【券商聚焦】摩根大通重申英特爾(INTC)“減持”評級 指存儲器價格上漲 致個人PC需求前景疲弱

金吾財訊 | 摩根大通發表研報，指出英特爾(INTC)正面臨內部晶圓產能短缺，限制其AI數據中心業務的增長動能，同時在存儲器價格壓力下，個人計算機需求前景亦趨疲弱。整體而言，該行預期英特爾數據中心與人工智能業務的增長，可抵消客戶端運算業務的下滑，推動全年錄得低至中個位數的按年增長。隨着產量提升、18A製程良率改善及服務器處理器價格上調，毛利率有望在2026年逐步改善，但預計年底毛利率僅能勉強達到40%水平。重申對英特爾“減持”評級，目標價由30美元上調至35美元。