【券商聚焦】招銀國際維持貝殼(BEKE)“買入”評級 料核心房產交易業務推行成本優化措施將推動盈利復甦

金吾財訊 | 招銀國際發表研究報告，預測受高基數影響，貝殼(BEKE)去年第四季收入將按年下跌28.5%至222億元人民幣(下同)，計及一次性成本控制措施後，預測季度非通用會計準則(non-GAAP)淨利潤爲4.27億元，non-GAAP淨利潤率料達1.9%。

但該行強調，仍看好貝殼擁有強大的技術能力、優質的服務質量以及成熟的經紀人合作網絡，有望在房屋交易業務中擴大市場份額，預期今年集團對核心房產交易業務推行成本優化措施，加上新業務盈利改善，將推動盈利復甦，預計今年全年non-GAAP淨利潤達70億元，較2025年預測達49億元按年增長約42%。招銀國際將貝殼美股目標價由20.7美元上調至21.8美元，維持“買入”評級。