與此同時，2月11日，國務院辦公廳印發《關於完善全國統一電力市場體系的實施意見》，提出到2030年，基本建成全國統一電力市場體系，市場化交易電量占全社會用電量的70%左右；到2035年，全面建成全國統一電力市場體系。

華泰證券最新研報表示，全國統一電力大市場的推進將從盈利機製、發展空間、消納保障等多維度持續利好新型電力系統建設，看好儲能加速高質量發展、主網網架持續建設、新能源需求結構性增長三大投資主線。

需求爆發，「AI＋出海」打開成長空間？

除政策紅利外，產業需求爆發，亦成為推動板塊走強的另一核心動力，尤其是AI算力崛起與海外市場拓展，為板塊注入長期成長動能。

眾所周知，AI算力的爆發，催生了海量數據中心建設需求，而電力短缺已成為AI發展的最大瓶頸，且數據中心對能源使用質量的要求大幅提升，進而將帶動配用電領域的需求提升。

高盛曾預測，到2030年，全球數字中心電力需求將較2023年激增175%，全球電網改造需要投入約12萬億元。

在此背景下，擁有全球最完整、產能最充沛的電力裝備產業鏈的中國，迎來了歷史性的「出海紅利期」。

2025年，中國電力設備出口成績亮眼。據海關總署數據，2025年，我國主要電力設備出口金額793億美元，同比增長20%。其中變壓器、高壓開關全年出口金額同比分別增長35%、30%。

誠然，隨著全球能源結構的轉型和AI驅動的電力需求的持續增長，當前全球已進入電力設備需求上行周期。板塊也從長期的「低增速公用事業」屬性，徹底蛻變為具備「科技＋成長」雙重紅利的景氣賽道。

另值得一提的是，日前，在2025香港財富管理高峰論壇暨第十二屆「港股100強」頒獎典禮上，多家電力相關上市企業斬獲殊榮，實現股價與行業榮譽的雙重認可。

例如，哈爾濱電氣成功摘得「中型企業50強」與「企業潛力獎」兩大獎；金風科技獲得「年度優秀港股通公司」獎項。