圖形-槓桿股票 ETF 資產大幅下降，引發波動性擔憂

路透2月6日 - 利用槓桿放大收益的全球股票交易基金本月資產急劇下降，令人擔憂它們在市場下跌時減少風險敞口的交易可能加劇了市場拋售。

根據LSEG理柏數據，截至本周四，616只槓桿股票ETF的管理資產在2月份迄今已下降了7.2%，降至1,467億美元。這一下降與 2025 年初的情況如出一轍，當時它們的淨資產在第一季度下滑了 17.2%。

槓桿股票 ETF 利用期權和掉期等衍生工具放大每日波動，並在每個交易時段結束時重新平衡頭寸。在大幅下挫期間，市值下跌會迫使基金削減風險敞口，從而增加拋售壓力並擴大波動性。

分析師稱，槓桿ETF加劇了近期華爾街的大跌，延續了去年的情況，當時在特朗普總統發出關稅威脅後，槓桿ETF被迫拋售價值數十億美元的股票。

儘管存在風險，散戶的興趣仍在繼續增長。晨星數據顯示，去年美國創紀錄地推出了228只槓桿股票ETF，是2024年推出數量的五倍多。