Anthropic 大力發展人工智能引發分析師對印度 IT 服務收入的擔憂

路透2月5日 - 分析師警告說，人工智能的快速發展（部分是由Anthropic公司最新的自動化推進計劃引發的）可能會結構性地侵蝕IT行業的高利潤應用服務收入，從而給盈利和估值帶來下行風險。

印度軟件出口商.NIFTYIT的股票周四收盤下跌0.6% ，一天前曾在近六年來最差的一個交易日大跌6%，原因是美國Anthropic公司和Palantir公司推出的人工智能驅動的自動化技術加劇了人們對壓縮項目時間表和破壞該行業勞動密集型商業模式的擔憂。

本周，這種疲軟狀況也波及全球IT股 (link)，並擴大了對那些被認為最容易受到潛在人工智能幹擾的公司的大範圍拋售。

Jefferies表示："印度IT業未來將面臨更多的痛苦，"Jefferies補充道，Anthropic和Palantir的聲明凸顯了人工智能可能會如何侵蝕IT公司的應用服務收入。

"由於應用服務占收入的40%-70%，企業面臨增長壓力，而共識增長預期並未充分反映這一點，這給估值帶來了下行風險。"

顛覆

儘管全球科技支出疲軟、客戶決策延遲和定價壓力給該行業帶來了壓力，但印度的IT企業一直在加緊 (link)，加大人工智能投資和技能再培訓力度。2025 年，外國投資者拋售了價值 85 億美元的印度 IT 股票，創下歷史新高。

不過，一些分析師表示，大幅拋售可能過頭了。

摩根大通（JPMorgan）表示，雖然對人工智能破壞的擔憂不無道理，但將一些工具的推出推斷為公司將取代每一層關鍵任務企業軟件的預期是不合邏輯的。

國內券商 Kotak Institutional Equities 將此次下跌形容為 "小波動引發大恐慌"。

在大型IT公司中，塔塔咨詢服務公司TCS.NS、Tech Mahindra公司TEML.NS和LTIMindtree公司LTIM.NS在應用服務方面的風險較高，約占收入的55%-60%，而HCL Tech公司HCLT.NS的風險最低，約占40%。

這些公司的股票周三下跌了 4% 到 7%，周四跌幅擴大。

券商Motilal Oswal估計，由於人工智能主導的顛覆，未來四年可能會有9%-12%的行業收入被淘汰。

杰富瑞（Jefferies）預計，人工智能將在未來一到兩年內拖累信息技術行業的收入增長，認為傳統服務項目收入的通縮將抵消人工智能相關機會帶來的收益。

自2025年初以來，包括周三的大跌在內，IT分項指數已經下跌了17%，有望創下四個多月來最差的一周。