【A股收評】三大指數延續跌勢，鋰電、光伏「扛大旗」

2月6日，三大指數集體走弱，截至收盤，上證指數跌0.25%，深證成指跌0.33%，創業板指跌0.73%，科創50跌0.71%。兩市超過2500隻股票飄紅，兩市成交額約2.15萬億元。

鋰電、能源金屬板塊漲幅居前，天際股份（002759.SZ）漲停10%，大中礦業（001203.SZ）、盛新鋰能（002240.SZ）、中礦資源（002738.SZ）、永興材料（002756.SZ）、融捷股份（002192.SZ）上漲。

國金證券認為，鋰電供給確立穿越過剩周期，庫存周期結束兩年去庫階段，正式轉入「主動補庫」的繁榮期，基本面呈現2024年觸底、2026年有望明顯復甦。其核心邏輯在於，終端需求受AI與儲能拉動持續高增，而供給端因資本開支收縮導致擴產放緩，供需錯配重現；隨著頭部企業稼動率打滿，行業由「內捲價格戰」轉向「聯合挺價」，推動價格觸底回升，產業鏈利潤分配正向具備高壁壘、高集中度的上游「硬瓶頸」材料環節轉移，最終實現全行業的量利雙升。

光伏設備走強，協鑫集成（002506.SZ）、正泰電源（002150.SZ）漲停10%，晶科能源（688223.SH）、亞瑪頓（002623.SZ）上漲。

國海證券表示，SpaceX收購xAI、百萬顆算力衛星申請獲受理，均表明馬斯克太空算力布局正在快速推進，太空能源需求尤其是太陽翼需求有望維持高增。

油氣開採概念亦走強，通源石油（300164.SZ）漲9.72%，科力股份（920088.BJ）、中曼石油（603619.SH）、洲際油氣（600759.SH）大漲。

國信證券表示，油氣板塊由於近期全球外部環境急劇變化，同時俄烏、美伊以及美國對等關稅政策均存在較大不確定性，但考慮到OPEC＋較高的財政平衡油價成本，以及美國頁岩油較高的新井成本，預計2026年布倫特油價中樞在55~ 65美元/桶，2026年WTI油價中樞在52~ 62美元/桶。

化工股表現不俗，百合花（603823.SH）、閏土股份（002440.SZ）、滄州大化（600230.SH）、百川股份（002455.SZ）等個股漲停10%。

國金證券指出，多品類化工產品價格呈現上漲態勢，出口退稅取消等政策加速搶出口，行業供需格局持續改善，龍頭企業和處於價格底部的品種具備較強盈利修復彈性。

跌幅榜上，白酒、文化傳媒、旅遊板塊走弱，酒鬼酒（000799.SZ）、貴州茅台（600519.SH）、大連聖亞（600593.SH）、中文在線（300364.SZ）下挫；半導體、商業航天亦走弱，航天動力（600343.SH）跌4.53%，臻鐳科技（688270.SH）下挫。