超大規模雲廠商紛紛擴張資本開支，雲計算ETF華夏（516630）漲0.8%，中文在線20cm漲停

2月10日，AI應用板塊異動拉昇，繼AI算力後強勢補漲，截至11：15，同類費率最低創業板人工智能ETF華夏(159381)持倉股中文在線漲停20cm，華策影視漲超16%，國投智能、芒果超媒等股跟漲。低費率雲計算ETF華夏(516630)漲幅達0.84%。

算力開支加碼信號持續明確，關注板塊後續業績釋放。谷歌母公司Alphabet週一啓動高評級美元債券發行，計劃募資約200億美元，用於支撐2026年最高1850億美元的資本開支，重點投向AI芯片、數據中心與雲計算等AI基建領域。這是該公司不到4個月內的又一次大規模美元債融資，此次美元債券發行吸引了超過1000億美元的認購訂單。同時，中科曙光昨晚公告，擬向不特定對象發行可轉換公司債券，募集資金總額不超過80億元，用於建設面向人工智能的先進算力集羣系統項目等。

摩根士丹利在最新發布的報告中稱：超大規模雲廠商的資本開支仍有上行空間。 “隨着每月處理的token量呈指數級增長，GCP/AWS/Azure的雲收入增速加快，數據中心承諾規模擴大，數據中心組件供應商也強調需求正在加速，我們認爲超大規模雲廠商資本開支預估將持續面臨上行壓力。”策略師Michael Wilson指出，大型科技股的營收增長預期已達到數十年來的高點，而估值在近期市場波動後有所下降。

雲廠商相關ETF推薦：

創業板人工智能ETF華夏(159381)跟蹤指數CPO權重近50%，同時覆蓋國產軟件+AI應用企業，具備較高彈性。其中前三大權重股爲中際旭創(15.64%)、新易盛(15.57%)、天孚通信(6.85%)。場內綜合費率僅0.20%，位居同類最低。場外聯接(A類：025505；C類：025506)；

雲計算ETF華夏(516630)聚焦國產AI軟硬件算力，計算機軟件+雲服務+計算機設備合計權重高達83.7%，deep seek、AI應用含量均超40%。場內綜合費率僅0.20%，位居同類最低。場外聯接(A類：019868；C類：019869)。