交易日-美聯儲在市場漩渦中影響微乎其微

Jamie McGeever

路透佛羅里達州奧蘭多1月28日 - 周三，美元 (link) 急劇走高，華爾街 (link) 走勢不穩，但在此之前，標普500指數（S&P 500）首次突破7,000點。此前美聯儲 (link) 維持利率不變，並指出通脹風險上升。

更多詳情見下文。在我今天的專欄中，我將探討在 "賣出美國 "的論調愈演愈烈之際，哪些國家最有可能減持美國資產 (link)。是持有大量名義資產的國家，還是對美國市場風險敞口過大的國家？

如果您有更多時間閱讀，以下是我推薦的幾篇文章，幫助您理解今天市場上發生的事情。

1. 觀點-美聯儲一如預期維持利率不變，但認為通脹上升 (link)

2. 對美元走軟慎之又慎--邁克-多蘭（Mike Dolan (link)

3. 美元走勢低迷的一年，隧道盡頭的曙光將在2026年出現 (link)

4. 亞馬遜因推動人工智能和效率提升裁員16000人 (link)

5. 人工智能的未來將由螺母和螺栓書寫：阿努杰-蘭詹 (link)

今日市場要聞

• 股市：標普500指數突破7,000點大關，韓國和巴西股市延續強勁漲勢，再創新高。 但歐洲 (link) 收紅。

• 行業/股票：在財報公布後的盤後交易中，微軟 (link) 股價 -7%，Meta (link) +10%，特斯拉 (link) +4%，IBM (link) +11%。

• 外匯：美元創11月中旬以來最佳表現，歐元創8月以來最差表現 (link)。

• 債券：國債收益率上升多達3個基點，曲線陡峭化。長期日本國債收益率再次下滑。

• 商品/金屬： 石油 (link) 創4個月新高；黃金 (link) +4%，突破5,300美元/盎司；白銀今日 +3%。

今日話題

美聯儲轉向鷹派

"絕對的冷場"。這是 TS Lombard 的 Dario Perkins 對今天的美聯儲會議和主席杰羅姆-鮑威爾新聞發布會的總結，因為央行如期維持利率不變。鮑威爾的講話略顯鷹派 (link) --通脹依然高企，就業市場看起來也更加堅挺 --但市場反應不大。

交易商仍預計到7月將再次降息25個基點，但並不完全相信之後會再次降息。這符合鮑威爾的觀點，即政策可能處於中性區間的高端。下一步加息的可能性有多大？鮑威爾說，這不是任何人的 "基本情況"。

美國重申 "強勢美元 "政策

美國總統特朗普（Donald Trump (link)）、財政部長斯科特-貝森特（Scott Bessent (link)）和其他人都對美元的困境發表了看法，而投資者則對拋售滾雪球式的潰敗感到緊張。政策制定者看到本國貨幣升值，也會感到緊張。

美元在周三得到了一些喘息的機會，但拋售壓力可能會捲土重來。從長期的基本面來看，美元仍然被高估，儘管高估多少還有待商榷。在過去的24到48小時里，外匯波動劇烈。投資者還應該期待更多這樣的情況出現。

四選三不賴

美國科技股財報陸續出爐，到目前為止，情況還不錯--投資者對Meta META.O、特斯拉TSLA.O和IBM IBM.N表示歡迎，但對微軟MSFT.O卻不以為然。人們對人工智能的經濟變革能力的信心大致未變。不過，在刺眼的光芒中，也有幾絲陰影。

首先，生產力繁榮的負面影響--失業。 亞馬遜 (link) AMZN.O和 UPS (link) UPS.N已經宣布大幅裁員，其他公司也很可能緊隨其後。其次，大型科技公司最近幾個月表現落後，將市場領導地位拱手讓給了其他行業。許多領先的科技股仍遠遠偏離歷史高點--這是疲憊的跡象，還是還有追趕的空間？

明天市場會發生什麼變化？

• 日本消費者信心指數 (1月)

• 中國國務院總理李強會見英國首相基爾·斯塔默

• 歐元區情緒指數 (1月)

• 瑞典利率決議

• 美國財政部拍賣440億美元7年期債券

• 美國每周申請失業救濟人數

• 美國耐用品 (11月)

• 美國貿易 (11月)

• 美國財報 (本季度最繁忙的一天)，包括蘋果、Visa、萬事達、卡特彼勒、SAP、黑石集團

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