【券商聚焦】中信建投維持海吉亞醫療(06078)“買入”評級 指其經營性現金流快速增長

金吾財訊 | 中信建投研報指，海吉亞醫療(06078)發佈2025年業績預告，25H2公司實現收入20.1-20.6億元，同比下滑0-3%，經調整淨利潤約1.88–2.28億元，同比7%~+13%，經營性現金流同比增長36%~53%。公司旗下醫院在全國範圍內分佈相對均衡，25H2公司收入同比增速企穩，展望2026年，隨着DRGs支付改革對次均住院費用的影響同比有所消減，公司整體收入增速有望轉正。加上公司2025年開始承接海外腫瘤診療需求，目前主要在重慶醫院開展，未來有望進一步擴張到其他醫院，有望進一步提升公司業績增速。

我們調整公司2025-2027年盈利預測，預計2025-2027年營業收入分別爲40.02億元、44.59億元、50.19億元，分別同比增長-10.00%、11.44%、12.55%；歸母淨利潤分別爲1.83億元、5.43億元、6.21億元，分別同比69.35%、196.2%、14.24%。以2026年2月4日收盤價（13.32港元）計算，公司2026-2027年PE分別爲15、13倍。維持“買入”評級。