券商觀點：思科受內存成本影響，但增長動力不減

2月12日 - 思科系統公司CSCO.O周三公布的季度 (link) 調整後毛利率低於市場預期，原因是這家網絡設備製造商面臨著全球內存價格飆升的壓力。

股價在盤前交易中下跌7.45%，至79.17美元

增長動力依然強勁

摩根士丹利("增持"，目標價：91 美元) 表示，內存價格的上漲目前才開始體現在成本上，並拖累利潤率，但指出最近的價格上漲和更大的軟件組合應有助於隨著時間的推移緩解這種壓力。

摩根大通（J.P. Morgan）("增持"，目標價：95 美元)表示，人工智能訂單的加速和非人工智能訂單需求的持續強勁提高了 27 財年增長回升的能見度。

Morningstar(公允價值：75 美元) 表示，校園和企業網絡仍占公司業務的較大份額，公司認為該領域強勁的升級周期將支持明年的異常高增長。

Evercore ISI("跑贏大盤"，目標價：100 美元) 稱，在人工智能發展勢頭、校園網絡更新周期以及企業和政府客戶需求增強的支持下，該公司已做好準備，在 26 財年和 27 財年實現更快的網絡增長。