《一周展望》大量經濟數據出爐在即，科技股大洗牌給市場蒙上陰影

路透紐約2月6日 - 人工智能(AI)帶動的科技股洗牌預計將在未來一周令股市投資者感到不安，而大量數據可能會讓人們的注意力轉移到經濟的健康狀況上。

本周， 軟件股的持續暴跌吸引了華爾街的目光， 投資者擔憂AI將對整個產業的商業模式造成顛覆性影響。科技股在美國主要股指中權重龐大，其進一步疲軟拖累了標普500指數.SPX下跌，抹去2026年的漲幅。

表面之下，投資者對資金從科技股轉向其他板塊感到振奮，這些板塊在三年多前開始的牛市中表現不佳。儘管科技股表現掙扎，但能源、必需消費品和工業等板塊今年迄今表現出色。

“今年的主旋律是輪動，而且這種趨勢還會持續下去，我們看到這些傳統經濟板塊和股票確實受到青睞，”Edward Jones高級全球投資策略師Angelo Kourkafas表示。 “與此同時，市場對科技股的預期似乎太高了，以至於無論這些公司發布什麼樣的業績報告，投資者似乎都自然傾向獲利了結。”

自去年10月底達到年內高點以來，科技板塊已下跌超過12%。在此期間，標普500指數的其他11個板塊大多實現上漲，其中三個板塊的漲幅達到兩位數百分比。

但同期標普500指數整體下跌超過1%。由於科技類股在標普500指數中權重仍占三分之一左右，投資人擔心如果科技股繼續低迷，該指數將難以走強。

德意志銀行宏觀及主題研究主管Jim Reid在一份報告中指出：“市場可以消化長時間的輪動，只要部分板塊表現強勁，指數層面就不會出現明顯的承壓。然而，主要板塊的拋售持續時間越長、幅度越大，大盤指數就越難抵禦這種拖累。”


軟件板塊的下一步？

壓力主要集中在軟件產業，標普500軟件和服務指數 .SPLRCIS在短短一周多時間內暴跌17%。包括軟件巨頭微軟MSFT.O在內的多家公司發布令人失望的財報，加劇了人們對AI顛覆性影響的擔憂。

軟件產業的這場風波，凸顯出投資人越來越試圖判斷AI領域的贏家和輸家。

“以前，AI帶動了所有行業的增長，”Manulife John Hancock Investments聯席首席投資策略師Matthew Miskin表示，“現在人們擔心，科技領域的這種迅猛發展，可能會導致其他行業無法實現以往那樣的高速增長。”

下周AppLovin APP.O及Datadog DDOG.O等軟件業者將公布財報。隨著第四季財報季進入尾聲，可口可樂KO.N、思科CSCO.O以及麥當勞MCD.N等知名公司也將公布業績。


就業和通脹數據

受到近期為期三天的政府停擺影響，就業和消費者物價的月度報告公布時間均略有推遲。

路透調查顯示，周三公布的1月非農業就業報告預計將顯示新增7萬個工作崗位。投資人正試圖評估勞動市場疲軟的趨勢是否已經緩解。儘管美國聯邦儲備理事會(美聯儲/FED)上月維持利率不變時將原因指向就業市場企穩，但周四公布的一項調查顯示，美國雇主宣布的裁員人數在1月激增。

同時，美聯儲認為通脹仍然“偏高”，將於周五公布的1月消費者物價指數(CPI)將提供有關此類趨勢的最新資訊。

鑒於美聯儲表示通脹和就業風險均降低，市場預期央行將在6月會議前暫緩進一步降息。屆時，特朗普總統新提名的美聯儲主席沃什(瓦爾許/Kevin Warsh)可能已經上任。

美聯儲去年年底降息後，聯邦基金期貨價格持續顯示，12月底前還將降息約兩次，每次降息幅度為25個百分點。上個月底沃什獲得提名後，這項預期基本上保持不變。

Kourkafas表示：“過去幾周，利率預期一直非常穩定。我們將觀察勞動市場數據的任何疲軟、或通脹的任何意外降溫，是否會讓市場調快下次降息時點的預期。”(完)